运营商做互联网金融应重在服务特性

作者 |金峰

运营商做互联网金融应重在服务特性

作者 |金峰

电信运营商由于自身业务增长的放缓，近期纷纷与相关企业合作进入互联网金融领域以进行业务拓展。那么电信运营商跨界涉足互联网金融胜算几何？其中面临的挑战和机会在哪里？

2013年，在余额宝的带领下，互联网金融风起云涌并得到了快速发展。仅仅一年时间，与余额宝绑定的天弘基金，就从国内一家默默无闻的小基金公司，一跃成为国内基金业的老大，快速走完了其他基金公司二十年才能走完的道路，而互联网金融的观念也快速深入人心，并且让整个金融业发生了变革。

善于借鉴互联网公司经验的电信运营商自然也不会放弃这一领域。于是中国电信翼支付公司同民生银行合作，推出了“添益宝”；深圳联通联合安信基金推出 “话费宝”；广东联通联合百度推出 “沃百富”。而中国移动据说也正在内部进行测试，打算近期上线相关金融产品和服务。从运营商已推出的互联网金融产品看其具有共同的特征。首先都是货币型理财产品，可以有稳定收益；二是围绕话费，或者是收益直接冲抵话费；或者是让客户原本在购买合约机中预存的话费，存入货币基金，进行理财。

运营商的互联网金融产品难独立规模化发展

众所周知，互联网金融产品的核心是将社会上分散的资金（无论其量大或者量小），通过互联网这一便捷的通道聚合起来，形成巨量资金，而巨量资金通过投资所能够带来的回报率会远远高于小额资金的回报率，即便是投资于一些风险类产品，也由于风险分散的效用，形成相对平稳的回报，并且由于准备金的存在，可以保证充分的流动性。

在这样的情况下，发展较好的互联网金融产品，或者是能够形成超高收益的，例如P2P网贷平台（当然也会给用户带来一定风险）；或者是互联网公司自己掏成本补贴，弄点噱头，做个高收益产品，限量发行，吸引用户；或者是有着高现金流、高数据流的平台，用户的沉淀资金可以被用作理财，用户在访问平台的时候，也能够看到宣传，顺便就买了。余额宝就是典型的高现金流、高数据流的平台，买家和卖家在支付宝上的资金可以购买余额宝，用户访问淘宝、天猫等阿里系平台的时候，也可以购买余额宝，并且由于余额宝汇聚了太多的资金，使得其在资金投入谈判中，能够获得更多优惠，保证用户获得相对较高的收益。

但是，对于电信运营商而言，P2P网贷类的产品，风险相对较高，其一般不会选择，而余额宝类的集合理财产品，也需要找银行、基金公司合作，若直接将其作为一款单纯让用户获得现金回报的产品，其发展面临四大瓶颈。

首先，运营商缺乏高流量的互联网入口。不管是运营商的各类应用，还是网上营业厅等，相比较业内知名的公司，流量还是相对缺乏，并且这些所谓的入口在用户眼中，仅仅只是一个工具，例如交个话费，办理一项业务等，缺乏让用户长时间停留的推手；

其次，运营商缺乏让资金停留的方式。支付宝内有卖家获得的收款；有买家存在的应付款。银行有用户的存款资金。而运营商这里则缺乏上述的资金停留。预存的话费可以说是惟一用户资金停留的方式，但预存了之后，用户则已经丧失了对资金的支配权；

第三，运营商缺乏让资金获得高收益的方式。运营商的互联网金融类产品必须要同银行、基金公司进行合作，而若期望实现无风险，最终的收益不会太高，也不会同其他的产品有显著差异；

第四，运营商在这个领域已经属于后来者，在互联网产业中，马太效应非常显著，后来者若无显著优势，将很难吸引用户的目光，同时，由于资金量的不足，更难做出优势。

以互联网金融强化服务是运营商合适的选择

若难以作为一款独立的产品发展壮大，运营商不如将互联网金融作为强化服务的手段，甚至不排除在强化服务的过程中，将互联网金融产品做大做强。

用户在运营商处的钱，主要是交的话费，包括充值的话费，以及为了优惠购机而预存的话费，其他的则主要是支付账户上的费用。由于话费是主要的资金来源，运营商首先要考虑的是把用户预存话费进行盘活，毕竟对于运营商而言，预存的话费在财务上只是被列入预收款的账目，并未被列为收入，拿去理财也不影响收入。而对于用户而言，支出的预存话费，已经被当做消费看待了，如果这笔钱能够用来理财，并进而获得收入，对他们而言，无疑是一种额外的服务。

接下来的问题是运营商应该如何做？直接对用户的话费账户进行理财无疑是最方便的，这样还能吸引用户存更多的话费，提升用户粘性。不过，若要实现实时扣费，对系统的要求比较高，要求运营商与合作金融公司系统对接更为紧密，同时要求合作公司保留更多的现金，这势必会影响产品收益率。因此相对可行的方案是每天进行一次数据交换，并进行一次资金结算。由于运营商的计费系统还是能够掌握用户账户余额信息的，因此也不会产生预付费用户欠费的问题。而目前采用的宝宝类账户资金可以手动冲抵话费，则是较次的选择，毕竟这同用余额宝的钱，在支付宝上交话费没有本质差别。

此外，冻结用户宝宝类账户上的钱，而让用户每个月交话费，是取代原有预存话费送手机的良好方式，至少给用户的感觉，不是一次性支付了一笔钱，只不过是定期存了一笔钱，这笔钱还能生钱，利息还更高。对运营商而言，原本目的也就是收一笔押金而已。

最后，运营商也可以将流量、积分、增值业务等等纳入理财收益中来，这样会让用户有更多获利感觉。同样5%的收益，在这里还能够获得一些流量，何乐而不为呢。