六盘山连片特困区金融服务效率水平实证研究

禄兴能+++周伟

摘 要：随着农村扶贫开发工作的改革创新，普惠式包容性金融发展得到了越来越多的重视和倡导。本文以六盘山连片特困区为例，运用DEA-Malmquist指数分析方法，对2010-2012年金融支持连片特困区的服务效率水平进行了实证研究，结果表明：六盘山连片特困区金融服务效率整体处于较低水平，并且年均下降14.9%；特困区内部金融资源配置的效率存在一定的差异，效率高的基本处于连片特困区经济相对发达的原州区。分析其原因，不仅源于纯技术效率水平低下，而且也源于纯规模效率低下，并在此基础上，提出了精准服务的金融政策。

关键词：六盘山区；包容性金融；DEA-Malmquist指数

一、引言

“十二五规划”纲要提出“建立健全城乡发展一体化制度，加大强农惠农力度”。2011年，《中国农村扶贫开发纲要（2011-2020）》（以下简称《纲要》）提出，将包括六盘山区在内的11个集中连片特殊困难区作为未来十年扶贫开发的主战场，帮助贫困群众增加收入和提高自我发展能力，实现贫困地区又快又好发展。2014年出台的《关于创新机制扎实推进农村扶贫开发工作的意见》，要求完善金融服务机制，增加贫困地区信贷投放。中国人民银行周小川行长在《求是》杂志上撰文指出：深入推动包容性金融发展，使现代金融服务更多地惠及广大人民群众和经济社会发展薄弱环节，有利于促进社会公平正义。《宁夏国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中明确要解决县城以下金融网点少、农业保险滞后、农村金融服务水平低等问题。因此，在提供金融服务的同时，考察金融资源配置是否有效，各种金融要素对于贫困地区经济增长的效率如何，是一个值得研究的问题。

金融效率是一个内涵十分丰富的经济指标，有多种分类方法（尹奥等，2013）。根据不同研究的视角，主要可以分为宏观金融效率和微观金融效率（胡冰，2013）。一般意义上来说，金融效率是指金融部门的成本与收益或投入与产出的关系。国外学者主要从理论和实证两方面对金融与经济增长之间的关系进行了深入的研究。理论方面，金融发展和经济增长关系的研究可以追溯到Schumpeter（1911），以及后来的Mckinnon（1973）和Shaw（1973）。实证方面，Roubini和Sala-i-Martin（1992）与King和Levine（1993）运用跨国横截面数据分析法研究了金融发展和经济增长的关系。Jung（1986），Demetriades和Hussein（1996）与Luintel和Khan（1999）提出了目前研究大都采用的分析框架。总体而言，这些研究认为，金融发展促进了全要素生产力的提高，刺激经济增长，其中金融效率十分关键（孙爱军等，2011）。同样，国内学者也做了大量的研究。石盛林（2011）研究了县域金融对经济的作用机理，孙爱军等（2011）运用DEA-Malmquist指数方法量化计算金融对省域经济发展支持的效率并细分到三大产业，张月飞、张伦（2011）运用DEA模型对浙江省县域金融支农的效率进行实证研究，黄绪江（2012）对中部县域金融效率问题进行剖析，胡冰（2013）运用关联两阶段网络DEA模型和Jeffrey Wurgler的资本配置效率模型，对西部欠发达地区县域金融机构的运营效率进行实证研究。尹奥等（2013）借助DEA指数方法量化分析了金融对县域经济发展支持的效率空间差异。

本文也沿用上述DEA-Malmquist指数分析方法，分别以贷款余额、储蓄存款余额、固定资产投资来源中国内贷款和劳动力四个变量为投入变量，以人均GDP为产出变量对六盘山连片特困区县域金融服务效率总体情况进行了实证研究，提出了完善金融服务的意见和建议。

二、实证方法

度量效率常用的方法有非参数和参数法。非参数法（DEA）一直得到广泛应用，这种方法没有限定效率前沿的形状，不要求对基本的生产函数作出明确的定义，可以通过所观测的点数据，基于一定的生产有效性标准找出位于生产前沿包络面上的相对有效点，从投入最小化和产出最大化两个角度对决策单元进行技术效率评价。

