零担物流的互联网金融基因

文/卫毓民

零担物流的互联网金融基因

文/卫毓民

摘 要：从物流金融的角度分析，谁能够聚沙成塔，谁就可以找到服务于小微企业的蓝海战略。而聚沙成塔的手段恰恰就是互联网金融。零担货运的金融蓝海与阿里金融异曲同工，以零担企业为基点进行工商业的金融市场开拓，能够大幅度压缩商业银行的营销成本。围绕零担企业的代收贷款业务，在代收节点上掌握的流水资料更加真实可靠，能够发现小额信贷的市场需求，并跟踪信贷的使用和回收，此项业务具有良好的社会和经济效益。银行能够取得较稳定的资金存量，货运企业通过网银划转资金快捷方便，并能得到一定的授信额度。

关键词：零担物流；代收货款；互联网金融；基因

物流行业有着鲜明的特征，地理跨度大、链条长、管理难度大，海量的现金流水，频率极高、数字化、依赖与IT、需求信息高度汇集……抓住这个至关重要的节点对于金融业而言就可成为业务增长的捷径。观察金融和零担物流行业，你可以发现浦发、民生、兴业、工行等孜孜不倦地探索新业务；认真研究，你会发现卡行天下等企业的核心价值。金融链条，在物流行业过去的5年里，质押监管、异地资金归集，资金批量划转，小额信贷，小额保理业务已成为成熟的业务。未来零担物流掌握的数据流会带来与互联网、金融业和物流业的融合。

商业模式致使物流需求变化

随着以淘宝网为首的C2C模式的成熟，及B2B模式的迅速成长，给零担物流市场带来了巨大的增长空间。早在2009年4月，德邦物流宣布和阿里巴巴集团合作，成为淘宝网全国范围大件货物交易推荐物流商的时候，物流市场就在酝酿变局。从物流角度看到客户的物流需求发生变化了——销售订单更散了（柔性生产、小批次多批量），销售范围更广了（从区域销售通过电商渠道销售全国），销售渠道更深了（渠道在下沉，甚至直销给消费者），时效要求更高了。在电子商务下沉到2、3级乡镇市场时，零担物流业以健全的网络，低廉的成本，深谙客户成为首选。

商业银行青睐的零担货运业

按照国际口径，典型的核心存款包括个人活期存款、商业活期存款、储蓄、可转让提款指令和货币市场存款。我国由于金融创新产品不多，大多数商业银行的核心存款仅指前两项，即个人活期存款和企业活期存款。截至去年底，非金融企业活期存款和居民活期储蓄存款分别为145507.5亿元和178045.7亿元人民币，占金融机构资金来源的比例为12.39%和15.16%。这部分资金的存款年化收益率仅为0.35%，是银行成本最低的资金来源。核心存款是商业银行最优质、最基础的资金来源，是每一个商业银行都积极努力获取的资金来源方式。

由于改革开放以来的诚信建设不完善，在电商领域造就了支付宝，而在零担货运领域则形成了代收货款的增值服务。一些股份制商业银行敏锐的嗅觉使得代收领域异彩纷呈。

公路运输行业散落着数以百万计的小型揽货公司，以货运部，信息部等方式存在。他们有着无以伦比的优势：“密集EVERYWHERE”：分布密集，无处不在；“灵活FLEXIBLE“：运作灵活，贴近客户，“熟悉FAMILIARITY“，一般服务小范围的客户群体，深谙客户需求，有着强大的生命力。

零担物流的线路区分：短线自有车辆居多，不考虑回程载货，时间要求严格，货量零散，货主家数量多，单车利润较为稳定，代收货款海量。管理难度大，资金归集，发放需通过应用系统来完成。

虽然竞争如此残酷，但整个市场的现金流水额处于极高的水平，尤其是短线，由沙子一样的代收货款最后体现出惊人的体量！基本与当地商贸流通额度持平。根据针对于各地区零担物流的详细论证，代收货款占整体货运货物总量的85%，从而形成了独有的物流增值服务特色。

