我国上市公司资产重组相关财务问题分析

王亚欢

摘 要：资产重组对企业的发展产生较大的影响。同时，对会计理论和方法的探索，也将促进资产重组业务的发展。目前，资产重组事件大都发生在上市公司之间。因此，本文从以下方面进行了分析，针对存在的问题提出了相应的解决措施。

关键词：上市公司；资产重组；财务问题

一、资产重组及其对会计理论的影响

（一）资产重组的概念

资产重组由来已久，就其本质来说，资产重组是企业通过合理配置企业资源来提高其经营业绩的活动。在此，把资产重组定义为：企业为了实现经营收益的最大化，按照一定的原则对企业的资产进行的重新整合，进而实现资源的最优配置。

（二）上市公司资产重组的主要动机

1、对外融资的动因

随着公司的发展，银行贷款、发行债券等债务性融资方式已远不能满足上市公司的需求。此时，股权融资成为一种廉价的融资方式。因此，基于对外融资的需求，企业更倾向于采用资产重组的方式。

2、实现规模经济效益

随着经济的发展，企业越来越追求规模经济带来的利益。它在一定程度上能够降低企业的成本，增加企业的经营利润。通过资产重组实现规模经济，不仅可以降低企业前期的投入资本，同时可以进一步扩大企业的市场占有份额。

3、追求经营方式多元化

在市场经济条件下，经营战略不是一成不变的，企业应该通过经营方式的多元化来分散企业风险，稳定利润增长。对于一个公司来说，正常情况下企业可以通过相关和非相关多元化两种经营模式来分散企业风险，实现企业的快速发展。

（三）上市公司资产重组对会计理论产生的影响

1、资产重组对会计前提的影响

首先，资产重组对会计主体假设产生影响。主要表现在，企业通过合并等方式使得传统的会计主体发生改变，如：会计主体重新划分、法律主体和会计主体相分离等。其次，资产重组对持续经营假设产生影响。资产重组中的企业股份制改组等方式对持续经营造成了一定的影响，进而在一定程度上影响了企业的会计处理方法和程序。最后，资产重组对会计分期假设产生影响。由于会计分期假设是基于持续经营假设成立的基础上而建立的，而持续经营假设已经不可信，因此，会计分期假设也受到了一定的影响。

2、资产重组对会计处理方法产生的影响

随着资产重组的快速发展，重组方式也在发生着日新月异的变化。然而，现有的企业会计准则规范的会计处理方法已不能满足重组业务的需求，表现出了会计理论发展的滞后性，造成会计信息的相关性、可比性和真实性受到影响。同时，滞后的会计理论也会对经济的发展产生一系列的阻碍作用。因此，针对现实中存在的利用资产重组粉饰报表的现象，会计处理方法应进一步的改进和完善。

二、我国上市公司资产重组存在的财务问题

（一）不合理的关联方交易

正常的市场交易是建立在公开、公平、公正的基础上，双方基于各自利益的考虑，两者之间不存在共同的经济利益，也不会存在随变同意不平等条款的情况。关联方交易则是基于共同利益的考虑，几乎不存在公开、公平、公正的基础，为了追求共同利益，交易的实质可能会发生变化。如关联方公司的很多大股东为了在资本市场获取大量、廉价的资本，往往通过关联交易的方式对上市公司的利益进行调整，通过这种方式来剥夺中小股东的利益以及操纵企业的利益。

（二）操縱企业经济利润

企业在进行资产重组时，财务会计应该按照相关准则进行确认和计量，而不是随心所欲地将财务会计与资产重组的关系本末倒置，围绕会计报表的“质量”来进行所谓的资产重组。这种利润操纵的具体做法有：利用股权转让谋取股权转让收入、通过资产置换和资产剥离获取转让收入、利用公司并购增加当年利润等形式。

（三）相关中介机构不完善

与国外相关机构相比，我国中介机构起步相对较晚，发展至今仍存在许多需要改进的地方，如企业经营管理、服务质量和企业规模等方面，这些差距在一定程度上都阻碍了上市公司之间的资产重组。此外，由于政府的过多参与致使企业间缺乏平等的竞争环境，加上中介机构在评估过程中为了自身利益可能会影响自身的独立性，进而影响评估结果，致使参与重组的上市公司的资产增值幅度人为增大，破坏了股票市场的公平交易规则，阻碍了资本市场的形成。

三、完善我国上市公司资产重组财务问题的建议

（一）规范资产重组中关联方交易

在上市公司的资产重组活动中，关联方交易占有相当大比重。之所以存在这种现象，主要是因为上市公司通过资产重组可以人为操纵企业的利润，粉饰企业报表。表面看来，上市公司通过关联方交易转移资产可以实现资产的优化配置，但实质上是一种风险累积的过程。针对上市公司在资产重组中人为操纵利润的情况，提出以下规范建议：首先，应尽量避免资产重组中关联方交易；其次，对资产重组中关联方交易应规范其披露内容和方式；最后，注册会计师应对资产重组中关联方交易行为，在充分考虑实质重于形式的原则后发表准确的审计意见。

（二）对相关会计规范的完善

在当前，由于会计准则中缺乏对资产重组业务中特殊会计问题的规定，使得在实务处理中随意性比较大，人为操纵利润的现象普遍存在。相关部门应尽快完善相关会计准则，针对存在的特殊会计问题，规定具体会计处理方法，尽量做到“有则可依，有则必依”。在准则制定方面，可以充分借鉴西方各国家的相关准则，尽量使准则更加完善。同时，也要考虑我国的具体国情，从我国当前的实际情况出发，探索出一条适合我国会计发展的道路。

（三）完善相关中介机构

上市公司的资产重组业务，不可避免地将涉及一系列相关中介服务部门，如：会计师事务所、律师事务所、企业价值评估公司等。这就要求我们要有一支职业素质高、相关知识扎实的服务人员，同时还要净化我们的执业环境，尽量保证中介机构的独立性不受其他因素的影响，从而进一步确保上市公司资产重组的质量。此外，在上市公司的资产重组活动中，除了要重视企业资产评估业务、鉴证服务、报表审计业务外，咨询服务也不容忽视，因为它们对重组的质量会产生直接影响。因此，在资产重组业务中，也要尽量完善相关中介服务机构。（作者单位：河北财经大学）

参考文献

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