根据Caves，Christensen和Diewert（1982a和1982b）等人研究，可将规模报酬可变、面向产出、以t时刻和t+1时刻为技术参照的面板数据的Malmquist指数定义为：

m=effch*techch （1）

技术效率变化（effch）还可以分解为纯技术效率（pech）和规模效率变化（sech）：

effch=pech*sech （2）

其中，effch表示技术效率变化，techchch表示技术进步指数。effch是效率改进指数，也称为相对效率变化指数，测度从时刻t到t+1每一个决策单元对生产可能性边界的追赶程度，体现“追赶效应”或“水平效应”。大于1时，表明决策单元的生产更接近生产前沿面，相对技术效率有所提高；techch是技术进步指数，测度技术边界在前后两期前沿面的移动幅度，反映的是技术进步，体现“增长效应”，大于1表明技术创新带来的效率改进，为技术效率的进步，小于1则相反。

若Malmquist指数大于1，表示由t期到t+1期效率有所增长；小于1表示效率下降；等于1表示效率水平在这一时期间没有变化。

三、变量与数据

（一）变量选取。综合已有研究文献可以发现，关于金融支持经济增长效率的研究，大多数以某一单一指标表示输入或输出指标。林斌等（2010）指出地方政府大力发展金融的一个重要目的是为了丰富地方财政，因此在考察地方GDP的同时，应将财政收入作为输出变量，王俊能（2010）、尹奥等（2013）在县域研究中，将城市化率纳入输出指标。在本文的研究中，衡量县域经济增长水平的输出指标选择为人均地区生产总值，人均地区生产总值是衡量县域经济增长和人民创造财富最重要最全面的指标。本文选择多投入、单产出的模型，变量选择要求满足评价模型的要求和中国县域发展的实际情况。在投入指标方面，将金融机构贷款余额（用bank表示）、居民储蓄存款余额（用savings表示）、固定资产投资来源中国内贷款（用loan表示）以及劳动力（用employ表示）四个变量作为输入变量。金融机构贷款余额衡量了银行部门的规模（Guariglia and Poncet，2007），反映了金融机构对当地经济的支持力度，有可能是经济增长的原因。居民储蓄存款余额（savings）反映了居民收入水平的提高和财富的增加，也有可能是经济增长的原因（孙力军，2007）。选取固定资产来源中国内贷款（loan）这一指标主要是因为中国金融促进经济增长的途径之一主要是通过固定资产投资中政府预算对贷款的替代来实现的（Chen HAO，2006）。

本文数据均来自2011-2013年《宁夏统计年鉴》，相关指标值通过计算整理而来。劳动力指标数据时各县（区）年底就业人员数，包括年末城镇就业人员和乡村就业人员数。

（二）实证结果。以人均GDP为产出，以贷款余额、储蓄存款余额、固定资产投资来源中国内贷款和劳动力作为投入要素，计算六盘山连片特困区县域Malnquist指数效率，结果见下表1。

从表中的最后一行即Malnquist指数效率效率分解平均值可知，六盘山连片特困区7个县区金融支持经济增长的全要素生产率（TFP）均值是0.851，总体上是下降的，年均下降14.9%。

从表中的纯技术效率（pech）和纯规模效率（sech）变化来看，三年间六盘山连片特困区总体纯技术效率为0.947，纯规模效率是0.956，纯规模效率与纯技术效率二者相差不大，说明现阶段六盘山连片特困区金融资源配置总体水平低下的原因不仅源于纯技术效率低下，而且与纯规模效率低下相关。同样，分县域看，也可以得到同样的结果。从纯技术效率（pech）一列可以看出，纯技术效率没有发生变化的是泾源县、彭阳县、原州区三个县域，下降的是同心县、海原县、西吉县、隆德县四个县域，下降县域数量比重与没有发生变化的县域数量基本持平。从纯规模效率（sech）一列也可以看到，纯规模效率增加的县域数量略高于下降的县域数量，说明六盘山连片特困区金融规模水平较低，未达到规模最大的临界点，需要扩大金融资源规模，实现规模效益的最大化。

