浅析上市公司信息披露存在的问题和解决的方法

李一刚

（龙口市永晖能源有限公司，山东 龙口 265700）

1 上市公司会计信息披露存在的主要问题

1.1 会计信息披露不完整

由于我国会计信息披露制度的不完善,导致上市公司对应该披露的信息没有做完整的披露, 而是避重就轻, 选择夸大对自己有利的信息,避开对自己不利的信息,隐瞒事实真相,误导投资者。 同时也有一些上市公司,在发生重大的违法、违规事件时被查处之前根本没有通过任何方式将信息予以披露。 正是由于上市公司这些不完整的信息披露,导致了会计信息的不真实和证券市场的不规范。

1.2 会计信息披露不规范

由于上市公司会计信息披露的不完整性,导致了会计信息披露的违规、随意。 一些上市公司在会计信息披露中缺乏规范性,随意调整利润分配;中期报告过于简单,无法进行财务分析与评价;部分公司的财务报告,不提供上年同期相关的重要数据等。 由于这些不规范的会计信息,导致了投资者投资决策的失误,损害了投资者的利益,影响证券市场的发展。

1.3 会计信息披露不及时

信息的价值就在于它的时效性。 在市场经济中,会计信息的时效性关系到每个投资者的切身利益。 失去时效的会计信息,是无用的会计信息,无使用价值。 同时,由于上市公司的会计信息披露不及时,还会导致内幕交易等操纵市场的欺诈性交易。 因此,具有时效性的会计信息是维护社会主义市场经济持续健康发展的关键。

1.4 会计信息披露不真实

会计信息披露的真实性是会计信息的灵魂。上市公司会计信息的真实性,关系到整个证券市场的公平与发展,我国《证券法》第59 条对此早有规定。 但是一些上市公司为了达到提高股票市价、顺利筹集资金以及增加公司业绩等目的,违反法律规定,向证券市场、投资者提供不真实的会计信息和内幕信息,进行内幕交易,严重违背市场经济的公平原则,破坏证券市场的正常投资秩序,损害广大投资者的合法利益。

2 对上市公司信息披露存在问题的原因分析

2.1 有关的法律、法规不完善

随着市场经济的不断发展,新的经济业务行为人新的经济工具的出现,使现行的法律一时很难跟上。 例如:《会计法》以及《证券法》中都没有对提供虚假信息以及做假账等行为的处罚作出明确的规定。这种含糊的、原则的规定,就导致了在现实生活中难以执行,而那些上市公司在利益的驱动下也就开始铤而走险以获得自己最大的利益。

2.2 上市公司内部治理结构不合理

我国的上市公司,有很多都是由国有企业改制而来,因此就出现机构设置繁琐、股权结构不合理以及监事会的监督不力等问题。 监事会的监督工作, 在大多数公司充其量不过是起到一种咨询和建议作用。这样的状态,就特别容易造成监事会形同虚设,难以对董事会所做的决议进行监督。

2.3 会计监督不规范

在证券市场上,会计师事务所的审计工作在信息披露中起着非常重要的作用,投资者所掌握的信息很大层面都是来自于会计师事务所的审计报告。 审计的本质就在于它的独立性,但是在现实生活中,却常常出现会计师事务所和上市公司共同做假账的现象,这样就会造成虚假信息的披露,从而给投资者造成损失,阻碍证券市场的健康发展。

2.4 会计信息质量不合格与信息披露制度不规范

目前上市公司在信息披露时常常会出现披露随意、不真实、不充分的不合格现象。这些信息质量的不合格直接导致了会计信息披露制度的不规范,从而阻碍了我国证券市场的健康发展,损害了广大投资者的利益。

3 解决上市公司信息披露存在问题的对策及建议

3.1 加强公司内部结构的管理

从根本上减少持上市公司的国有股，使其他股东投资者积极介入到企业管理活动中，使各个股东充分行使自己的权力，并履行自己的职责对公司进行有效的管理，由股东们共同制定规章制度，从而保证信息披露的真实有效性。 再一点就是完善公司的监督机制。 我国上市公司虽然根据相关法律的规定设置了监事会来对上市公司进行监督,但是在现实中却往往无法约束董事会的决定。 因此,应该赋予监事会独立的监督权、扩大监督的范围,使监事会发挥真正的作用,从而有利于上市公司信息披露的真实有效。 最后,建立公司内部会计信息化建设,增加会计信息的流动性。 上市公司内部信息充分流动离不开信息化建设,一般包括从硬件、软件、人员及制度保障方面进行。

3.2 增强对上市公司的治理

制定科学、配套的会计规范体系。 我国上市公司会计规范体系主要由《会计法》、《证券法》、《企业会计准则》、《企业会计制度》等法律规范制度所构成。 但是目前我国有关现行法规制度中仍存在漏洞和不足， 如财务信息披露中对重大事件披露的规定显得不够明确和完整，商业秘密和必须披露的财务信息间的界限不够明朗等，这些地方都需要进行修改和补充。

3.3 加强会计信息披露管理

首先,完善会计信息披露法律制度经济法律关系。 为此应该对这些法律法规进行细化、完善来增强其可操作性。 其次,完善行政监管的法律制度。可以通过行政法律法规授权的方式授予证交所必要的监管权力,强化注册会计师的审计监督职能并加强对注册会计师本身的监督管理。 同时,应该明确赋予注册会计师行业管理机构惩罚权,尽快建立注册会计师惩罚委员会,尽早出台《注册会计师惩罚规则》。

3.4 严厉整治

首先，职业审计界的审计监督有效性不足。 造成有大量的未经严格把关的不实信息得以对外披露。 其次，信息披露违规的法律责任体系存在缺陷。 对违法违规行为一般都采用行政处罚，责任人较少因其违法行为而受到处罚或承担民事赔偿责任。与信息披露违规所带来的收益相比，违规成本就低的很，因此，行政处罚对上市公司信息违规披露的遏制作用效果并不明显。 应该加强对信息违规披露的处罚力度。其次社会舆论对上市公司的外部治理也起到一定的作用，规范社会舆论对上市公司的外部治理,促使社会舆论对上市公司信息披露的有效监督。规范的社会舆论披露不仅有利于公众对上市公司经营现状的了解,而且还有利于促使上市公司信息披露的规范以及证券市场的健康发展。

3.5 严格配股审批制度

鉴于上市公司在配股融资方面存在着过度现象，因此需要进一步加强对上市公司配股融资的监督。如可考虑将目前配股审批的单点控制改为全过程监管，即严格跟踪审查公司配股之后的相关行为，如配股资金使用是否严格按照原计划进行，项目收益情况是否与预期一致等。 跟踪审查的结论应作为公司下次能否配股融资的首要条件，从而加强对配股公司资金使用上的约束，提高募集资金的使用效益。

3.6 制定上市公司信息披露准则

上市公司信息披露的制度建设应该包括两个层面：一是制定信息披露准则，二是制定信息披露规则体系。 纵观世界各国证券市场的发展，上市公司信息披露准则至少应该包括：诚信、持续、对称、敏感。 ①诚信准则。上市公司只有讲诚实、守信用，才能自觉地按照真实、准确、完整、及时的要求进行信息披露，从根本上杜绝造假。②持续准则。 上市公司在持续经营过程中，要严格按照法律、法规和公司章程的规定披露信息。③对称准则。证券市场上，不同投资者之间往往存在着严重的信息不对称性。④敏感准则。 股票价格对上市公司的各种事件和变化都表现出相当程度的敏感性。