FDl对安徽经济影响的动态分析基于状态空间模型的研究

胡天宇，陈 芳(安徽大学经济学院，安徽合肥 230601)

FDl对安徽经济影响的动态分析基于状态空间模型的研究

胡天宇，陈 芳
(安徽大学经济学院，安徽合肥 230601)

利用1990—2010年安徽省相关经济数据，基于状态空间模型和卡尔曼滤波算法建立变参数模型，从总需求的角度出发，动态地研究外商直接投资对安徽省经济的影响，根据实证分析结论，提出相关政策建议。

FDI;安徽;经济;动态关系;状态空间模型

伴随着“中部崛起”发展战略的逐步实施，安徽省在利用外资方面取得了积极的成效。2010年安徽省实际利用外商直接投资(FDI)662 887万美元，与改革开放初期的1987相比，年增长146倍。通过吸引FDI，安徽省弥补了建设资金的不足，改善了基础设施状况，培育出了一批骨干企业和知名品牌，增强了全省经济综合竞争力。FDI已逐渐成为推动安徽省经济发展的关键因素之一，正确认识和评价FDI对安徽省经济的影响，对促进安徽经济可持续发展具有重要意义[1]。

国内学者从不同角度就FDI与安徽经济发展关系进行了相关研究。其中，杨俊龙利用指数平滑法对安徽省引入FDI总量进行了趋势分析，并对安徽省FDI实际利用水平进行了评价。郭云通过建立多元回归模型，证明FDI在拉动安徽省经济总量增长的同时也大幅度促进了进出口的增长。汪利平通过协整分析和格兰杰检验，就FDI对安徽省经济带动效应进行实证研究，得出了FDI对安徽省经济增长具有积极影响的结论。

以上研究在实证分析中，模型系数的估计多采用最小二乘法等固定参数估计方法，得到的回归系数不随时间而变化，很难反映在经济发展过程中不同时期FDI对经济增长弹性的动态变化。基于此，本文利用1990—2010年安徽省相关经济数据，利用状态空间模型和卡尔曼滤波算法建立变参数模型，研究FDI对安徽省经济的动态影响，并提出相关政策建议。

一、数据的选择及处理

从总需求的角度出发，分析FDI对安徽省经济的动态影响。总需求由消费、投资、政府支出和进出口构成，由于消费和投资对总产出的影响最大，在模型的构建中重点考察两者对总产出的影响，其中投资主要分为国内投资和外商直接投资。选取安徽省国民生产总值(GDP)、社会消费品零售总额(CS)、外商直接投资额(FDI)分别表示总产出、消费和国外投资，利用历年固定资本形成额(I)与外商直接投资额(FDI)的差值(PI)表示国内投资[2]。样本区间为1990—2010年，所有数据均来自于中国经济社会发展统计数据库。其中GDP以1990年为基期进行了平减，FDI用历年人民币对美元汇率换算成人民币。考虑到数据可能存在的波动性，对其做取对数处理，消除序列中存在的异方差现象。

二、实证分析

在建立状态空间模型之前对各变量进行平稳性检验和协整检验，当且仅当模型等式两端的变量具有相同的单整阶数，且变量之间具有协整关系时，所建立的状态空间模型才有意义。

1.平稳性检验

利用ADF单位根检验对变量序列的平稳性进行检验，结果如表1所示，原序列在0.05的显著性水平下均不能拒绝序列不平稳的原假设。一阶差分后各序列在0.05显著性水平下均拒绝序列不平稳的原假设。

表1 平稳性检验结果

2.协整检验

采用Johansen协整检验方法对变量序列进行协整关系检验，结果如表2所示。统计量表明，在0.05的显著性水平下拒绝无协整关系的原假设，变量之间存在长期稳定的协整关系。

表2 协整检验结果

3.状态空间模型的建立

在平稳性检验和协整检验的基础上，采用1990—2010年各项经济指标的年度数据，从总需求角度出发建立总产出的变参数状态空间模型，重点考察FDI对安徽省经济总量的动态影响，如式(1)所示(εt为误差项)。

在一般的计量经济学模型中，对参数进行估计时通常采用最小二乘法等固定参数估计方法，得到的回归系数不随时间变化，往往研究的是经济变量在样本时间段内的平均影响关系，不能反映在经济发展过程中因经济结构变化对参数估计所造成的影响[3]。本文根据状态空间模型和卡尔曼滤波算法建立变参数模型，模型中消费和国内投资采用固定参数，考察它们在样本区间内对安徽总产出的平均影响，外商直接投资则采用变参数，主要分析其在样本区间内不同时间点上对总产出的动态影响，回归结果如式(2)所示。