海量的代收货款的形成

代收形成的原因主要是建立在供货商和收货方之间，为保护自己的合法权益不受到危害为前提，双方通过与零担物流产生合作关系而形成的一种增值服务，需方和供方之间因初次合作而对彼此之间互相不信任。或担心交易后出现的后续问题难以解决，涉及货物的质量，其次再就是破损，货差，不符合要求，要求及时更改货物价值，退货换货之类。再者需方为了降低自己的资金压力将批量货物暂存物流企业，分批次交付货款提货。

而物流作为第三方的角色介入其中，既维护了双方的利益，同时也制约了货物的价值和利益起到任何冲突。

零担物流企业与下游收货人结算货款，一般在交货时直接收取，分现金和刷卡两种模式。如收到现金，货运站当日在当地通过银行汇入物流公司账户或个人卡上，物流公司收到货款后再安排发放。如利用POS刷卡，则直接入账到物流公司账户上，物流公司再安排发放。

零担物流企业与上游货主结算内容主要为运费和货款。运费协商一般由提货者承担，货款由零担企业代收后支付给货主。货款传统支付形式为现金发放，近年来已逐渐升级为以网银支付到个人卡上。代收货款在分发货主时需要扣除0.3%左右手续费。

各零担物流企业均认为，由于代收货款笔数多、金额小，所以转账便利程度和手续费率成为选择银行的主要决定因素。从资金运转环节分析，沉淀资金在零担物流公司账户上和货主个人卡上。零担物流公司代收货款总金额较大，一般会通过延迟支付占压资金，物流公司可能会利用该占压资金支持自身发展或者寻找其他高收益投资渠道。货主个人卡沉淀资金主要取决于货主经营特点和个人对银行的偏好程度。

零担物流行业存在海量的资金流量，零担货运行业普遍存在的代收货款业务是最能体现物流“三流合一”的高盈利、高成长业务，也是目前零担货运所有核心业务中唯一处于市场领先地位的业务。以“陕西康龙物流有限公司”为例，公司运营线路41条，每天均有500万货款需从40余个偏远乡镇汇集到西安，并分发给3000名货主，每个货主的平均额度为千元左右，公司日常沉淀资金多达1千万元，4‰的代收货款手续费带来每月50万元的收入。在西安地区聚集着1万家这样的小微企业。那么整个市场的日流转资金为300亿元。基本上就是整个地区的日商贸流通领域的交易额。

从物流金融的角度分析，谁能够聚沙成塔，谁就可以找到服务于小微企业的蓝海战略。而聚沙成塔的手段恰恰就是互联网金融。

2013年以来，互联网金融严重冲击了传统银行业。在利率市场化加速推进下，各种互联网版本的类“余额宝”涌现，加速各家银行“存款大搬家”。

零担货运的金融蓝海与阿里金融有着异曲同工的作用，以零担企业为基点进行工商业的金融市场开拓，能够大幅度压缩商业银行的营销成本，围绕零担企业的代收业务，在代收节点上掌握的流水资料更加真实可靠，能够发现小额信贷的市场需求，并跟踪信贷的使用和回收，此项业务具有良好的社会和经济效益。银行能够取得较稳定的资金存量，货运企业通过网银划转资金快捷方便，并能得到一定的授信额度。

汇集于零担领域的商业银行金融产品

2010年1月6日，浦发银行与河南长通运输有限公司联合推出“长通物流企业联名卡”在郑州举行发卡揭幕仪式。具备积分与消费双重功能，已先后发行银企物流卡67000张，通过刷卡结算代收款的客户占95%以上，代收货款资金流量每年100多亿元。每天现金流500多万元、由100多个2、3级网点的5000多个提货者汇集到归集账户，再使用网银批量转账系统支付到5000多个账户中。平均每个账户汇款千元，平均汇款时限为7天。再如2008年8月齐鲁银行与济南现代物流协会联合发行“齐鲁物流联名卡”是集存取款、转账、消费、理财、自助授信等多项功能于一体的综合性银行借记卡。