从表中的最后一列即Malnquist指数效率（tfpch）可知，六盘山连片特困区中只有原州区和彭阳县2个县域的金融支持经济增长的全要素生产率是增加的，其中原州区增加24.5%，彭阳县增加1.5%。与此相反，其余5个县域的全要素生产率（TFP）是下降的，下降程度最大的是西吉县，达56.9%，其后依次是海原县20.3%、隆德县12.7%、泾源县9.8%和同心县5.6%。

四、结论与建议

本文运用DEA-Malmquist指数分析方法对六盘山连片特困区县域金融服务效率总体情况进行了实证研究，得出：（1）2010-2012年，六盘山连片特困区金融服务效率整体水平处于较低水平，并且年均下降14.9%。（2）六盘山连片特困区金融资源配置总体水平低的原因不仅源于纯技术效率水平低下，而且也源于纯规模效率低下。（3）六盘山连片特困区内部金融资源配置效率存在一定差异，效率高的基本处于连片特困区经济相对发达的原州区。

本文研究结论的政策含义在于，扩大信贷投放力度，实现金融资源配置的规模效应，并在基础上，重视和加强金融相关环境建设、制度建设，提高金融管理水平，促进金融服务的技术效率提升。同时，针对金融效率县域间的不同的实际情况制定差异化和精准性的金融支持政策，扩大金融要素的流动和金融信息的共享，实现连片特困区经济金融的协同与平衡发展。

参考文献

[1]King，R.G.， Levine，R.Finance and growth： Schumpeter might be right（J）. Quarterly Journal of Economics，1993a，（108）：717-738.

[2]LIANG Qi， TENG Jian-Zhou. Financial development and economic growth： Evidence from China（J）. China E-conomic

Review，2006，（17）：395–411.

[3]孙爱军，蒋彧，方先明.金融支持经济发展效率比较[J].中央财经大学学报，2011（11）：36-41。

[4]谢冰.西部欠发达地区县域金融效率评价—以青海省县域为例[J].西部金融，2013，（8）：56-61。

[5]尹奥，丁华，孙灵文.县域金融效率空间差异分析[J].征信，2013，（9）：75-80。

The Empirical Research on the Level of the Financial Service Efficiency of Liupanshan Destitute Areas

LU Xingneng ZHOU Wei

（Yinchuan Provincial Sub-branch PBC， Yinchuan Ningxia 750001）

Abstract： Along with the reform and innovation of rural poverty alleviation and development work， inclusive financial development has got more and more attention and advocacy. Taking Liupanshan destitute areas as an example， using DEA - Malmquist index analysis method， the paper makes an empirical research on the level of the service efficiency of the financial support for destitute areas from 2010 to 2012. The results show that the financial service efficiency in Liupanshan destitute areas has been overall at low levels， and declined by an annual rate of 14.9%. There exists a certain difference in the efficiency of the internal financial resources allocation， and the service efficiency in Yuanzhouqu which is relatively developed is high. The reason is that both the pure technical efficiency level and the pure scale efficiency level are low. Finally， the paper puts forward financial policies.

Keywords： Liupanshan mountainous areas； inclusive finance； DEA-Malmquist index

责任编辑、校对：张宏亮

本文数据均来自2011-2013年《宁夏统计年鉴》，相关指标值通过计算整理而来。劳动力指标数据时各县（区）年底就业人员数，包括年末城镇就业人员和乡村就业人员数。

（二）实证结果。以人均GDP为产出，以贷款余额、储蓄存款余额、固定资产投资来源中国内贷款和劳动力作为投入要素，计算六盘山连片特困区县域Malnquist指数效率，结果见下表1。

从表中的最后一行即Malnquist指数效率效率分解平均值可知，六盘山连片特困区7个县区金融支持经济增长的全要素生产率（TFP）均值是0.851，总体上是下降的，年均下降14.9%。

从表中的纯技术效率（pech）和纯规模效率（sech）变化来看，三年间六盘山连片特困区总体纯技术效率为0.947，纯规模效率是0.956，纯规模效率与纯技术效率二者相差不大，说明现阶段六盘山连片特困区金融资源配置总体水平低下的原因不仅源于纯技术效率低下，而且与纯规模效率低下相关。同样，分县域看，也可以得到同样的结果。从纯技术效率（pech）一列可以看出，纯技术效率没有发生变化的是泾源县、彭阳县、原州区三个县域，下降的是同心县、海原县、西吉县、隆德县四个县域，下降县域数量比重与没有发生变化的县域数量基本持平。从纯规模效率（sech）一列也可以看到，纯规模效率增加的县域数量略高于下降的县域数量，说明六盘山连片特困区金融规模水平较低，未达到规模最大的临界点，需要扩大金融资源规模，实现规模效益的最大化。

