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赶在2013年末入股绿地集团之后,五个机构随即在2014年1月中旬参加了绿地集团2013年的利润分配,总计获得现金分红超过5亿元,另外还获得其所持股数25%的“资本公积转增注册资本金”,按照绿地集团与金丰投资5.58元/股的交易价格和各方股东持有上市公司股份计算,也意味着他们还很快实现了总计超过14亿元的“增值”。
在当时绿地集团发出的新闻稿中,引述张玉良的话说,这次增资扩股,引入战略投资者,是贯彻中央国企改革方向、十八届三中全会精神和上海国企改革总体步骤的积极举措,有利于企业进一步完善混合所有制,实现绿地集团更加市场化、公众化和国际化。在随后接受《21世纪经济报道》专访时,他进一步称之为“上海国资改革总体布局的一部分”。
在这次挂牌公告中,绿地集团只是保守承诺“五年内完成整体上市”,实际上3个月后与金丰投资的交易公告就顺利发布了。
正是通过这次引入几家具有“社会公众股东”性质的股权投资基金,稀释了绿地集团原有股权。
“交易完成后,几个原有股东在上市公司持股比例约为75%,社会公众股东持股比例将不低于10%,不会导致上市公司不符合股票上市条件。”海通证券作为独立财务顾问在为这次重组提供的《核查意见书》里,确认了这一点。
绿地集团的小伙伴们
尽管1992年成立以来,绿地的股权结构不断变化,但主要是在上海国资系统内部与职工持股会之间腾挪。
唯一的民企小股东天宸股份,其前身联农股份和绿地集团类似,最初是上海政府为解决市民“菜篮子”问题而设的一家国企,这家公司1997年在绿地改制时成为其持股不到4%的小股东,后不断被稀释至2013年的不足3%。
2000年左右,天宸股份被当时炙手可热的上海“地产大王”、仲盛集团董事长叶立培旗下公司从上海国企手中购入股权而入主——当时正是上海上一轮国资改制出售的蓬勃时期。2004年叶立培传出赌博纠纷后,甚少活跃于公众视野,仲盛集团亦风头不健,天宸股份现在的法定代表人是叶立培的儿子、明星赵薇的前男友叶茂青。
因此,这一轮挂牌出售增资扩股股权,才是绿地集团首次真正意义引入外部投资者。
在这次约20%股权的出售中,深圳平安创新资本出资约58亿元,获得了约一半股权,可谓其中最大“赢家”。
这家公司由平安信托全资持有,平安信托的股权99.88%由马明哲掌舵的平安保险持有,但很多人不知道的是,剩下一点股份隶属于上海国企光明食品集团。
这是继2011年51亿元收购上海家化集团全部股权后,平安信托在上海国资改革中又下一城。至此,平安信托已在上海国资改革中砸下逾百亿。
家化集团是中国本土化妆品品牌企业,和绿地集团同为上海不多得的“明星”国企,当年的改制同样受外界瞩目。在那场股权竞购中,复星集团临阵主动退出的情况下,平安信托击败了报价更高的海航集团,入主家化。
在这次入股中出资额分列二三位的是上海鼎晖嘉熙和宁波汇盛聚智,出资额分别约为25亿元和22.5亿元。
重组方案披露,前者出自鼎晖投资旗下,这家公司前身是中金公司直接投资部,目前管理着超过70亿美元私募等类型的投资基金。
追溯其股权关系和合伙人关系,可知参与这次绿地投资案的资金出自清华大学教育基金会、中科院资产经营公司、百瑞信托、全国社保基金、国创开元基金(由国开金融联合苏州创投、华为等发起)、厦门匹克等众多公司和个人。
宁波汇盛聚智背后是一家有上海和中央国资背景的公募基金汇添富,汇添富基金公司是由东方证券、上海文新报业集团和东航旗下负责金融资产经营的金戎控股联合出资设立。
大股东东方证券,背靠申能集团、文新报业、百联集团、上海电气、久事公司等一大票上海国企,连绿地集团也持有它约2%的股份。
连同汇添富参与了这次投资的还有两家民企,一是七匹狼,二是宝矿贸易,前者是福建一家运动品牌,后者是上海一家铁矿石贸易公司。宝矿贸易原隶属于宝钢集团,现在是一家由外资、国有等多重股权身份组成的企业。
另一家出资金额为5.62亿元的投资者上海国投协力,则具有央企背景,背后资金来自全国社保基金、国家开发投资公司等。这只基金的管理人是国投创新,目前管理的基金规模超过160亿元,募资对象是包括“全国社保基金、各省国有投资公司、央企、民企”。
国投创新的股东构成比较复杂,包括国家开发投资公司、东莞地产商鸿发集团、海宁面料生产商宏达控股、中航集团等央企合资成立的航天投资、东莞信托等机构。