2012年西安邮政储蓄银行也推出了“物流一卡通”。并赋予了更多的资金流转功能。西安兴业银行对于物流业务推广沈阳的经验，推广“菁资卡”涵盖结算通、保付通、增值通、融资通等特点;在商贸领域的金融战争悄然形成。但主导此次战争的主角成为了零担物流企业。

2013年，民生银行在山东临沂成功推行了”民生大商城卡”。在民生“物流通”所提供的综合支付解决方案中，物流企业ERP系统与银行合作的第三方公司对接在一起，信息交互的结果是，每笔订单都在物流账单支付系统内生成了唯一的账单号。当消费者通过线上的网络银行或线下POS机消费时，物流账单支付系统将会实时把支付信息传递给物流企业ERP系统。

其他方面，行业新秀卡行天下在联盟内部推行临沂银行的资金结算卡，也收到了很好市场反馈。2012年工商银行推出“三秦通卡”针对于运输车辆过路过桥费进行不停车缴费并给予5%的优惠的政策。中交乐行会员卡为中交兴路与第三支付机构海南新生共同发行的联名会员卡。为预付费卡，客户可在布设的网点POS机、网银、对公账户等实时充值；在全国5000家维修救援网络中刷卡消费并享受优惠返利；并在签约加油站享受5%的折扣优惠。

从商业银行的关注分析，商业银行越来越注重流转资金的信息与征信服务，通过各种手段渗透到零担物流企业的资金链条中去，从零担企业这个至关重要的节点，服务于车辆、油、路、胎、保、维、定、贷等多元化服务提升银行卡品牌黏性，并反向营销货主商贸企业，从而取得优良的客户资金存量和真实的征信记录。

商业银行风控征信的数据来源

商业银行在互联网金融方面将风险的审慎管理置于首位，对于外部的信息来源都采取不信任的态度，造成征信成本难以控制。征信的渠道是互联网金融优与传统银行的强项，淘宝、支付宝、陆金所等P2P信贷渠道与银行火拼的就是沙子一样的散户的征信来源。因此，传统金融机构“合纵连横”的策略，建立社会化的征信渠道显得尤为迫切，应把客户资源与金融资源都充分挖掘和利用起来，实现双赢。

零担物流天生就是大数据的提供者

在2012年阿里金融创造了金融史上的奇迹：130亿贷款，由170万笔贷款组成，日均完成贷款接近10000笔，平均每笔贷款仅为7000元，其信贷不良率仅为0.72%。阿里金融能实现这样“蚂蚁搬泰山”式的业务，以数据挖掘分析方式控制风险、加快放贷流程、降低成本。IT团队提供的数据分析技术手段贯穿了贷前、贷中、贷后的全过程。

小微金融计发放小微贷款1800亿，没有依靠传统的偿付能力和偿付意愿分析，没有任何一笔贷款与卖家见面，没有一笔贷款有抵押。这并不意味着阿里对于风险控制没有任何要求，相反阿里的不良贷款率要远远低于传统银行。因为阿里有这些卖家的长期交易数据，这些交易数据帮助阿里形成了有效的风险评估的算法零担货运业大数据的反馈。

在零担企业的数据库里，交易信息的真实性为降低互联网金融交易风险起到意想不到的作用。首先客户的信息真实性得到保障，货主与收货人的商贸交易习惯，发货频率、到达地址、路径、提货时间、提货方式、退货时付款方式，数卡习惯，交易频次、进货渠道、进货品种、进货批次。

批发货主的市场覆盖区域、销售量、半径、回款时间、VIP客户比例、向上游制造商的打款时间，打款频率，支付手段、资金需求记录、银行流水记录。这些记录由于是由第三方提供，并有每次交易发货的货单号、提单号、银行账户、打入记录，成为授信的准确的基础数据。

POS数据；汇集数据；发放数据；连续交易记录；品种数据；地域数据；商品需求数据；商品种类数据；交易地域差异数据；支付信贷数据；资金需求数据.......