从表中的最后一列即Malnquist指数效率（tfpch）可知，六盘山连片特困区中只有原州区和彭阳县2个县域的金融支持经济增长的全要素生产率是增加的，其中原州区增加24.5%，彭阳县增加1.5%。与此相反，其余5个县域的全要素生产率（TFP）是下降的，下降程度最大的是西吉县，达56.9%，其后依次是海原县20.3%、隆德县12.7%、泾源县9.8%和同心县5.6%。

四、结论与建议

本文运用DEA-Malmquist指数分析方法对六盘山连片特困区县域金融服务效率总体情况进行了实证研究，得出：（1）2010-2012年，六盘山连片特困区金融服务效率整体水平处于较低水平，并且年均下降14.9%。（2）六盘山连片特困区金融资源配置总体水平低的原因不仅源于纯技术效率水平低下，而且也源于纯规模效率低下。（3）六盘山连片特困区内部金融资源配置效率存在一定差异，效率高的基本处于连片特困区经济相对发达的原州区。

本文研究结论的政策含义在于，扩大信贷投放力度，实现金融资源配置的规模效应，并在基础上，重视和加强金融相关环境建设、制度建设，提高金融管理水平，促进金融服务的技术效率提升。同时，针对金融效率县域间的不同的实际情况制定差异化和精准性的金融支持政策，扩大金融要素的流动和金融信息的共享，实现连片特困区经济金融的协同与平衡发展。

参考文献

[1]King，R.G.， Levine，R.Finance and growth： Schumpeter might be right（J）. Quarterly Journal of Economics，1993a，（108）：717-738.

[2]LIANG Qi， TENG Jian-Zhou. Financial development and economic growth： Evidence from China（J）. China E-conomic

Review，2006，（17）：395–411.

[3]孙爱军，蒋彧，方先明.金融支持经济发展效率比较[J].中央财经大学学报，2011（11）：36-41。

[4]谢冰.西部欠发达地区县域金融效率评价—以青海省县域为例[J].西部金融，2013，（8）：56-61。

[5]尹奥，丁华，孙灵文.县域金融效率空间差异分析[J].征信，2013，（9）：75-80。

The Empirical Research on the Level of the Financial Service Efficiency of Liupanshan Destitute Areas

LU Xingneng ZHOU Wei

（Yinchuan Provincial Sub-branch PBC， Yinchuan Ningxia 750001）

Abstract： Along with the reform and innovation of rural poverty alleviation and development work， inclusive financial development has got more and more attention and advocacy. Taking Liupanshan destitute areas as an example， using DEA - Malmquist index analysis method， the paper makes an empirical research on the level of the service efficiency of the financial support for destitute areas from 2010 to 2012. The results show that the financial service efficiency in Liupanshan destitute areas has been overall at low levels， and declined by an annual rate of 14.9%. There exists a certain difference in the efficiency of the internal financial resources allocation， and the service efficiency in Yuanzhouqu which is relatively developed is high. The reason is that both the pure technical efficiency level and the pure scale efficiency level are low. Finally， the paper puts forward financial policies.

Keywords： Liupanshan mountainous areas； inclusive finance； DEA-Malmquist index

责任编辑、校对：张宏亮

本文数据均来自2011-2013年《宁夏统计年鉴》，相关指标值通过计算整理而来。劳动力指标数据时各县（区）年底就业人员数，包括年末城镇就业人员和乡村就业人员数。

（二）实证结果。以人均GDP为产出，以贷款余额、储蓄存款余额、固定资产投资来源中国内贷款和劳动力作为投入要素，计算六盘山连片特困区县域Malnquist指数效率，结果见下表1。

从表中的最后一行即Malnquist指数效率效率分解平均值可知，六盘山连片特困区7个县区金融支持经济增长的全要素生产率（TFP）均值是0.851，总体上是下降的，年均下降14.9%。

