谈如何防范企业财务风险

曹积建

摘要：在市场经济条件下，财务风险对于企业来说是客观存在的，并且不能从根本上消除风险及其影响。通过对风险的来源和特征进行分析，对财务风险进行正确的预测和衡量，同时对风险进行控制和防范，并且建立和完善风险管理机制，将风险造成的损失降至最低，帮助企业获取更大的经济效益，这是企业财务风险管理的目标所在。

关键词：防范 企业 财务风险

1 财务风险的定义和基本类型

通常情况下，财务风险是指在各项财务活动中，由于企业难以预料和无法控制各种因素，在一定时期、一定范围内，与预期的经营目标相比，会与最终的财务成果产生一定的偏差，在一定程度上使得企业蒙受巨大的经济损失或带来一部分收益。

在企业整个的生产经营的过程中，始终贯穿着财务活动，例如资金的筹措、投资周期的长短期、利润的分配利等都会涉及的风险问题，通常情况下，根据风险的来源，可以将财务风险分为：

1.1 筹资风险

所谓筹资风险是指随着宏观经济环境的变化，以及资金市场供需关系发生改变，企业进行资金筹集时给财务带来的不确定性。通常情况下，筹资风险主要涉及：利率、再融资、汇率、购买力等方面的风险，以及财务杠杆效应等。其中，利率风险是指在金融市场上，随着金融资产的波动引发筹资成本发生变化；再融资风险是指在金融市场上，随着金融工具的品种、融资方式发生变动，使得企业再融资产生的不确定性增加，或者受到企业自身筹资结构的影响和制约，在一定程度上增加了再融资的难度；财务杠杆效应是指通过杠杆融资，在一定程度上增加了企业利益相关者利益的不确定性；汇率风险是指企业外汇业务成果受到汇率变动影响和制约，进而引发的不确定性；购买力风险是指随着币值的变动进而为筹资带来一系列的影响。

1.2 投资风险

所谓投资风险是指企业向市场投入一定数额的资金后，由于市场需求发生变化，使得最终收益与预期收益发生偏离，进而增加投资的风险。在对外进行投资的过程中，企业的投资方式主要包括直接投资和证券投资两种。在我国按照公司法的相关规定：如果股东拥有企业股权的比例超过25%，那么就视为直接投资。所谓证券投资通常情况下，主要包括：股票投资和债券投资两种。股票投资作为一种投资方式，需要共担风险，共享利益；在财务活动方面，债券投资与被投资企业之间没有直接的联系，通常情况下只是定期地收取利息，其风险主要是被投资者是否具有偿还债务的能力。

1.3 经营风险

所谓经营风险（营业风险）是指，在生产经营过程中，受供、产、销各环节不确定性因素的影响和制约，进而在一定程度使得企业的资金运动产生迟滞，进一步导致企业的价值发生变动。通常情况下，经营风险主要包括：采购、生产、存货变现、应收账款变现等方面的风险。受原材料市场供应商变动的影响，进而产生供应不足，以及实际付款期限与平均付款期因信用条件与付款方式发生变动进而导致的偏离，这种风险称为采购风险；受信息、能源、技术、人员变动的影响，使得生产工艺流程发生变化，或者因库存不足，进而导致停工待料或销售迟滞，这种风险被称为生产风险；对于存货变现风险来说，通常情况下是因产品市场发生变动，进而阻碍产品销售；对于应收账款变现风险来说，通常情况下主要是指因赊销业务过多，进而增加了应收账款管理的成本，或者赊销政策发生改变，使得实际回收期偏离预期回收等。

1.4 存货管理风险

对于企业来说，为了确保生产的正常进行，保持一定量的存货显得非常重要，但是确定最佳的库存量比较困难，如果存货太多会造成产品出现积压，进而占用资金，增加企业的经营风险；如果存货太少，进而导致原料供应不及时，使得企业的正常生产受到影响，甚至会出现违约现象，进而在一定程度上影响企业的信誉度。

1.5 流动性风险

所谓流动性风险通常情况下是指，企业不能正常、准确地转移现金或企业债务和付现，以及不能正常履行责任的可能性。从这个意义上来说，可以从企业的变现力和偿付能力两方面分析和评价企业的流动性风险。在支付能力和偿债能力方面，由于企业出现问题，这种现象被称为现金不足及现金不能清偿风险。

2 企业风险产生的原因

2.1 企业的理财活动跟不上外部经济环境

企业的财务活动通常情况下都是处于特定的环境下，同时受到民经济整体的形势及行业景气度、国家信贷以及外汇等政策的调整等环境因素的影响和制约。在外部原因方面，企业理财环境的变化直接引发企业产生财务风险，由于这些因素处于企业之外，对于企业来说，难以预见和改变这些因素的变化，进而在一定程度上影响到企业的财务活动；在财务管理基础方面，由于企业比较薄弱，市场观念比较缺乏，同时难以适应外部环境的变化，不能科学的预见外部环境的不利变化，进而表现出反应滞后，必然产生财务风险。

2.2 企业资金结构不合理，资产负债率偏高

对于企业来说，其资本结构主要是指各种资金的构成及比例。企业财务负担往往因资本结构不合理而变得沉重，进而出现偿付能力不足的现象，进而产生财务风险。现阶段，自有资金和借入资金对于企业来说，是其生产经营资金的主要来源。通过分析国有企业财务结构，可以看出资产负债率较高、银行贷款过多的问题普遍存在着。因为企业往往会通过向银行借入资金的方式，解决生产规模扩张过快、流动资金严重短缺的问题。