以上数据在归集和整理后，通过商业银行征信认证，完全可以成为授信的重要依据，以大幅度提升对于银行征信的重要渠道。

互联网支付技术在零担物流中的广泛应用

零担物流是指物流公司没有固定的大客户，以接收批发市场货主发货为主要业务。通常会开设少则一条，多则数百条运营线路，在到货地点有自己的收货网点，由网点向收货人收取货款，各网点代收的货款汇集到总部后，由物流公司集中向货主分发货款。零担物流适合品种繁多、小批量、多批次、时间紧迫、到站分散；其机动灵活性对于具有竞争性、时令性的货物运输可以做到上门取货、送货到家、手续简便，能有效地缩短货物送达时间，加速资金周转等。

网银的便捷性解放了零担财务人员繁杂的日常工作，以河南长通为例，财务人员从1995年的30多个，银行预约、提现、点钱、拿回、点钱、拿回、拆分、对单、发放、核算、回单整理工作繁重，至今缩减为8个，足不出户就可完成繁杂的批量发放业务，为开拓代收增值服务提供了可能。

2010年开始，各银行就批量转账的笔数和金额进行了专门的系统开发，工行依次从50笔/次，日100万限额，提升到现在的300笔/次、日500万元限额。并设计了批量上传格式，处理后的批量记录格式下载模块，使得零担物流企业的账目比对越来越便捷。

零担物流企业与上下游支资金收付结算管理需求。付结算频繁，去现金化、低成本、高效率是所有企业的共同需求。从代收货款环节看，移动POS和固话POS越来越多的使用；从货款支付环节看，企业网银批量支付是较好的选择。二者联系的纽带是一个稳定、方便、操作性强的信息平台。调研对象对支付结算服务的最大要求是费用低。

POS技术能够实现与物流公司ERP系统的对接，使每一货单相对应的款项有清晰的记录，使得零担企业对账的工作压力大幅度降低，POS技术的实现使得资金流转在同一金融机构里得到闭环运营，使得金融机构的资金及业务存量得到质的变化。其本身对于异地财务的管理工作也起到了较好的监督作用，2、3级散发点的运营现金减少，原有的客户银行取款，现金交接，清点发货的流程得到了速度和质量的大幅度提升，并使得总部对于资金运转提升了速度。

货主的账目结算清晰化

目前，西安市场中查询系统份额最高的为绿谷科技的微信查询平台，针对于网站查询，微信查询更加简便、安全，只需要凭借在发货时预留的手机号码就可以查询相关联的运单跟踪状态，货款单笔汇款状态，当月、当年货款状态，在使用的过程中客户数量级达到10万。相对于短信发放节省费用，由于是货主主动发起的查询，精确度更好。

物流公司的业务、财务还停留在原始的手工操作状态，这种粗放经营模式，造成了物流运作效率低、成本高、质量差、物流公司内部管理混乱。工商企业、生产企业、商业客户有物流需求时，基本是选择多家物流企业进行物流服务，一单简单的货物，有时甚至被炒几次才能完成运输，造成大量的物流信息无法汇集，同时每个物流公司对客户信息管理及服务也很难做到唯一标准化标识，对发货人来说不同物流企业不同的客户编码，也很难保证发货工人能够准确填报，后期物流信息的查询及服务很难统一，物流企业各自为战的网站查询，给发货人造成了非常大的困扰。因此物流行业急需通过信息化、标准化将社会上的物流资源信息进行整合。

处于货主本身对风险的控制，以及在发货时零担物流企业小而散的特点，再者每一家零担物流企业的指定的货款发放银行不一样（银行之间的跨行支付手续费壁垒所造成），所以货主有着5张以上的银行卡，以应对不同的零担线路，而网银到达货主账户的银行信息只有简单的金额、时间。由于货主货款到达的时间、金额无法与发货清单一一对应，从而形成了货主无尽的对账苦恼，在物流公司账上经常有由于预留账户错误，无人认领的无主货款，造成货主的损失。

异彩纷呈的零担物流金融产品

商业银行长期以来大客户定位和业务经验管理积累形成了谨慎的风险文化，在业绩考中逾期和坏账零容忍。价值考核体系导致客户经理做小微企业业务付出与回报不成正比，“趋大避小”形成银行的必然选择（小企业贷款定价收益率，改革现有考核制度成为商业银行做小微企业金融的源动力）。

