基于增长管理和现金流的中小企业财务管理预警系统的构建

牛健

摘要：随着经济的快速发展，中小企业越来越多，并发挥着至关重要的作用。在中小企业的发展过程中，存在着很多的问题，如财务管理方面意识比较薄弱，缺乏一定的风险管理等。因此，在中小企业的发展过程中，一定要在增长管理与现金流的基础上，构建财务管理的预警系统，确保财务管理工作的全面展开，促进中小企业的可持续发展。

关键词：增长管理；现金流；财务管理；预警系统

一、中小企业增长管理财务预警系统构建

（一）可持续增长理论的运用

可持续增长率指的就是企业在不消耗现有财务资源的基础上，可以增长的最大比重。其公式为：可持续增长率=销售净利率×收益留存率×总资产周转率×资产权益比例，由此公式可以看出，在财务政策稳定的情况下，可持续增长率和资产收益率有着一定的线性变动关系。

（二）构建财务管理预警系统

根据可持续增模型对企业目前销售增长率合理性进行一定的衡量，判断企业目前拥有的资源是否可以支撑以后的销售增长率，同时，此模型还可以对企业的盈缺进行一定的判断。企业预计的销售增长率与实际情况之间必然存在着一定的偏差，而可持续增长率能够对企业资金的盈缺状况进行预测，进一步开展投资决策工作。

（三）财务管理预警系统的运作流程

在增长管理基础上构建的财务预警系统，不仅可以对财务风险进行及时的发现与分析，还可以对日常经营中的一些问题进行探索。加强对企业整体财务情况的掌握，深入分析企業资金运行环节，实现运行流程的不断优化；在事前、事中、事后进行及时的跟踪，加强风险预警；有效结合了企业经营活动、财务预警与内部控制，加快了企业财务的反应速度，保证其可以在需要的时候，进行及时的反应，有效处理发生的问题，提高企业的管理水平。

二、中小企业现金流财务管理预警系统构建

（一）现金流基础上的财务管理预警系统框架

通过对现金及其流向的检测与控制，可以构建现金流基础上的财务管理预警系统。根据现金流的线索，寻找预警源头，布设预警指标，并且对预警程度进行一定的检测与汇报，形成相应的财务预警模型。现金流作为中小企业的独特经济资源，和企业经济活动有着密切的关系。因此，在对现金流财务预警系统进行研究的时候，通过分析其在企业经营中的数量与效益，研究现金流综合财务预警、经营现金流量财务预警、投资现金流量财务预警、筹资现金流量财务预警，根据各自具有的特点，选用适合的预警指标，构建相应的财务预警系统。

（二）构建财务管理预警系统

1.从企业现金流方向构成分析企业财务状况

从企业角度而言，不同的现金流构成了不同的现金流正负方向，进而致使现金流结果的差异，对企业财务状况产生了一定的影响，因此，一定要对现金流正负方向的差异进行分析，判断企业当前的财务情况。其判断主要包括以下内容：

其一，经营流入<流出、投资流入>流出、筹资流入>流出，此种情况也就表示企业经营出现了一定的现金流匮乏，经营状态就是举债经营，如果企业对长期资产进行处理或者放弃投资获取现金流入，也就表示企业的财务状况出现了严重的危机。

其二，经营流入<流出、投资流入<流出、筹资流入>流出，此种情况也就表示企业无论是利用投资活动，还是经营活动，均无法得到足够现金流入，企业经营只能依靠举债进行维持，并且会出现债务困难，出现严重的财务危机。

其三，经营流入<流出、投资流入>流出、筹资流入<流出，此种情况也就表示企业利用经营活动获取的现金流入非常有限，相应的筹资渠道堵塞，使企业陷入了经营困境。

其四，经营流入<流出、投资流入<流出、筹资流入<流出，此种情况也就表示企业筹资、投资、经营等活动均无法获取相应的现金流入，使企业出现频临倒闭的危机，非常容易被其它企业兼并。