从表中的纯技术效率（pech）和纯规模效率（sech）变化来看，三年间六盘山连片特困区总体纯技术效率为0.947，纯规模效率是0.956，纯规模效率与纯技术效率二者相差不大，说明现阶段六盘山连片特困区金融资源配置总体水平低下的原因不仅源于纯技术效率低下，而且与纯规模效率低下相关。同样，分县域看，也可以得到同样的结果。从纯技术效率（pech）一列可以看出，纯技术效率没有发生变化的是泾源县、彭阳县、原州区三个县域，下降的是同心县、海原县、西吉县、隆德县四个县域，下降县域数量比重与没有发生变化的县域数量基本持平。从纯规模效率（sech）一列也可以看到，纯规模效率增加的县域数量略高于下降的县域数量，说明六盘山连片特困区金融规模水平较低，未达到规模最大的临界点，需要扩大金融资源规模，实现规模效益的最大化。

从表中的最后一列即Malnquist指数效率（tfpch）可知，六盘山连片特困区中只有原州区和彭阳县2个县域的金融支持经济增长的全要素生产率是增加的，其中原州区增加24.5%，彭阳县增加1.5%。与此相反，其余5个县域的全要素生产率（TFP）是下降的，下降程度最大的是西吉县，达56.9%，其后依次是海原县20.3%、隆德县12.7%、泾源县9.8%和同心县5.6%。

四、结论与建议

本文运用DEA-Malmquist指数分析方法对六盘山连片特困区县域金融服务效率总体情况进行了实证研究，得出：（1）2010-2012年，六盘山连片特困区金融服务效率整体水平处于较低水平，并且年均下降14.9%。（2）六盘山连片特困区金融资源配置总体水平低的原因不仅源于纯技术效率水平低下，而且也源于纯规模效率低下。（3）六盘山连片特困区内部金融资源配置效率存在一定差异，效率高的基本处于连片特困区经济相对发达的原州区。

本文研究结论的政策含义在于，扩大信贷投放力度，实现金融资源配置的规模效应，并在基础上，重视和加强金融相关环境建设、制度建设，提高金融管理水平，促进金融服务的技术效率提升。同时，针对金融效率县域间的不同的实际情况制定差异化和精准性的金融支持政策，扩大金融要素的流动和金融信息的共享，实现连片特困区经济金融的协同与平衡发展。

参考文献

[1]King，R.G.， Levine，R.Finance and growth： Schumpeter might be right（J）. Quarterly Journal of Economics，1993a，（108）：717-738.

[2]LIANG Qi， TENG Jian-Zhou. Financial development and economic growth： Evidence from China（J）. China E-conomic

Review，2006，（17）：395–411.

[3]孙爱军，蒋彧，方先明.金融支持经济发展效率比较[J].中央财经大学学报，2011（11）：36-41。

[4]谢冰.西部欠发达地区县域金融效率评价—以青海省县域为例[J].西部金融，2013，（8）：56-61。

[5]尹奥，丁华，孙灵文.县域金融效率空间差异分析[J].征信，2013，（9）：75-80。

The Empirical Research on the Level of the Financial Service Efficiency of Liupanshan Destitute Areas

LU Xingneng ZHOU Wei

（Yinchuan Provincial Sub-branch PBC， Yinchuan Ningxia 750001）

Abstract： Along with the reform and innovation of rural poverty alleviation and development work， inclusive financial development has got more and more attention and advocacy. Taking Liupanshan destitute areas as an example， using DEA - Malmquist index analysis method， the paper makes an empirical research on the level of the service efficiency of the financial support for destitute areas from 2010 to 2012. The results show that the financial service efficiency in Liupanshan destitute areas has been overall at low levels， and declined by an annual rate of 14.9%. There exists a certain difference in the efficiency of the internal financial resources allocation， and the service efficiency in Yuanzhouqu which is relatively developed is high. The reason is that both the pure technical efficiency level and the pure scale efficiency level are low. Finally， the paper puts forward financial policies.

Keywords： Liupanshan mountainous areas； inclusive finance； DEA-Malmquist index

责任编辑、校对：张宏亮