传统银行业务是：”以客户为导向，精细化风险管理”，小微银行业务则是“以产品为导向，批量化风险管理”。在实际中还没有建立起“小微企业+标准化产品+批量化风险管理”的业务特征和经营规律。针对于零担物流货物交割的特征，给予小额授信将成为零担物流金融平台化的奠基石。兴业银行退出的保付业务就是一个非常贴近零担市场的金融产品：

当物流公司向该行申请开通资金监管业务并设立账户后，保付业务即可开始，发货人向物流公司申请货款托收，当物流公司自有资金账户余额大于等于托收余额时，系统将自动从物流公司自有资金账户内扣至备付金账户内，扣款金额等于代收货款金额减去运费以及其他代收成本，该笔金额先不忙于做代收，而是在物流公司自有资金备付金账户内。接下来商户自己按照原有的货运流程开始物流，整个货物运输时效在10天内，超过10天后系统会自动提示发货方和物流公司转款，在超过10天，则系统会自动将款项从物流公司监管账户划转至发货方指定账户，该笔代收取消监管。

根据临沂民生银行和西安民生银行在零担物流行业中成功的推广经验，建立授信体系参与到零担物流行业的运营中是项目成功地关键。根据零担物流公司货款发放延迟10天左右的特征，设计保理业务，先期以信用卡形式支付。

依据零担物流运营特点和需求，依托优质物流龙头企业的合作链条，发挥保理+行业线+授信+内控+资金”的运作模式，为零担资金链上为小微零担运输企业办理“以货款及时支付+锁定回款账户+监管资金账户”为特征的代收货款结算体系。

此模式优点：完成了小额多批次高频率的保理业务，根据货主流水额度筛选到优质信贷商户，完成10天2‰的手续费收入（年利率7.2%），并使“物流大商城卡”成为货主常备基本结算账户。

国有商业银行在信贷方面的态度谨慎，基本上对于坏账采取零容忍的态度，而股份制商业银行则强调大数法则，强调风险的总体控制，而不是纠结于每一具体业务。按照标准化进行批量化审批贷款，主要合适小微企业是否合法存在，交易背景是否真实，信用记录是否良好。定期对贷款组合的预期违约率进行压力测试，降低高逾期违约率贷款占比。通过早期预警机制和贷款软回收技术，提高贷款的按时还款率。

而零担物流企业ERP系统中所提供的所有货物交割数据就成为征信与授信的基础资料。这些征信渠道和数据的真实可靠是产同金融机构所不可或缺的。

零担金融的美好未来

由于在资金流、信息流与物流中，物流是实体的，如果商业企业以货物的抵押及信用作为保证，借助现代金融创新支付方式与信息网络，就可以利用现代物流运作中的物权转移手段推动货主与买主的资金流动，杜绝三角债，促进物流业务开展。通过同金融行业的合作，建设货款结算平台并逐步整合与发展，货主和货运企业通过公共信息平台进行运作，当客户容量、信誉、日均流转金额达到阶段性目标，具有部分市场份额和影响力后，努力使其具备第三方支付平台的可行性。

银行机构对小微企业的信贷业务流程应与大额贷款区别开来，在不弱化风险管控的前提下，尽量缩减不必要的环节和过程，提升审贷效率；在核定的授信额度内，对小微企业贷款可实行“随用随贷、余额控制、周转使用”，使企业可根据资金需求合理安排支用的金额，更灵活、更简便地获得资金支持。

零担物流企业掌握着众多商品销售企业的真实信息，发货量、到达地区、资金回转流量、时段销售量、销售地区的划分，这些真实的数据是金融机构风险防范的有力保证。

2014年余额宝、微信支付开创了金融与IT的联姻，在炫目的金融产品中，以真实数据为基础，保付、保理、征信、归集、POS等产品，必将使零担金融显现出巨大的市场生命力。

作者单位：（中储股份东兴分公司）