关于提高上市公司利润质量的探讨

●陈国民 赵秀娟

关于提高上市公司利润质量的探讨

●陈国民 赵秀娟

会计利润，在一定程度上体现了企业的盈利能力，同时也是我国企业对经营管理者进行业绩考核的主要指标。文章首先概述会计利润和利润质量的涵义，然后从影响上市公司利润质量的因素进行分析，来探讨提高上市公司利润质量的有关措施，为研究改善上市公司的利润质量提供可参照的视角。

利润质量 利润操纵 主营业务

一、利润质量的含义

会计利润（Accounting profit），或称会计盈余、收益，是企业在一定会计期间的经营成果，它也是考核企业经营管理者业绩的一个重要尺度之一。会计利润就是企业在损益表中对信息使用者所披露的利润，可简单表示为：会计利润=收入-费用。

利润质量（Earnings quality），多称收益质量或盈余质量。Penman and Zhang（2002）指出盈余质量的高低代表了未来盈余水平情况；Katherine Schipper，Linda Vincent（2003）认为盈余质量就是盈余信息的决策相关性；列夫（2004）认为盈利质量指在报酬与盈利关系中盈利的解释能力。可见，国外对利润质量无一定论。我国学者认为，利润质量指公司利润是否真实，即通过损益表所反映出来的经营成果的可信性。利润质量表现为真实性、稳定性、变现性、成长性四方面的特征。真实性指利润本身不存在任何误导、舞弊或虚假成分，不存在人为操纵利润的情况；稳定性指公司当前的利润能够在未来时期持续产生的可能性；变现性指公司的利润转变为现金的能力，是预测未来现金流量的基础；成长性指公司盈利能力的增长情况，反映公司的生存能力、发展速度和公司由弱变强、由小变大的过程。

二、上市公司利润质量的影响因素

要想提高上市公司利润质量，必须首先明确影响利润质量的因素有哪些，通过总结，大致可以归纳为以下几点：

1.公司内部的影响。（1）利润操纵。美国学者Katherine Schipper对利润操纵作如下解释：就是企业高层管理人员出于自身利益的考虑而有意扭曲财务会计报告的行为，使得财务会计报告不能够客观地反映企业的经营业绩，以便利于管理者利用这些信息达到操纵利润的目的。在所有权和经营权相分离的情况下，由于公司的管理层对财务信息拥有很大的控制权，从而更易操纵公司利润。利润操纵的主要手段有：利用关联交易、资产重组、变更会计政策等。（2）利润结构。营业利润、投资收益和营业外收支净额是利润的三个主要组成部分，利润结构就是指这三部分的构成比例。由于不同部分的利润项目对企业获利能力和影响程度不同,所以对利润质量的影响也不同。在构成利润的各项目中，决定企业利润是否稳定的基础是营业利润中主营业务利润及其所占比重的大小。在其他条件不变时，这一比重越大，利润质量越高。（3）公司内部治理结构。受现代企业制度的制约，公司的所有权与经营权分离，经营者负责编制公司财务报表，对报表的质量负有直接责任。他们之间是一种委托代理关系，有着不同的目标要求，搭便车和代理问题的产生，就是因为经营者具有道德风险，在这种情况下就产生了公司治理。学者们认为公司治理就是为了防止诸如此类的利益冲突才建立起来的对所有的利益相关者的权责利进行相互制衡的一种制度约束机制。如果公司的治理结构良好，就能有效地抑制经营管理者利用各种手段降低利润质量的不良做法；反之，若公司的治理结构不够完善，会使得经营者有更多的手段和空间进行利润操纵，进而损害所有者的利益。除此以外，还有大部分上市公司存在着总经理兼任董事长、董事会由内部人控制等问题，这也是造成上市公司利润质量低下的根本原因所在。

2.外界环境的影响。（1）社会风气。目前，我国的市场经济体制还不完善，不良的社会风气还是到处可见，如企业间赊销、三角债等现象普遍存在。人们把借债不还、拖欠账款等看作正常现象，赖账者到处可见。对企业来讲，虽然已经发货，货款也作为销售收入入账了，但这只是表面现象，此项利润很可能不能真正实现，因为货款很可能收不回。由此可以看出，利润质量的高低依赖于企业的货款是否能够及时足额收回。（2）通货膨胀。货币假定的价值变化必然会造成商品价格的变化，我们把这一现象称为通货膨胀或者通货紧缩。发生通货膨胀时，物价上涨，企业因原持有的金融性资产、存货等出售后，会使得利润被高估。因而，其利润从表面上看非常可观，但实际上可动用的现金很少，利润质量很低。（3）社会监督力度。众所周知，政府授予审计、税务等部门权力，让它们对企业实行监督，它们也应该充分发挥其应有的作用，如监督职能、检察职能。但是因为这些行政管理部门主观认识程度不够高，造成社会监督力度不够好。这主要表现为以下两点：各执法部门执法不够严厉，责任意识不强；会计师事务所对风险认识程度不够，为维持好与客户的关系、为获得更多的客户而不加选择地采取各种不正当手段，比如，接受不合理的要求等。（4）会计政策。在高速发展的多样化现代社会中，各公司的性质和业务也不尽相同，会计制度或准则可能规定对于相同或类似的业务处理有多种处理方法，企业可从中选择符合要求的一种进行账务处理。依据会计政策的可调节性，会计政策可以分为两种：一种是不能调节的会计政策，比如会计年度、记账本位币等，这类会计政策都是通用的，而不管公司性质和经济业务是否相同。而另一种是可以调节的会计政策，如收入确认原则与方法、合并会计报表的编制方法等。可见，利润质量高低主要取决于对可调节的会计政策的运用。

