拍卖理论以及其经济应用概述

昆明理工大学管理与经济学院 王永明 向晨

1 绪论

拍卖理论是经济学研究中很成功很重要的一部分，包括实践部分和理论部分。实践部分很重要，因为，世界上绝大多数重要的市场都是拍卖市场，重要的拍卖理论能够缩短成功的拍卖和相对较差的拍卖之间的差距；理论部分也很重要，是因为拍卖的理论部分可以给出很多经济学中具有洞察力的观点。

拍卖已经不是一个新的概念了：早期的巴比伦人在拍卖市场上寻得妻子，早期的希腊人在臭名昭著的奴隶拍卖中已经学会了做出让步和协议，罗马人在拍卖中从债务人手中获得战利品。如今社会，拍卖被运用到大量的经济交易中，政府在销售短期国库债券、外汇交易、矿产采矿权，还有一些其他的资产交换(使国有公司私有化)的时候运用拍卖。政府的合同在拍卖市场上被广泛的授予，除了政府外，在公司间的合同转包、购买原材料和相关服务中也运用了大量的拍卖。在上面这些拍卖中，竞拍者们都是希望能够在拍卖中以相对比较低的价格获得竞拍标的物。马、车、农产品、牲畜、艺术品、古玩的销售中也广泛地运用到了拍卖。

在电子商务行业中，很多材料项目运用到拍卖方式的也越来越多，在近二十年间，网络中运用拍卖来建立新的市场的现象已经特别多了，例如能源、运输、排放物许可权。虽然他们中的有些市场中的拍卖者对于拍卖来说是外行，但是他们可以通过拍卖理论来很好地了解拍卖。全球移动电话代理权的拍卖就是很有名的拍卖市场。

拍卖不仅仅是现有市场资源有效配置的一种很重要的方式，经济学家们对于拍卖理论扩展的重要性也有了新的认识：对于与拍卖不直接相关的行业，拍卖理论的研究是相当有意义的，也是很重要的。有一些经济交易一开始看起来并不像是拍卖，但是这些交易运用到了拍卖的一些理论和技巧，所以研究机构对于拍卖理论的理解和发展的研究是很有价值的，对于一些主流的经济问题的分析能够提供一些有洞察力的观点和建议。

2 拍卖相关理论

有两种拍卖形式在现有的经济交易中是比较广泛应用的：升价拍卖，拍卖中，随着竞拍价格的升高，竞拍者会相继推出，直到剩下最后一个竞拍者竞拍结束，出价最高的竞拍者获得竞拍标的物；一级密封价格拍卖，竞拍者都是相互独立的，在不知道对方报价的情况下，每个竞拍者给出自己的报价，竞拍标的物最终由出价最高的人获得，竞拍者最后支付自己给出的报价并获得标的物。

在拍卖中，最重要的一个理论是“收益等价原理”，这个原理是在严格的假设环境下的产生的，从定理中可以知道，拍卖者在四种竞拍价格中产生的期望收益都是相等的，并且拍卖中的购买者在四种竞拍价格中所获得的的期望收益也是相等的。William Vickrey在1961年发表的文章使得他获得了诺贝尔奖，他的这一研究是拍卖理论研究的基石，在此基础上，Riley和Samuelson以及Myerson于1981年扩展了 有关于拍卖的理论和方法。

很多拍卖理论都是在理解理论的基础上延伸出来的，他们通过放宽拍卖模型的基本假设来研究，例如信息对称的假设、竞拍人风险中立的假设的放宽等。Myerson(1981)放宽信息对称的假设，并给出了拍卖的最优策略。Maskin和Riley(1984)放宽了竞拍者风险中立的假设，考虑的是风险厌恶者，得出看四种标准拍卖模式下一级密封价格拍卖的收益是最多的结论。Milgrom和Weber(1982)给出了关联模型(这种模型更贴近于实际情况，竞拍者在竞拍标的物的时候，对标的物的私有价值做到心里有数，但是在竞拍过程中，竞拍者会相互观察对方的行为，这些行为都会影响到竞拍者最后给出的价格)，即竞拍者在考虑自己的竞拍函数时即考虑自己的信息量也考虑其他人对于自己的影响，在这种情况下，升价拍卖(英式拍卖)的期望收益是最高的。上面这些理论都是在单价物品拍卖下产生的，但是对于多物品拍卖的理论来说还不是那么清晰。在对拍卖设计的实践中，虽然，对于拍卖中各种假设的放宽的研究是很重要的，但是拍卖中的有一部分竞拍者可能是不受拍卖机制的变化而变化的，这些竞拍者可能是相对于其他竞拍者来说比较独立的，密封价格拍卖机制的产生已经吸引了大量的竞拍者，这种拍卖方式对于英式拍卖中的合谋情况会有一定的抑制作用(Klemperer1998,2002)。

