多数P2P网贷或遭“清洗”

金姬

互联网金融的兴起，推动了全民理财的热情，各种类型的P2P网贷平台如雨后春笋应运而生，100元甚至50元的放贷门槛让P2P也成为草根们的投资神器。根据网贷之家的统计，全国各类P2P借贷平台已达1000多家。

行业的快速发展，也伴随着风险的暴露，最为直接的体现是，2013年下半年至今，P2P借贷服务行业出现“倒闭潮”，140多家P2P平台因涉嫌诈骗、自融（P2P股东所在企业向投资人融资后用于原有企业发展）或提现困难等问题而倒闭。今年6月下旬，浙江“恒金贷”平台上午上线，下午老板就“失联”，造成投资者数十万元的经济损失，无奈走上维权路。P2P“跑路”事件愈演愈烈，这样“捞一票”的成本其实很低，因为监管层对P2P没有门槛设定，平台创始人随便建个网站只要两三千就搞定，公司的注册信息、资料、办公地点等也可以造假。

好消息是，银监会副主席阎庆民日前在上海表示，银监会正研究P2P监管规则，将尽快推出细则。“野蛮生长”的中国内地P2P市场，处于大变革的前夜。

收益越高，风险越大

草根投资P2P，最看重收益率。现在银行一年期存款利率3%，余额宝的年化收益率是4%多，而P2P平台给出的利率高得吓人，动辄7%-10%，有些甚至接近20%。这种高回报率靠谱吗？

目前国内P2P平台比较主流的模式有三种：一种是“钱多多”的抵押贷款模式，利率稍低，但很稳健；一种是被很多平台采用的担保模式，利率略高；还有一种就是拍拍贷和点融网倡导的分散投资模式，投资人的钱分散在成百上千个项目里，利率更高。

以2013年成立的点融网为例，迄今为止的平均收益率为14.07%。CEO郭宇航对此的解释是，中国有5亿人没有信用记录，其中那些小微企业主就很难从银行那里贷到款，尤其当他们没有很好的固定资产可以抵押时，而这些人愿意出高价筹资，P2P网贷平台就帮他们完成心愿。

郭宇航提醒大家，在美国等发达资本市场，P2P平台的项目是没有“保本”“保息”承诺的，因为任何投资都有风险，但监管部门十分严格。以美国为例，证券交易委员会（SEC）设立了很高的市场准入门槛，而且要求P2P平台每天至少一次向SEC提交报告。而在中国，没有P2P平台敢于复制美国模式，因为不承诺“保本”“保息”就很难吸引投资者。

监管渐行渐近

今年上半年，全国P2P网贷成交额964.46亿元，较去年下半年的600.64亿元，增加了363.82亿元，增长60.57%；较去年全年的892.53亿元，多出71.93亿元。

随着P2P行业风险的逐渐暴露，行业自律和监管也被提上日程。2013年8月，中国小额信贷联盟发布了《个人对个人（P2P）小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》，要求P2P服务机构必须合法合规经营，完善企业治理和内部控制机制，提升风险管理能力，针对各种风险制定可行的防范措施。同年12月，中国人民银行支付司指导下的中国支付清算协会牵头发起成立互联网金融专业委员会，首批发起单位包括10家P2P借贷平台。监管层也发布了针对P2P借贷的“四条边界”和“十二条原则”，但监管文件迟迟没有出台。

目前可以确定的是，P2P行业由银监会监管。近日，银监会创新部主任王岩岫透露了监管意见，其中包括要设立准入门槛、不得以归集资金成立资金池，要完善平台收费机制、进行充分信息披露和对投资人进行风险评估等五个方面。

郭宇航透露：“我差不多整个6月都在北京，至少有三次在银监会进行讨论，比如P2P产品是否要设置准入门槛；P2P平台是否允许担保，如果允许，是否要引入第三方担保……今年年底之前一定会出台相关的行业规则。”

在不少业内人士看来，按照这样的监管思路，目前大多数的P2P机构将因为不合格而遭“清洗”。

中国最重要的P2P网贷公司

1.点融网

由全球最大P2P公司Lending Club联合创始人、技术总裁苏海德（Soul Htite）和资深金融法律师郭宇航在上海创办，不做资金池，不赚取利差，只收取交易服务费，对每一笔贷款进行严格的信用审查和风险控制。近期推出的“团团赚”产品，收益率7%-16%。

2.信而富

成立12年的公司，主要向金融机构提供消费信贷管理解决方案，帮助管理信用卡风险和信用卡决策解决方案。2011年，信而富推出P2P平台，截止到2013年底，平台总交易额约15亿人民币，目前正在筹备赴美IPO的初步阶段。

3.宜信

世界上最大的P2P借贷平台，也是一家财富管理公司，向投资者提供一整套服务，包括资产配置指导，保险方案，并且通过其P2P借贷平台提供多元化基金投资建议。宜信利率在8%-26%之间，坏账率为2%-3%。

4.陆金所

作为中国平安集团的子公司，陆金所是世界第三大P2P平台 。据CEO计葵生介绍，他们的主要目的是为了打造中国最大的在线财富管理公司，而利用P2P作为一种低成本的收购渠道来获得新的投资者，并由此延伸出更多的平安保险和理财产品。

5.红岭创投

成立于2009年，是第一家向投资者保证回报的平台。迄今为止，平台交易总额约40亿元人民币，不过如今他们的增长速度已经放缓到每年25%左右，这也使他们成为中国增长最慢的大型P2P平台。

6.拍拍贷

由前微软工程师张俊2007年创办，是中国第一个在线P2P平台。主要借钱给通过阿里巴巴/淘宝进行80%以上主营销售的小型网商，使用用户评级和社交网络上的在线数据来对借款人进行信用评级。拍拍贷分别于2012年9月和2014年4月获得A轮和B轮投资。

7.人人贷

由杨一夫2010年创办于北京，为个人消费者和小微企业提供利率为10%-18%，周期为3到24个月不等的贷款。只需要50元就可以进行投资。人人贷2013年度网站成交金额为15.7亿元。在2014年1月初完成挚信资本领投的A轮融资1.3亿美元。

8.有利网

成立于2013年2月的有利网在同年11月就获得软银中国资本的千万美元投资。网站通过大量更小的P2P平台获得贷款需要。有利网和第三方公司进行合作，来审查每一笔贷款的信用情况，也引进第三方担保公司来保证投资人每个月可以获得收益。（信息来源：美国最大的P2P研究机构Lend Academy）endprint