牵头这只基金的国家开发投资公司,主要投资“电力、煤炭、交通、化肥等基础性、资源性产业及战略性新兴产业”。包括煤炭在内的一些能源行业,也正是绿地集团在地产板块之外,正大力开拓的领域。
最神秘的入股投资机构是名为“珠海普罗”的股权投资基金,除了约5.9亿元投资绿地集团,市场上没有任何这家机构的活动踪迹。
珠海普罗背后的潜水者
重组公告显示,珠海普罗这只基金的管理人是上海普罗股权投资管理合伙企业,委派代表名叫徐晨昊。除了招聘信息,互联网上也罕有这家公司和徐的介绍。
不过,这家公司的工商注册资料让幕后关键人选浮出水面:上海普罗成立于2012年,注册资金2000万元,最初登记的合伙人是徐晨昊和郭飚,2013年5月,这家公司增加了两个新合伙人王博钊和施德容。
施德容原是上海国资委下属投资平台国盛集团的董事长,早年任职于卢湾区和上海市民政局,2003年进入国资系统,组建盛融公司处置不良国资。他在上海国资系统内因擅长资本运作出名,主导过明天广场等项目收购,于2012年5月退休。
《珠海特区报》2013年中期一则新闻显示,退休后施德容曾以“国开熔华产业投资基金”首席投资官的身份考察珠海。而一份徐晨昊简历也显示,他毕业于北京大学、英国帝国理工学院,后在瑞银和美林美银等外资金融机构工作,2012年加入国开熔华担任首席运营官。南方周末记者进一步查询获悉,国开熔华确有名为徐晨昊、郭飚和王博钊的员工。
国开熔华的招聘信息显示,其是由国开金融、中信集团、沈阳达锐(沈阳国资投融资平台)和上海普罗等公司共同设立,公司运营团队负责管理“国开装备制造产业投资基金”。这只基金总规模200亿元,国开金融、中信集团、沈阳达锐均是这只基金出资人。
互联网上几乎找不到上海普罗和国开熔华的新闻,前者注册地址是上海远郊一个工业园区的仓库,后者的办公场所在上海一家五星级酒店的客房里。
从重组公告来看,国开熔华管理的国开装备制造产业投资基金,也是珠海普罗的出资人之一,也参与了对绿地集团的投资,但它并不是珠海普罗的主要投资人。
在珠海普罗的出资人中,两个民营企业所占股比最大。
一是江苏亨通创投,这是苏州吴江民营企业亨通集团旗下公司,亨通集团主营电线电缆,原是乡镇企业,后改制为民营企业,董事长崔根良是本届全国人大代表,曾随国家主席出访海外。
二是上海鑫金圆置业,股东是陆小龙和他旗下一家名为“陆园实业”的公司。这个名不见经传的公司,与江苏富豪张志熔旗下公司有着千丝万缕的联系。
经南方周末记者向南通当地企业了解,陆小龙是南通如皋当地工程承包商出身。陆园实业官网显示,其2011年起投资建厂,为张志熔旗下港股上市公司熔盛重工生产配套设备,公司网站自称为熔盛重工的“长期战略合作伙伴”。更早时,陆小龙旗下公司还承接过熔盛的社区住宅建设工程。
在上海,登记在陆小龙名下的企业曾至少两次在奉贤区拿地,金额超过17亿元。南方周末记者走访了陆小龙旗下多个公司在上海的登记地址,多是农田、荒地,唯一例外是在奉贤区一条隐秘小路深处找到一个外观考究的深宅大院,但工作人员表示并未听说过陆小龙这些公司的名称,只确认这里是张志熔旗下地产公司恒盛地产在上海的一处办公场所。
珠海普罗的另外几个出资人也很有意思:
2013年10月成立、登记地址为上海远郊一个工业园区车间的上海绿傲投资,是由郭飚和姚远作为合伙人出资设立。巧合的是,国开熔华不仅有名为郭飚的员工,也有一位名为姚远的员工。
上海盛太投资是上海市慈善基金会下属的投资公司。据上海政界人士介绍,这个基金会是1994年施德容调任上海市民政局后,力主推动设立的。
公开资料可以看到,多年来施德容一直亲自在上海市慈善基金会任职,现在是基金会常务副理事长。最近几年,盛太投资和国盛集团曾共同参与了隧道股份重组等投资项目。
还有一个出资方是江西赣州虔盛创投,这个投资机构即是由盛太投资、国盛集团联合当地国企工业投资集团联合设立。除了参与投资绿地集团,之前还参与了另一家公司晨光稀土的借壳上市。
有接近施德容的上海官员透露,施德容早年就在江西赣州当知青,把江西称为自己第二故乡,多年来一直积极推进江西与上海的经贸往来,熟络当地政商关系。
公开资料亦显示,施德容长期担任一个有着两地官方背景的“上海振兴江西促进会”会长。该促进会网站显示,张玉良是名誉副会长。
除此之外,珠海普罗还有一个投资人是珠海当地的国资投资机构珠海金控。