三、提高上市公司利润质量的措施

影响利润质量的因素很多，但由于利润指标的重要性，迫切需要提高上市公司的利润质量。具体措施如下：

1.内部环境改善。（1）高度重视主营业务的发展，维持盈利能力的持久性。从构成利润的各项目来看，营业利润中的主营业务利润对公司的发展起至关重要的作用，这是因为其它方面的利润不具有持久盈利的能力，上市公司的主营业务比重对其营业利润影响很大，进而影响公司的利润质量。因此，上市公司不可盲目进行多元化经营，一定要把主营业务的发展作为公司的主要目标。（2）完善上市公司的治理结构，控制利润操纵的内部条件。优化公司治理结构，解决上市公司治理结构中存在的问题，必须保证中小股东的利益，使得他们能够独立行使自己的权力，坚决防止公司内部进行利润操纵的做法。建议如下：第一，公司应明确规定，总经理和董事长不能由同一人担任，否则，不能发挥董事会的监督作用；第二，建立独立董事制度，引入独立董事一职，还要注意独立董事的人数，使得其能够真正发挥作用，达到遏制公司由内部人控制的现象。同时，还必须设置审计委员会，对公司的日常管理进行监督,以建立健全内部控制和监督体制。（3）提升企业成本管理水平，提高企业利润质量。在激烈竞争的市场经济条件下，要想创造利润最大化，提高利润质量，提高企业竞争实力，就必须加强对成本费用的控制。首先，通过创建勤俭节约的企业文化，制定合理的成本费用考核机制与奖惩机制，并安排专人负责监督检查来建立成本费用控制体系。另外，在提高企业成本费用管理水平的手段方面，可以借鉴国外先进的成本管理方法，利用网络等先进技术手段，使企业成本管理逐步实现现代化。企业只有提高管理水平，降低成本，开源节流，保证利润质量才有可能。（4）加强公司会计人员职业道德教育，减少舞弊行为的发生。要遏制企业操纵利润的行为，一定要加强对会计人员进行道德教育，另外，还需要净化会计行业环境。对于帮助企业进行违规造假、利润粉饰的会计人员及其相关责任人员，必须按照法律法规给予严惩。建立赔偿机制，对于公司会计人员因徇私舞弊或重大过失，致使利益相关者蒙受损失的，应承担民事赔偿责任甚至刑事责任。

2.外部环境改善。（1）完善会计政策，减少会计理论和会计实务漏洞。首先，必须进一步规范各种会计准则和制度，尽量缩小会计政策选择的空间范围，减少可供选择的方法和程序，以减少利润操纵做法的发生。其次，规范会计准则中的语言，减少歧义，以避免经营管理者对准则中言语的理解不到位或者故意“钻空子”而进行盈余操纵行为的发生。如会计准则应该规定不能随意变更计提固定资产折旧的方法，尤其是利润不稳定的年份，以防止调节利润。（2）完善关联交易信息披露制度，明确各方法律责任。关联交易具有双面性，有积极作用但也有负面影响，如损害股东利益，违背公平竞争原则。要建立和完善交易的内部约束机制，加强对上市过程中关联交易的监管和关联交易信息披露，以降低公司在后续经营过程中不公平关联交易的发生频率。（3）提高外部监督力度，健全对上市公司的监管。

第一，加强注册会计师的监督作用。注册会计师基于其熟练的专业技术，可以将隐藏在公司财务会计报告中的财务舞弊、利润操纵等行为“挖掘”出来。因此，应该充分利用注册会计师资源，提高审计质量，把利润操纵行为拒之门外。一方面，要增强其专业判断能力和独立性，在执业过程中，要高度重视信息的完整性，而不能只追求速度忽视效果。另一方面，通过立法来明确规定由独立董事审计委员会委任注册会计师进行审计，以便确保注册会计师审计的独立性，并对其实行轮换制度，以保证注册会计师公正独立执业。

第二，强化社会的监督意识。社会对财务报告的粉饰行为进行有效监督，意义重大。它能够及时发现财务舞弊现象并改正进而提高利润质量，从而保证了上市公司的稳定可持续发展。因此，我们应该积极完善社会各个监管部门的监督体制，培养工作人员的良好素质和责任意识，剔除那些工作上很随意的人员，使得监管部门形成一种廉洁自律、秉公执法的良好作风。

[1] 陈英新.关于我国企业利润质量评价的探讨[J].商场现代化，2006（10）中旬刊：341-342

（作者单位：南华大学经济管理学院 湖南衡阳 421001）

（责编：若佳）

F830.91文献辨识码：A

1004-4914（2014）01-147-02