其五，经营流入>流出、投资流入>流出、筹资流入>流出，此种情况也就表示企业可以通过一些活动获取相应的现金流入，使企业财务状况良好，避免出现投资浪费与风险。

其六，经营流入>流出、投资流入<流出、筹资流入>流出，此种情况也就表示企业可以利用经营活动与外债方式取得一些现金流入，保持企业财务的稳定，扩大经营，但是，一定要严格控制企业投资规模，保证企业的可持续发展。

2.从企业现金流量结构分析企业财务状况

通过计算企业筹资、投资、经营这三种活动的现金流，分析这三种活动在企业全部现金流中的比重。通过对企业现金流入结构的分析，可以利用对现金流入质量的研究，预测企业的现金能力，了解企业现金流入的主要来源。同时，根据企业现金结构，对企业现金支出的情况予以了解和掌握，判断企业现有的理财能力。在企业生产经营管理中，筹资、投资、经营是进行现金流入与流出的重要活动，可以利用相应的预警指数分析企业财务状况。

其一，筹资活动的预警指数。企业筹资活动的现金流入在总现金流入中占据着很多的比例，也就是说，企业具有很多的筹资渠道，可以有效增强企业筹资生产能力。企业筹资现金流出主要应用在了现金股利支付与偿债这两方面。

其二，投资活动的预警指数。在企业投资活动中，现金流的最大特点就是很少发生一次性的大规模现金流入，如果一个企业现金流入主要就是依靠投资资金的回收，甚至来源于无形资产、固定资产、其它大型资产的处置，那么必然降低企业的经营能力，在企业生产、发展过程中出现一些严重的问题。在企业进行无形资产、固定资产、其它长期资产构建的时候，非常容易出现一次性的大规模现金流出。在发生此种现金流出情况的时候，也就意味着将会有大规模的现金流入，此时，就需要结合企业经营决策的正确性予以判断。投资活动的预警指数是在零负债的基础上构建的，指的就是企业超额投资临界值与实际投资现金流出的差额和投资预警临界值之间的相比指数，其公式为：投资预警指数=（年投资预警临界值-年投资活动现金流出量）/年投资预警临界值。

其三，经营活动的预警指数。企业在维持筹资规模、投资规模不变的情况下，保证生产经营的正常运行，此时，现金流入越多，也就表示企业经营能力越强，假如企业经营活动中现金流入在总现金流入中占据很大比重，也就表示企业目前的经营状况比较好，出现财务风险的可能性较小，可以保证企业具有较强的现金实力，企业的现金流入结构相对较为合理。除此之外，在企业经营活动中，当现金流出在总现金流出中占据较大比例时，企业经营状况处于正常，资金的支出结构也比较合理。在企业正常经营活动中，现金流出基本上均具有一定的稳定性，如果出现很大的浮动，就需要进行深入的分析，找出产生浮动的原因。经营活动的预警指数就是指在企业经营活动中，现金流入大于或者小于预警临界值的部分和预警临界值之间的相比指数。其公式为：经营预警指数=（本期年经营活动现金流入量-年经营活动现金流入预警临界值）/年经营活动现金流入预警临界值。

结束语：

总而言之，在中小企业的生产经营管理中，一定要重视财务管理工作的全面落实，保证提高财务管理水平，促进企业整体管理水平的提高。在开展财务管理工作的时候，一定要重视预警系统的构建，在增长管理与现金流的基础上，分析企业的财务状况，构建相应的财务管理预警系统，实现财务管理工作的有效开展，促进企业财务管理水平的提高，实现中小企业的健康、可持续发展。（作者单位：中铁隧道集团有限公司）

参考文献：

[1] 满江红.基于增长管理和现金流的中小企业财务管理预警系统的构建[J].中国市场，2013

[2] 牛怡然.中小企业财务风险的预警与控制[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2011