各参数在0.05的显著性水平下均拒绝了参数为零的原假设。FDI对安徽经济增长弹性β1的动态变化如图1所示。

图1 FDl对安徽经济增长弹性动态变化

为了进一步了解国内投资和外商直接投资对GDP的拉动情况，分别用弹性系数乘以滞后一期的同比增长率，分别得到PI和FDI对GDP增长的贡献率，如式(3)、式(4)。贡献率示意见图2。

可以看出，在整个样本期间内国内投资对GDP增长贡献率要大于外商直接投资对GDP增长贡献率，国内投资对GDP增长的平均贡献率为0.145%，外商直接投资对GDP增长的直接贡献率为0.072%，国内投资已经成为投资中拉动经济的主导力量，这既表明了政府拉动内需的宏观经济政策取得了积极的成效，也体现了国民经济的内在活力。

图2 国内投资和外商直接投资对GDP增长贡献率

三、结论及政策建议

1.研究结论

从整体上看，FDI对拉动安徽省经济具有积极作用，平均弹性为0.007 3%，即FDI每增长1%，将带动GDP平均增长0.007 3%。在不同时期FDI对经济增长弹性具有明显的差异。第一阶段是1990—1996年，FDI对安徽省经济增长弹性呈增大趋势，1993年达到最高值0.007 8%，这是利用外资的快速发展时期。第二阶段是1997—2001年，受东南亚经济危机的影响，FDI对安徽省经济增长拉动弹性逐渐下降，2001年下滑至最低点0.007 0%，这是利用外资的调整时期。第三阶段是2002—2010年，安徽省迎来了吸引利用外资的新一轮机遇，FDI对经济增长拉动弹性逐年上升，这是利用外资的恢复发展时期。

通过状态空间模型和国内投资与国外投资对GDP增长贡献率的对比可以看出，消费增长1%将带动GDP平均增长0.771%，国内投资每增长1%将带动GDP平均增长0.199%，相对于消费和国内投资，FDI对安徽省经济增长的贡献率较低，安徽经济增长偏向需求拉动型[4]。但这并不说明外商直接投资是低效率的，因为其他经济因素在增长幅度和绝对量上都明显大于FDI。

2.政策建议

首先，外商直接投资对安徽经济增长具有较为重要的意义。外商直接投资所带来的不仅是资金，还有先进技术和管理经验，因此应进一步贯彻落实吸引外资的相关政策，以皖江城市带承接产业转移为契机，营造良好的投资环境，着力引进量大、质优的外资进入省内，积极引导外资投向，扩大外资投资领域，提高外资利用效率，发挥外资前后关联作用，促进安徽经济发展。

其次，消费和国内投资仍是推动安徽省经济增长最重要的因素。政府应坚持通过宏观调控政策来刺激消费并加强对国内投资的引导力度，构建扩大内需的长效机制，促进经济增长向依靠消费、投资、出口协调拉动转变，保证经济平稳快速发展。

[1]杜俊娟，赵定涛.外商直接投资于安徽省经济增长关系的实证研究[J].滁州学院学报，2012(6):52.

[2]高铁梅，康书隆.外商直接投资对中国经济影响的动态分析[J].世界经济，2006(4):23 24.

[3]吴学品，赵卫亚.FDI对浙江经济影响的动态关系实证研究[J].商业经济与管理，2008(11):76.

[4]于津平，许小雨.长三角经济增长方式与外资利用效应研究[J].国际贸易问题，2011(1):75 76.

【责任编辑 孙 立】

An Empirical Study of Dynamic Relationship FDI Influence on Anhui Economy Based on State Space Model

Hu Tianyu，Chen Fang
(Economic School，Anhui University，Hefei 230601，China)

By use of relevant economic data of Anhui Province from 1990 to 2010，based on the state space model and Kalman Filtering，time-varying parameter model is constructed to analyze the effect of FDI on the growth of Anhui economy.From the perspective of total demand，a dynamic analysis on impact of foreign direct investment on the economy of Anhui Province is carried out;according to empirical analysis conclusions，the relevant policy recommendations are put forward.

FDI;Anhui Province;economy;dynamic relationship;state space model

F 830.59

A

2095-5464(2014)01-0023-03

2013 09 01

安徽省社会科学规划项目(AHSK11 12D32)。

胡天宇(1991)，男，辽宁沈阳人，安徽大学学生。