边少地区农村产权流转融资模式选择及建议

【摘要】边少地区农村产权流转正在起步阶段，流转形式和融资模式有待探索，新的更有效促进流转的融资体系有待构建。笔者通过对德宏农村产权融资械的特征、影响因素分析，认为边少地区农村产权流转融资模式应结合自己独特的地理环境及基本州情来考虑，分为过渡模式和目标模式。并根据融资模式的选择提出符合实际的融资建议。

【关键词】边少地区 农村产权流转 融资模式 选择

一、问题的提出

2014年党中央、国务院印发的1号文件提出，推动农村集体产权股份合作制改革，保障农民集体经济组织成员权利，赋予农民对落实到户的集体资产股份占有、收益、有偿退出及抵押、担保、继承权，建立农村产权流转交易市场。国家相关政策规定，按照依法、自愿、有偿原则，农民可以通过转包、转让、出租等方式进行土地流转，在依法自愿有偿流转基础上发展多种形式规模经营。今年两会上，农村产权流转成为地方领导热议的话题。边少地区由于历史原因及落后的文化、经济环境，使得农村产权流转工作发展过程缓慢，土地产权关系不清，流转机制不健全，参与主体单一，农村社会保障不完善、流转市場发育不成熟，信用体系不健全、地方财力有限、缺乏专业的中介组织等原因，难以支撑其快速发展的需要，又无法在农村资金流出和城乡一体化建设的状况下取得地方财政资金。因此，农村产权流转无法依靠地方自筹的内源融资途径满足其发展需要，而通过外源取得银行贷款支持对农村产权流转确实存在较大的困难，大的国有商业银行从上到下的体制环境决定了银行对农村产权流转有“犹抱琵琶半遮面”之态，即使完全打开大门，也会因为边少地区社会信用体系欠缺这个短板而暂时会设置过高的门槛。但作为边少地区的德宏有多层次的自然经济结构，较丰富的边贸经济和小农经济确保了当地群众的生活和消费的独立，土特产较多，自然环境优越，旅游业和矿产资源丰富，又是沿边金融综合改革试验区，这一系列的优势恰逢其时地成为帮助农村产权流转摆脱困境的钥匙。短时期内在社会信用体系和相关法律法规不健全的条件下，由地方政府科学统筹的农村产权流转将成为信用的标志。政企合一的产权流转格局将有效地促进农村产权流转的发展。但长此以往会出现产权模糊、政企不分，不利于流转市场的健康发展。选择什么样的融资方式才能使农村产权流转健康快速发展？本文认为，要使农村产权流转顺利开展，构建符合实际的流转融资模式显得尤为重要。

二、边少地区农村产权流转融资模式的选择

（一）国内外农村产权流转融资模式分析

根据农村产权流转融资是以土地、林地、宅基地等产权维持的借贷特征，它需要特殊的风险分摊机制，以此引导社会资金流入。各国经验表明，政府在融资中发挥了重要作用，给予了大量的支持，以政府信用参与流转融资，增强了流转和融资双方的信心和抗风险能力。澳大利亚、美国等国家在初期都是政府参与融资模式。澳大利亚的发行债券融资模式。债券融资具有成本低、市场化程度高的优点，同时有利于接受投资者和社会公众的监督，同银行贷款、信托融资等途径相比有无可替代的优势。美国属于地多人少的国家，60%的土地私有化，农村产权流转主要是以家庭农场为主，政府成立了家庭农场管理局，来协调流转过程中的矛盾包括融资问题，此外，还有很多中介机构来为农场融资担保，最大限度维护农场主的利益。日本是以信用担保机构为中介的融资模式。日本属于地少人多的国家，土地流转模式主要是土地信托，由专门的土地信托机构作为中介来进行融资，不管是以政府信用作担保的融资模式还是以信用中介作担保的融资模式，他们都有一个共同之处，那就是明晰的产权关系和较好的担保及信用是保障农村产权流转顺利进行和融资的制度基础和必要前提。国内出现的“宿州模式”和“山东模式”主要以土地流转信托项目融资为主。

