人民币升值对外向型企业财务管理的影响

梁媛/黑龙江省萝北县财政局

人民币升值对外向型企业财务管理的影响

梁媛/黑龙江省萝北县财政局

一、汇率的涵义

汇率是以一种货币表示另一种货币的价格，体现着货币的对外价值。它的变动除受外国货币变化的影响外，更主要的是由本国经济的发展状况所决定。一国经济持续增长，财政收支状况良好，物价稳定，国际收支顺差，则其货币汇率趋于升值；反之，如果经济停滞，财政赤字，通货膨胀，物价上涨，国际收支逆差，则其货币汇率趋于贬值。

二、外向型企业

外向型企业的界定，就是建立在国内，以国外市场为主要销售场所的企业，外向型企业的基本特征是生产和经营面向国际市场，直接受国际市场变化的影响。它比内向型企业具有更大的风险性。外向型企业的内涵简单的说，外向型企业就是指企业的生产经营业务主要以出口加工方式为主的经营业态，其产品或服务的客户主要以国外客户为主，同时也兼营少量国内业务。

三、财务管理环境理论

财务管理作为企业的管理活动，离不开所处环境因素变化产生的各方影响。财务管理环境，又称为理财环境，是对企业财务活动和财务管理产生影响作用的各种内部及外部条件的统称。企业的生存和发展离不开其所处的环境，企业财务管理活动也是在特定的环境下进行的，势必受到各种环境因素的影响。从企业的设立、生产、销售、投资及结束都离不开环境因素，相应时期的财务活动也受环境的影响和制约，从其筹资、投资及利润分配到资金资源的使用和配置等方方面面都受环境影响。财务管理作用的发挥，依赖于企业财务管理所处环境，因此必须重视企业财务管理环境。财务管理环境理论提出财务管理受到各种环境的影响，经济环境、金融环境、法律环境及技术环境等是企业在进行财务管理活动的主要环境因素。经济环境是财务管理环境中的首要因素，主要是从宏观因素的角度出发，包括经济体制、经济发展水平、所处经济周期、宏观经济政策和通胀等；金融环境是企业财务管理活动的主要载体，金融环境在很大程度上决定和影响着企业财务战略和策略的选择；市场经济是法制经济，企业的一切活动都应遵循有法可依、有法必依的原则；技术环境主要是指保障财务管理工作的技术手段和技术条件，其对财务管理的效率和结果起决定作用。

汇率作为我国市场经济的重要组成部分，也对我国外向型企业有诸多影响。从上述财务管理环境理论出发，一方面，汇率是我国宏观经济环境的重要因素，当汇率这一宏观经济环境发生改变时，其对外向型企业影响的作用是联动的，人民币汇率政策及人民币汇率走势都在很大程度上影响着企业财务管理活动；另一方面，汇率变动对外汇市场这一金融环境会产生直接影响，外汇市场是各种外汇金融工具的聚集场所，一旦汇率变动，外汇金融工具的买卖会发生变化，外向型企业在使用外汇金融工具的风险和收益均会产生变化，这将给外向型企业财务管理带来更大的不确定性。由此可得，人民币汇率既是外向型企业财务管理活动的宏观环境，也是与其相关的金融环境，在人民币升值这一现实问题上，因引起企业的高度关注，分析对财务管理产生的相关影响，加以应对。

1.成本费用的增加。对于生产型的外向型企业来说，其生产成本的绝大部分为生产原料所占据。近几年，我国原材料价格呈不断上涨的趋势。据了解，绝大部分外向型企业采用的是长期合同定价的模式，生产成本的上升并不能立即传递到产品价格，因而其风险只能由企业自身承担。同时，由于我国大部分中小型外向型企业规模小，没有自主品牌，只能被动接受对方提出来的价格，所以成本上升的风险很难通过提高出口价格来进行转嫁；因此，外向型企业在面对生产成本上升却不能转嫁风险的压力下又要面对汇兑损失。

2.收入的减少。企业在进行出口时所获取的收入受汇率影响较为直接和深入。总体上来说，一方面人民币升值会使得我国企业出口产品相对价格提高，优势及竞争力减弱，使得他国进口我国企业产品的成本增加，从而抑制我国产品出口，影响我国企业产品的对外销售份额；另一方面，人民币升值使得我国进口外国产品的成本减少，使得我国产品在国内市场上受到外国进口商品替代威胁增加，导致我国企业对内销售受到一定的削弱。当然，以上问题的出现是对于不具需求刚性的产品来说，对于具有需求刚性的产品来说情况刚好相反。从人民币升值对减少我国产品外销和增加外国产品内销的角度来看，使得我国企业产品竞争激烈度有所增强，我国企业的运营活动势必受到影响，最终反映到企业产品销售数量减少，收入降低，并带来现金流入减少的变化，而如果通过降价、促销等手段都会使得企业利润空间减少。