网上交易信用风险评价研究：基于网上拍卖的卖方视角

张巧玲

摘 要：随着互联网和信息技术的飞速发展，网上拍卖作为一种崭新的交易活动迅速兴起。其不仅改变了人类社会的传统交易模式，也打破了传统拍卖活动中国界和地域的藩篱，这促进了拍卖活动从贵族式向平民化的转化。但是，目前在线信任匮乏已成为阻碍网上拍卖快速、健康发展的重要因素。本文针对网上拍卖的卖方，构建了信用等级评价模型，采用回归分析的方法确定影响网上拍卖中卖方信用的因素的重要程度，旨在一定程度上防止卖方在交易过程中的失信行为，建立一个可靠的网上交易环境。

关键词：卖方；网上拍卖；信用风险；回归分析

1.引言

传统拍卖源自于西方，由于其交易公平、便捷、购买对象集中等特性，在一定程度上对金融市场的发展起到了很大的作用。随着互联网的快速普及与发展，网上拍卖迅速出现。与传统拍卖相比，网上拍卖的拍卖范围广泛，交易方式灵活，购买便捷，成本低廉。此外，网上拍卖不仅节约社会资源，也提高了交易过程的效率。因此，这不但会成为未来发展的趋势，也是人类社会前进的方向。

然而，目前网上拍卖中存在以下问题：（1）网上拍卖的环境问题；（2）交易过程的安全可靠性；（3）网络技术问题；（4）网络欺诈行为；（5）法律问题；（6）配送问题；（7）个人信息的保密问题；（8）征税问题以及消费习惯等方面[1]。网上拍卖中的欺诈行为严重扰乱了网上拍卖的正常秩序，侵害了买卖双方的合法权益，损害了网上拍卖的信誉，最终将给尚在成长期的网络拍卖带来致命的影响。

2.卖方信用评价的指标与模型构建

2.1 卖方信用评价指标体系构建

全面、适当地确定评价因素，在建立系统之前是及其重要的。建立信用评价指标体系应该综合考虑各个影响信用行为满意程度的因素。

卖方的网上交易信用可以由商品、服务、配送、安全四个方面来表现，因此将卖方的网上交易信用分解为商品表现、服务表现、配送表现和安全表先现四个一级指标，而这四个一级指标又被细分为相对应的二级指标。

首先，不同价格的拍卖肯定有着系统的差异，因此物品价格这一变量需要控制。其次，在同一价格的物品中，如不同牌子的洗衣机，配置、新旧程度，同样会影响成交概率和成交价格，如果要考虑价格对卖者信用的影响，那么首先需要消除由于价格不同而导致的信用的不同。考虑到研究数据较为庞大，无法为每一个拍卖物品都设定一个参考价。但是因为卖者在考虑设定一口价和保留价时，他已经考虑了物品的价值了，我们可以通过卖者所设定的一口价和保留价来控制。同样，为减少误差，本文以相对价格而不是绝对价格来作为变量。

2.2 网上拍卖信用评价模型构建

本文选用了多元回归模型进行分析，主要考虑到了多个变量能否实现，以及实现程度的不同[4]。

设：X1=“价格” 由“成交价”与“保留价”的比值得到；

X2=“质量”=X21=1 质量不好

X22=0 质量好；

X3=“描述相符”，由描述相符程度（介于0-5）与5的比值得出；

X4=“沟通”，由服务态度（介于0-5）与5的比值得出；

X5=“反馈”，由“店铺平均退款速度”与“行业平均退款速度”比值得出；

X6=“促销”=X61=1 有促销

X62=0 未促销；

X7=“准时性”，由发货速度程度（介于0-5）与5的比值得出；

X8=“灵活性”=X81=1 不灵活

X82=0 灵活；

X9=“交易过程”，由“保证金”与“成交价的比值得出；

X10=“交易方式”=X10 1=1 方式不单一

X10 2=0 方式单一；

X11=“交易结果”=X11 1=1 成功

X11 2=0 未成功；

Y=“信用”，计算时由卖者的信用值取对数进行计算。

初步设模型为：

Lnyt=β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6X6+β7X7+β8X8+β9X9+β10X10+β11X11

3.实证分析

3.1 数据采集

本文所使用的数据来自淘宝拍卖中心。取样方法是：随机选取用户名，并追踪其在2013年1月1日到2013年3月31日作为卖家的所有交易计录。本文只选择拍卖物品数量为1的样本。有效样本量为100。

3.2 综合评价

（1） 数据检验

①平稳性检验 由于所用的数据是时间序列数据，所以需要检验其平稳性。本文用EG两步法来考察其协整关系。首先回答各变量是否是非平稳序列，即考察其单整阶数[5]。在EViews中，选择带截距项，在滞后差分项选2阶，点击结果。从检验结果看，在1%、5%、10%三个显著水平下，Mackinnon临界值分别为-3.499167、-2.891550、-2.582846，均大于t检验统计量值-5.505492，从而拒绝H0，表明价格（X1）不存在单位根，是平稳序列。同理可以考察其他变量，仍为平稳序列，则可以用最小二乘法去估计。

②Granger因果检验（滞后阶数采用Eviews推荐的滞后阶数）。

得到了序列相关的因果检验结果。存在多项单向因果关系和双向因果关系（由于样本数据较大，限于篇幅，此处不再附加）。[6]

（2） 模型修正

采用最小二乘法进行估计，得到回归结果。

①多重共线性检验 当α=0.05时，tα/2（100-11）=1.99，不少变量的系数t检验不显著，而且存在系数的符号与预期相反，这表明很可能存在严重的多重共线性。计算各解释变量间的相关系数，由相关系数举证可以看出，各解释变量相互之间的相关关系系数较高，证实确实存在严重多重共线性。修正多重共线性（逐步回归的方法）最后，剩余的变量为Y，X5，X7，X9。

②自相关检验 在给定显著水平0.05，查DW表，因为DW统计量为1.756988小于4-dL=2.387，根據判定区域知不存在自相关。

③异方差性检验 从White检验知，Obs*R2-squared=100×0.2285312=5.223，而χ0.05（3）=7.814，固不存在异方差性。

3.3 研究发现

基于以上分析可知，模型为Lny=-13.552+0.599X5+21.786X7-3.548X9

（10.179）（0.198）（10.507）（1.038）

t=（-1.331）（3.026）（2.074）（-3.419）

R2=0.229 F=9.381

研究发现：（1）对信用影响影响比较大的是反馈（X5）、准时性（X7）、交易过程（X9）。（2）卖方信用风险主要集中于服务表现、配送表现、安全表现，而不是商品表现。

4.结论及局限

本文使用了淘宝拍卖会得来的拍卖数据分析了网上拍卖中影响卖家信用风险的诸多要素，并得出了回归模型。从中发现，网上拍卖中卖方的信用主要受三大因素的影响：反馈、准时性、交易过程。

由于数据较难获得，可以用来研究的数据非常有限（样本量为100），这可能会影响研究结果的可靠性。同时，有的拍卖虽然设定了保留价，但是很获得，只能把起拍价当做保留价来处理，这在一定程度上给研究带来了不便。 （作者单位：山西财经大学管理科学与工程学院）

参考文献

[1] 赵文梅，陈培友，网上拍卖存在的问题及对策[J].商业经济，2007（1）

[2] 周黎安，张唯迎，顾全林，沈懿.信誉的价值：以网上拍卖交易为例[J].经济研究，2006（12）