现在融资理论认为，融资模式的选择是融资理论中的一个重要内容。融资模式的形成和发展具有一定的客观规律性，违背它必然难以达到实现高效率的筹资和分配资金的目的。从国外内走在前面的农村产权流转融资演进过程看，由于各种背景不同，其融资模式显现出较大差异。但当经济由不发达进入到发达阶段后，融资模式有相互交融的倾向。通过对国内外农村产权流转融资模式的分析，可以概括出如下具有规律性的特征：一是农村产权流转模式要因地制宜，得“私人定制”。二是必须要有风险担保中介机构。三是银行贷款依然是外源融资的一个重要来源。四是政府干预的程度对经济欠发达地区融资模式的形成具有重要作用。

（二）边少地区农村产权流转融资模式选择考虑的因素

边少地区农村产权流转融资模式的选择受地方经济发展阶段、市场发育程度、文化背景、历史传统和现实需要等因素的制约，同时要考虑传统型融资和新型融资方式不同适应性，此外还要考虑相应的风险监管能力能否防范和化解金融风险。

1.经济发展阶段及相关融资市场演化程度。德宏经济已脱离发展初期的经济自给性强，金融资源匮乏，农户倾向自耕自足阶段，正在转轨和起飞，国家和有关部门已出台了大量新农村建设和城乡一体化建设政策以及支持瑞丽开发开放试验区建设和沿边金融综合改革试验区建设，许多金融政策对边疆少数民族地区、“三农”发展实行扶持和倾斜，普惠金融、利率市场化步伐、次区域跨境人民币金融服务建设加快，全州有惠农支付网点636个，覆盖面达98%，金融机构如雨后春笋般纷纷在此地设立并得到迅速发展，小贷公司已有33家。组建了林权管理服务中心，林权抵押贷款进一步增加。全州农村集体土地产权确权工作已在不断推进，现已制定《德宏州农村土地承包经营权确权登记工作实施方案》，德宏生物特色产业、第一产业产值增速居全省前列，成为农民致富的首选产业，珠宝玉石和红木产业已闻名省内外，旅游产业也以赶超的劲头发展，但第三产业的发展却显得迟缓，缺乏大型支柱产业，在政府主导下的融资具有重要的作用。随着德宏经济转轨进程加快，金融市场化改革的同时，交易技术高度发达，传统融资和新型融资模式相互渗透。

2.几种融资模式的不同功能和风险。传统融资模式主要是通过银行中介完成储蓄到投资的转换。指以农户或企业（包括土地合作社、土地股份经营公司等）所拥有的集体土地承包权、经营权或者长期使用权作为抵押，向金融机构申请贷款。以股份合作公司为例说明其具体制作方式。首先，农户以土地承包经营权和土地附属物入股成立股份合作公司，由股份合作公司通过整合资源与涉农产业合作公司合作，前者负责前期的农产品种植与运输，包括落实种植面积、田间管理、田园整理、收割、运输等，后者则负责农产品以外的工作，包括引进优质品种、栽培技术指导和培训、收购、销售加工产品等。然后由股份合作公司向银行贷款。股份公司可以直接以土地使用权作抵押申请，也可以委托担保公司进行担保，同时，农民股份合作公司以其股权为抵押向担保公司提供反担保。这种模式可以有效化解农民贷款难、农业产业化资金不足的农村金融难题，可以较顺利促进土地使用权的流转，实现农业由分散化经营向产业化、公司化经营方式的转变。但当前的政策只有林权可以抵押，对于土地使用权是否可以抵押还没有明确的规定，因此，农地使用权抵押贷款模式存在一定的政策风险。

新型融资模式主要有农村土地证券化和信托模式以及BOT模式。土地证券化是指农村土地项目经营者向社会发行农村土地证券（包括债券、股票、投资基金等）以筹集土地开发资金的过程。首先，农民或农村集体以农地使用权、土地附属物等资产按照一定的比例入股，组成某种特定的经济组织，如农村股份合作公司等，这种特定的经济组织无论采取何种方式，必须满足证券发行的条件。特定的经济组织可以委托证券发行机构向二级市场发行证券来募集资金，所筹措到的资金专项用于农地项目经营。但这种融资方式一般都需要对土地证券进行信用增级，依靠自身资产库为防范信用损失提供担保或依靠第三方为防范信用损失提供担保。这种融资方式的特点是筹资规模大、成本低，但存在土地证券化技术含量和条件要求较高，这种模式主要适用于金融业发达的地区。还有一种模式是农村土地信托模式。是指原土地承包经营者作为委托人与受益人将土地信托给信托中心，由信托中心作为受托人将土地经营权以出租、转让、转包、入股等方式交给土地开发经营者来收取租金或股利。这种融资模式中，信托中心是一个中介服务机构，主要提供土地流转前的土地使用权供求登记和信息发布、土地流转中的中介协调、指导、服务、纠纷调处。信托模式实现了土地所有权、承包权和使用权的彻底分离，有利于调整土地结构，提高土地利用规模和效益，加速农村人口流动，提高土地资源配置效率。信托模式主要适合于农村劳动力人口中大部分从事非农劳动的地区，并要有相应资质的土地开发公司和经营者对信托土地进行经营管理。