3 在经济学中的应用

扩大到整个拍卖理论的研究中，就覆盖了更广的范围，例如双向拍卖、特许权使用费、激励合同、预算约束、赢者的诅咒等等。

3.1 拍卖理论和经济学之间存在着紧密联系

通过对于简单交易模型的仔细分析，可以发现，竞拍理论的发展为更多复杂环境的理解奠定了基础。对于其他模型中的价格函数的研究方法来说，拍卖理论的理解和发展也是相当重要的，包括拍卖者和竞拍者对竞拍价格(包括协议价格和谈判)的探索。

3.2 拍卖的理论和竞争也存在着密切联系

Wilson(1977)和Milgrom(1979)还有一些其他人也认为竞拍标的物的价值对于所有拍卖者都是一样的，随着竞拍者的增加，这个标的物价值函数趋近于一个点。拍卖可以很有效地汇集所有经济信息来帮助人们理解完美的竞争和理性的期望收益方程。

3.3 最优拍卖的选择和价格的垄断之间也存在着类似的联系

对于最优拍卖机制的选择相当于“垄断三级价格歧视中核心方程的分析”(Bulow和Roberts，1989)。这两个观点可以在拍卖理论和垄断理论的研究中相互交换，可见其中的联系之紧密。

4 拍卖机制设计

由于拍卖是一种非常简单并且相对容易建立的金融机构，所以拍卖已经变成了测试经济理论的一个很重要的领域，特别是在一些很特殊的理论中。所以拍卖也是繁荣新的经验性和实验性理论文献的基础。

最近，拍卖理论工具的运用为一些实用性的争论提供了广泛的背景，包括第一眼看上去很像是拍卖的、由少数人控制的价格的模型，没有涉及到价格的资源配置问题(例如排队问题、战争中的消磨问题、借款合同)还有一些其他的竞标、租赁 都可以扩展到经济学的模型中来，如法律和经济、劳动经济、政策经济等。

虽然现在存在一些很成功的拍卖市场，并且经济学家们对于这些拍卖市场的繁荣发展感到很高兴，但是这些拍卖市场中还是存在很多不足之处。在电视销售的代理权，公司、电子产品、移动手机的经营权的拍卖市场中，都存在一些失败的案例。这些案例的发生都说明拍卖的机制设计在实践运用中确实存在问题。

每一件事情都是按照一个规则来运行是不可能的，意识到这一点是非常高重要的，拍卖机制的设计不可能是“一种模式适合所有的”。一个好的拍卖模式的设计要根据不同的拍卖机构来根据自己的拍卖市场来设计出一些符合自己特点的部分，并且还得考虑到大的经济环境。

其次，例如面包黄油的产业组织激励进入和防止碰撞的问题是饱受异议的，更多微妙的观点在最近的拍卖理论中出现，频繁地出现总比没有好。英式拍卖相对于混合的密封价格拍卖在容易勾结掠夺和进入威胁的行为方面往往有更好的表现。

最后，给予政府的建议，拍卖机制的设计者(或者更普通的说法是政策的制定者)们在面对政策和和行政压力带来的危机时要更加敏感，使得他们对于拍卖设计变化的建议和方案能够更有效地实施。

[1] Chen, F.Auction supply contracts.Working paper DRO-2004-02,Columbia Business School,2004.

[2] En gel b r ec h t-Wiggan s,R.,P.M il gr om,R.Web er.Competitive bidding and proprietary information[J].Journal of Mathematical Economics,1983(11).

[3] Fr oot,K.,D.Sc h ar f ast ein,J.St ein.H er d on t h e street:Informational inefficiencies in a mark et w ith short-term speculation[J].Journal of Finance,1992(47).

[4] Gupta,M.,B.Lebrun.First price auctions w ith resale[J].Economics Letters,1999(64).

[5] Grey,W.,T.Olavson,D.Shi.The role of e-mraketplaces in relationship-based supply chains:A survey[J].IBM Systems Journal,2005(244).

[6] K lemp er er,P.D.A uction Th eor y:A Guid e to th e Literature[J].Journal of Economic Surveys,1999(13).

[7] McGuire,T.,R.Staelin.An industry equilibrium analysis of dow nstr eam v er tical inter gr ation[J].Mar k eting Science,1983(2).

[8] Milgr om,P.,R.Weber.A th eor y of auctions and competitive bidding[J].Econometrica,1982(50).

[9] Riley J,Samuelson W.Optimal auctions[J].Amer ican Economic Review,1981(71).

[10] Vickrey,W.Counterspeculation,auctions and competitive sealed tenders[J].Journal of Finance,1961(16).