2.3 企业赊销、垫资比重加大

商业信用，在现代社会的企业之间普遍存在着。一些企业通过采用赊销和垫资的方式销售产品、承揽工程，进而在一定程度上增加销量和产值，扩大市场份额。从会计核算的角度进行分析，可以看出这样可以增加企业的利润，但是，在此过程中，相当多的企业缺乏了解客户的信用等级，进而出现赊销和垫资的盲目性，进而在一定程度上难以控制大量应收账款，甚至无法收回应收账款，进而成为呆账、坏账。

2.4 企业内部财务监审制度不健全

在企业财务管理系统中，内部财务监控是一个非常重要且相当独特的系统，企业为了充分发挥内部财务监控职能，一方面需要设置独立的组织机构，另一方面根据企业的实际情况，建立和完善内部财务监控制度，进而在一定程度上确保企业内部财务监控系统高效运行。但是现阶段，多数企业依然没有建立和完善内部财务监控机制，即使建立内部监控机制，也没有严格执行财务监督制度，甚至有的企业将管理、监督合为一体，进而在一定程度上难以对其进行约束，极易发生财务风险。

2.5 企业理财人员风险意识不强

对于企业来说，财务风险是客观存在的，企业只要开展财务活动，那么财务风险必然存在。在实际工作中，风险意识在我国许多企业的财务管理人员中普遍缺乏，在他们看来，只要管好用好资金，财务风险就不会产生。

2.6 资本结构不合理

对于企业的财务状况按照资产负债表可以分为：第一类是流动资产，通常情况下，资产购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；对于固定资产来说，主要由长期自有资金和大部分长期负债进行筹集。第二类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债的一部分，这种情况是资不抵债，必须通过采取各种措施避免出现这种情况。

3 防范财务风险的策略

3.1 企业应树立风险意识

在市场经济体制下，企业是自主经营、自负盈亏、独立核算的经济实体，要承担相应的经营风险。企业必须树立风险意识，设计如何应对方案，否则风险来临时，企业毫无准备，必然会招致失败。因此，企业必须认真分析不断变化的内外部环境，制定多种应变措施，适时调整经营管理策略，提高企业对生存环境变化的适应和应变能力。

3.2 积极处理沉淀资金，盘活存量资产，加快资金流动性

资金就是企业的血液，对资金流动的研究显然极为重要。工业企业存在资金闲置现象较为普遍，企业一方面背着沉重的贷款，一方面又存在着许多年不用的材料与设备，资金运用存在不良的问题，如何能够把这部分呆滞资金灵活运用起来是企业需要解决的问题。财务部门针对物资设备各部门的储备资金占用过大，积压物资较为严重的问题，每年必须集中一个月份进行调查摸底，提出积压清单，明确处理物资和处理积压的审批手续，办理报废或变卖成为货币资金，对库存物资，财务部门对每个仓库都下达库存资金定额，超过或降低部分按银行同期利率奖罚。

3.3 加强货款回笼，减少费用支出

企业应积极清收应收账款，减少资金占用，优化资本结构。对一般欠款户通过电话、信函等方式催还，对重点户列出账目清单，集中清欠，如清欠工作遇到困难应立即上报上级领导，经讨论研究采取相应整治措施，严禁资金流失。其次，对清欠遇到困难的可通过诉讼程序来挽回损失。对于货款回收问题，要确定一套清欠工作奖惩机制，提高销售业务人员的工作积极性。

严格控制管理费用，节约资金，职工差旅费近年来急剧增加，办公费用也逐渐增多，针对这种情况，财务人员应吸取同行业其他公司的先进经验，提出改进措施，其中，最重要一点是使费用与个人利益挂钩。这样，各单位、部门就能够转变观念，制定出合理的出差方式及路线。

3.4 加强购进材料与购进设备的价格管理

企业的资金使用大部分用于购进材料与设备上，因此，原材料的价格直接影响到企业成本的高低，大型企业购进的材料品种繁多，购进量大，因此合理采用采购资金，降低采购费用是提高企业经济效益的关键所在。

3.5 建立有效的风险防范预警机制

企业需要建立和完善一套健全的信息网络和风险防范预警体系，进而在一定程度上及时的预测财务风险的发生，同时制定符合企业实际情况的风险规避措施或方案，例如通过对经营风险进行控制，进而不断降低筹资风险，通过对财务杠杆原理进行充分的利用，进而实现对投资风险的控制。并且根据市场的变化情况，制定相应的生产经营计划，对产品结构进行及时的调整，进而在一定程度上提高企业的盈利水平和盈利能力。

3.6 优化资本结构

企业必须保持合理的负债总额和资产负债率，做到适度负债，量力而行，随时衡量自身的资金结构是否合理，企业负债比率是否与企业实际情况相适应等，以实现风险与报酬的最优组合。

总之，企业负债经营就必须承担财务风险。企业应在正确认识财务风险的基础上，充分重视财务风险的作用及影响，掌握财务风险的防范措施，使企业获得负债经营带来的财务杠杆收益。在各阶段，企业应不断丰富、完善财务风险防范工作，结合企业实际构建财务风险防范系统，从而达到有效防范和化解企业财务风险提高经济效益的预期目的。

参考文献：

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