农村土地BOT模式。指特定的项目公司与政府部门（或农村土地所有者）签订特许经营权协议作为融资的基础，由项目公司负责规划、融资、建设项目。项目竣工后在协议规定的时间内，项目公司运营该项目，收回投资，赚取利润，协议期满后将该项目转让给政府或相关机构。可以由有条件的村委会成立开发公司提出土地开发项目，然后组织向社会公开招标，与中标者签订合同，并授予特许经营权。由中标者负责农村土地项目的设计、建造、运营以及相应融资。这种融资模式能最大限度减轻政府财政负责，解决村委会农业开发的资金来源，提高土地开发效率。但存在的问题是在特许权规定的期限内，村委会没有项目的所有权和经营权，无法对项目情况进行有效监督。同时也面临项目到期收回的风险。此模式适用于土地面积较大，未来现金流稳定的项目。

3.传统和现阶段经济发展应有的模式。对经济发展有传统和民族性谨慎保守思想的地区，一般会采取传统型融资模式；而有顺应市场自由发展的偏爱冒险的地区，多以新型融资为主。我国很大一部分地区现有的融资模式都有多种模式相互交叉的，没有单一的模式。

（三）边少地区农村产权流转融资模式的选择

一个经济的融资模式体系以什么样的融资模式为主导是市场选择的结果。目前，从德宏的现阶段实际情况来看，无论是银行为中介的融资还是其他融资其行政色彩都将会十分浓厚。笔者认为初期的行政干预还是十分必要的，有利于政府对这一经济体的监督和探索。农村产权流转对德宏来说是个新生经济体，原有的很多模式的惯性还存在，而新的更有效的融资体系有待在发展中构建。因此本文认为，基于“路径依赖”的考虑，在不断建立健全流转市场、积极推动新型融资模式的同时，应充分发挥村镇银行（信用社）、小贷公司融资和BOT融资中的主导作用。

在借鉴国内外融资融模式的同时，结合德宏州情和产业发展情况进行全面综合的考虑，分阶段选择农村土地产权流转融资模式，即过渡模式和目标模式。在发展初期，应坚持以银行（信用社）主导的间接融资为主，逐步实现土地流转股份化和公司化。然后随着市场越来越完善和信用体制越来越发达等条件成熟的情况下，间接融资和直接融资并驾齐驱，达到融资方式的多样化和融资结构的最优化。

三、边少地区农村产权流转融资模式的建议

要建立适应边少地区农村产权流转融资体系，就必须根据不同阶段融资目标模式及过渡模式的要求，对现有的农村融资体系进行综合考量，既要改革农村产权流转模式，又涉及到影响农村产权流转融资的体制因素与环境因素。

（一）促进农村产权流转发展的阶段性转变

农村产权流转能否适应新的市场经济要求，实现德宏大发展思路的阶段性转变，一方面，将直接影响到其资金需求的利用和增长；另一方面，将影响其利润生成能力和今后的融资能力。因此，农村产权流转要适应新阶段和国家大的政策环境要求，通过加快产权流转模式创新和战略性的产业结构调整，全方位提高农村产权融资能力非常重要。在农村产权流转的模式创新和产业结构调整过程中，需要注意把促进农村经济发展与促进全州经济发展、新农村建设、城乡一体化建设结合起来，与加大力度促进本土产业成长结合起来，重点加强农产品加工业的发展，推动农村产业升级。

