互联网金融的发展对大型企业融资的影响及对策

摘 要：以余额宝为代表的互联网金融产品的出现极大地冲击了当前的金融市场，互联网金融的异军突起带给了我们无限的思考，互联网金融的发展将给大企业的融资带来怎样的影响？本文以大型企业为对象，提出了互联网金融对其融资产生的五个方面的影响，以及产生这些影响需要具备的几个条件，并提出大型企业应对互联网金融的发展应该采取的应对措施。

关键词：互联网金融；大型企业；企业融资

一、引言

互联网金融的兴起时间并不长，但是关于互联网金融的监管却成为2014年金融监管的核心话题之一，主要原因在于互联网金融发展的迅猛势头大大超出普通民众和金融监管者的预期。说起互联网金融，一般有广义和狭义之分。广义的互联网金融是指具备互联网精神的金融业态，既包括传统金融业运用互联网技术开展金融业务，又包括互联网企业开展与资金融通有关的金融业务。狭义的互联网金融则是指资金融通依托互联网来实现的方式方法。就目前市场上存在的现象来分类，最普遍定义为互联网金融的大概分为五个模式：一是以阿里、腾讯、京东为代表的电商介入金融业务领域，所形成的各具特色的互联网金融模式，阿里发展最早、最具代表性，衍生的金融模式也较多。二是涉及到银行支付结算体系的第三方支付，市场上以支付宝、财付通为代表的200多家支付企业。三是大量的互联网企业介入的金融服务领域，他们更多还是以服务金融机构为主要运营模式，本身不介入金融领域，例如东方财富网等基金代销网站，还有如融360、好贷网的金融信息服务模式的网站。四是线上P2P模式，如陆金所、拍拍贷、有利网、人人贷模式等。五是以比特币为代表的虚拟货币的创造和交易，这个市场越来越大，争议也不断持续，不容监管者忽视。去年以余额宝的横空出世亮瞎了所有人的眼睛，余额宝是由阿里集团与天弘基金于2013年6月合作推出的一款理财产品，旨在激活阿里旗下支付宝沉淀的庞大资金余额，仅仅 5个月以后，余额宝就突破1000亿元的规模，用户数达到4303万人，成为国内基金史上首只破千亿规模的基金。余额宝取得的突出成就，既吸引了投资者的浓厚兴趣，也引起了金融监管者的注意。由于其对传统金融业造成的直接威胁，也在金融界展开了激烈的争论和“围剿”。尤其是几大商业银行先后采取措施对余额宝与银行之间的资金转账进行限制，自此余额宝的风头稍有减弱。余额宝的异军突起带给了我们无限的思考，互联网金融的发展将给企业的融资带来怎样的影响？目前互联网企业参与以资金借贷业务的平台交易更多的是面向个人和小微企业，本文把关注力主要放在大型企业的融资方面。大型企业的融资行为在法律监管的层面更加成熟，有关的融资行为模式在不同类型的企业之间更具借鉴意义。笔者长期在大型企业从事经营管理，就本人的实践经验提出一点粗浅看法，以此抛砖引玉，期待探索出对企业融资行为采取前瞻性的对策。

二、互联网金融对大型企业融资的几点影响

按照互联网金融的广义概念，实际上互联网金融早已对企业的融资行为产生了影响。随着云技术、移动支付、物联网等新技术的快速发展，互联网金融迎来了蓬勃发展时期。互联网金融对于大企业的投融资必然产生深远的影响，我认为其影响主要表现在以下几个方面：

1.互联网金融将不断降低企业的融资成本

资金成本的不断降低是由互联网金融的资金筹集方式决定的，这个特性也是促使传统的金融机构向更加市场化方向转化的催化剂。

2.企业融资效率更高、手续更加便捷

目前，以在全国银行间债券市场融资为例，企业要通过发行短期融资券或非公开定向债的方式进行融资，从制定融资方案、资信评级、上报审批、询价、到发行完成的过程，一般至少要半年以上的时间周期。在互联网金融时代，这样长的融资周期是不可想象的。将来融资的所有环节都可以在互联网上快速完成，包括对企业资信的认定、利率询价、公开路演、网上认购等，这一点在当前小微企业的融资上已经体现出来。

3.企业对融资利率更加敏感，融资方式将更多元化

互联网金融时代，融资方式将不断创新，也将吸引更多的投资者参与（正如余额宝的表现），企业在融资方式和融资对象的选择上将加灵活。

4.融资的风险进一步加大

互联网技术带来方便的同时也加大了网上交易的风险，潜在风险对于融资双方都有同样的意义。如何防范信用风险、资料泄密、网络黑客、系统崩溃等风险的增加将是互联网金融必须面对的严峻挑战。

5.互联网金融要求参与融资的企业经营过程更加透明

资金出让方希望通过互联网及时获知自己的资金被企业用到哪里，以此来跟进资金的回报以及动态观察企业还款的能力保障。余额宝用户就可以每天刷看自己的收益，以此满足投资者的安全信心。企业必须面对投资者这样的心理预期，采取相应的措施，让企业的经营过程充分展示在投资者面前。

三、互联网金融对大型企业融资产生影响需要具备的几个条件

互联网金融初期的无序发展也带来很多问题，比如绕开金融监管，从事非法集资或非法吸收公众存款的行为，更有甚者利用互联网金融模式进行诈骗的违法犯罪行为也屡见不鲜。要防范这些问题，金融监管机构一定要将互联网金融纳入监管范围！归纳起来，互联网金融要大规模发展，并对大型企业融资产生影响需要具备几个前提条件：

1.金融监管机构设立互联网准入门槛，对提供互联网金融产品的企业进行监管，建立互联网金融企业的资信档案，以防范欺诈行为的出现

2.金融监管机构对互联网融资提供指导性意见，既要设立不可逾越的红线，也要允许企业在合理的制度框架下进行金融创新

3.有关金融监管的法律需要更新完善，以适应互联网时代无形交易以及衍生产品创新的需要

4.有关的税收法律需要完善，允许在互联网上完成的交易符合纳税的要求

5.对于国际性互联网的信息安全必须有国家层面的强制要求，并制定相应的标准，以保障国家经济信息的安全

四、大型企业应对互联网金融的发展应该采取的几项措施

互联网金融的发展为企业带来了融资上的新变化，既有机遇也有挑战。作为企业，要主动适应互联网金融的特点，做好应对准备，主要可以采取以下几个方面的措施：

1.企业要制定信息化战略，不断加强信息化建设，利用互联网技术加强内部管理和建立有效的对外联系渠道，培养和使用信息技术人才

2.完善内部资金管理制度，拓宽融资渠道，提高资金使用效率

互联网金融时代，投资者对于融资企业将更加挑剔，企业拥有完善的资金管理制度和高效的资金使用效率将会增加投资者对企业的信心。

3.形成规范的信息披露制度，不断增加公司经营信息的透明度

投资者对于融资企业经营信息的公示要求越来越高，这种信息的透明化在互联网时代很容易实现，也不需要在公共媒体上进行披露，完全可以做到有针对性的公开。难度在于企业内部制度的成熟和规范，以及经营数据的实时反馈。

4.企业要强化法律风险意识

互联网金融的便捷性也决定了交易过程的复杂程度，企业必须对其融资行为可能带来的潜在风险进行充分评估，在交易之前就做好法律方面的咨询，为每一笔交易签订保护性的法律条款，以在风险发生时尽量减少企业的责任。

作者简介：肖峰雷（1969.9- ），男，大连理工大学管理学博士，现任佛山市公用事业控股有限公司总经理endprint