（二）做好边少地区农村产权流转融资前期工作

鉴于目前德宏农村产权流转所面临的种种问题，建议做好当前的融资模式前期工作。

1.尽快确定正确的农村产权流转思路。当务之急应加快把确权颁证、明晰产权作为农村产权流转融资的根本前提，把搭建服务平台、转化平台作为产权流转融资的桥梁纽带，把实施土地整理、设立流转项目作为农村产权流转融资的直接抓手，把制定优惠政策、培育规模经营主体作为农村产权流转融资的重要手段。尽量从符合国家信贷政策思路上进行调整，从减少环境污染和资源浪费角度出发，努力创造适合发展的政策环境。政府应借鉴国内外经验，重视通过优惠政策来扶持农村经济融资和发展，有条件的情况下，财政予以一定的贴息和补贴，通过财政政策引导带动其他投资入股，多形式建立农村產权流转基金，扶持产业流转发展。着眼于安琪酵母、粮食、高深橡胶等项目，民风民俗传统产业，围绕“沿边特区、开放前沿、美丽德宏”的总目标和围绕“一个目标，两个载体，三个庄园，四个基础，五个百亿元农业产业”的思路，大力发展高原特色农业，全面推进我州农业现代化建设。

2.建立和扶持一批能够促进投资增长和改善其资产结构、技术的市场化中介机构。目前的农村产权流转资金需求无法满足，主要原因并非由于金融机构信贷资金短缺所致，而主要与地区或企业或机构信用不足与缺少专业的土地资产重组、投资决策、资产结构调整相关的中介机构有关，和现阶段信贷政策有关。如果没有中介担保机构为农村产权流转提供信用担保，要通过国内大的金融机构获得资金有一定的困难（除林权以外）。通过一些激励政策，鼓励和支持有条件的企业和部门共同建立相关的中介机构。包括三种类型：一是以改善金融机构—企业、企业—企业、政府—金融机构之间信用关系的为直接融资服务及信贷担保的中介机构以及相关的投资决策咨询、项目评估的中介机构；二是以确保农村产权流转进入直接融资领域和进行资产结构调整的中介交易组织；三是扶持一批进行信息收集、扩散、产业开发、高素质人才培训的机构和组织。建立和扶持的前提是他们经过一定时期运行后，能够在市场上找到自己的生成空间并通过提供优质服务获取报酬，不能完全由政府包办。

3.健全农村产权流转融资的外部环境。一是加大对社会信用环境的治理整顿。面对当前宏观经济紧缩形势，农村产权流转融资对信用的依赖程度很高，边少地区经济发展面临较差的商业信用环境的困扰，需要加快地方整体信用环境的整治。现在面临的信用危机，很大程度来自于信用意识的匮乏和信用道德的不健全。因此，要把根本放在加强整个社会信用环境的治理和完善上，通过制度的完善、教育和意识形态的调整，逐步消除导致企业之间、企业与金融机构之间、人与人之间的赖账行为，克服对于农村产业流转融资的不利影响。另一方面，加大对欠债不还企业和个人处罚力度，使融资行为得到规范和保障。但对发展潜力较大如果严格按照有关规定要求及时还贷，可能会导致其资金困难甚至将其推向死亡的中介组织和企业，建议银行特别是乡镇银行和信用社在充分论证的基础上，参照国有企业改革的经验，通过债改股等措施帮助中介企业度过资金难关。当然，这需要尊重银行的意愿，不能强制要求。

（三）创新农村产权流转金融服务

随着过剩经济的到来，金融业发展进入微利时代，金融创新的突破应向关注农村经济发展而转变，从农村经济的发展中发现市场机会，寻找新的效益增长点，未来将是各金融机构抢夺农村经济市场的时代，因此将农村经济发展的金融需求纳入金融市场、金融工具、金融支持系统的创新显得尤为重要和紧迫。建议在金融政策制订和融资途径创造上多增加大力发展农村经济的直接融资，减轻对信贷投入的过度依赖，实现金融市场创新。在金融服务方面建议围绕农村产权流转和农村经济的生产经营开展核心业务创新，为农村产权流转资金流动提供方便快捷的电子汇兑和网上银行服务，多家金融机构联合发放银团、组合贷款，为农村企业产品销售提供指定消费贷款，实行贷款保险等新型贷款方式。围绕产权流转企业和组织资金管理需求进行中间业务创新，对企业和组织的各种代理金融业务和承诺性中间业务，创新金融产品满足农村产权流转融资的需要。

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作者简介：任祎君，女，中国人民银行德宏州中心支行高级政工师，研究方向：社会经济发展。