基于社会责任报告的冶金行业上市公司环境绩效信息披露研究

张长江，许一青

(南京工业大学经济与管理学院，江苏 南京，211816)

目前上市公司环境绩效信息披露载体主要有三种：一是由企业会计准则、上市公司信息披露管理办法和上市公司信息披露规则所规范的强制性披露的公司年度财务报告；二是自愿性披露的公司社会责任报告，沪、深两市的《公司履行社会责任的报告编制指引》(上海证券交易所)、《上市公司环境信息披露指引》(上海证券交易所)和《上市公司社会责任指引》(深圳证券交易所)对此做了规范；三是国家环保部2010年颁布的《上市公司环境信息披露指南》中强制要求16类重污染行业上市公司披露的年度环境报告。

基于上述三种载体的上市公司环境绩效信息披露研究已见于文献。沈洪涛等[1]利用内容分析法对中国重污染行业上市公司2006～2008年年报中的环境信息披露情况进行分析，环境信息分类是基于原环保总局鼓励重污染企业公布的环境信息内容，对环境信息质量采取赋值评分法进行评价。胡曲应[2]以环保部2009年开展环保后督查的63家重污染行业上市公司为例，对其年报中董事会报告和会计报表附注的环境绩效信息内容进行研究，将董事会报告中的环境绩效信息分为定性和定量两方面，对会计报表附注中的环境绩效信息以相关会计科目为分类标准。何丽梅、唐久芳等[3-5]对某些重污染行业上市公司社会责任报告和独立环境报告的环境绩效信息披露问题均做过相关研究，其对环境绩效信息的分类依据是基于全球报告倡议组织(Global Reporting Initiative，简称GRI)的《可持续发展报告指南》(G3)。不难看出，已有研究对上市公司环境绩效信息分类尚无统一标准，而GRI的标准不一定适合中国国情，因而上市公司(尤其是重污染行业上市公司)环境绩效信息披露问题仍有待进一步研究。

本文以冶金行业上市公司2006年以来发布的社会责任报告为研究对象，依据中国企业社会责任报告环境绩效指标分类体系，分析样本公司社会责任报告中环境绩效信息披露的形式、内容、质量等方面的现状，并提出相应的政策建议。

1 样本选取与研究方法

1.1 样本选取

根据环保部发布的《上市公司环保核查行业分类管理名录》，并查询沪、深两市网站信息，笔者汇集出中国重污染行业上市公司名录，其中冶金行业上市公司共51家，包括沪市主板21家、深市主板10家、中小企业板17家、创业板3家。逐一搜索51家上市公司历年社会责任报告披露情况，得到2006～2012年度26家公司的共102份社会责任报告(见表1)。

表1 冶金行业上市公司社会责任报告披露概况

注：“√”表示该公司披露了该年份社会责任报告，否则表示未披露。

1.2 研究方法

本文主要采用内容分析法进行研究。内容分析法是社会责任报告和环境信息等自愿性披露信息研究中最常用的方法，它通过分析社会责任报告中所反映的相应环境绩效指标项目，逐项进行鉴别并给予评价。

环境绩效信息体现于社会责任报告中的“环境保护与可持续发展”部分，因此本文主要针对该部分的信息表述进行内容分析，从形式和内容两方面考察样本公司的社会责任报告及其环境绩效信息披露的数量和质量。形式方面的考察主要包括社会责任报告的呈报方式及披露时间、环境绩效信息占社会责任报告篇幅比重、有无定量信息以及有无货币化信息等。内容方面的考察主要参考中国社会科学院发布的《中国企业社会责任报告编写指南(CASS-CSR1.0)》[6]中对企业环境绩效指标的分类体系。环境绩效信息分为环境管理、节约资源能源和降污减排3个方面，每个方面又各分为10项定性或定量指标，共计30项环境绩效指标(见表2)。

表2 环境绩效信息的内容分析指标体系

2 研究结果与分析

2.1 总体披露情况

表3所示为冶金行业上市公司社会责任报告的总体披露情况。由表3可见，该行业上市公司社会责任报告总体披露率仅为37.09%；2008～2012年，社会责任报告披露总量保持稳定，披露率有所下降。在26家披露社会责任报告的公司中，2006～2012年连续披露的有1家(云南铜业)，2007～2012年连续披露的有1家(东方钽业)，2008～2012年连续披露的有13家，部分公司出现披露不连续现象。

表3 社会责任报告的披露情况统计

注：以公司上市年份作为应披露社会责任报告的起点年份。

2.2 披露形式

从社会责任报告的呈报方式和环境绩效信息篇幅两个方面描述披露形式状况。呈报方式分为独立式和附后式，附后式是指将社会责任报告作为企业年度报告的附件呈报。表4为冶金行业上市公司社会责任报告独立呈报统计结果。从表4可以看出，在这几年里，86.27%的社会责任报告是以独立形式披露环境绩效信息；2008～2012年间社会责任报告独立呈报比重呈上升趋势，且在2011、2012年均达100%。

表4社会责任报告独立呈报比重

Table4Proportionofindividualsocialresponsibilityreports

年份实际披露数量/份独立报告数量/份独立报告比重/%2006221002007221002008191263.162009181266.672010201995.002011202010020122121100合计1028886.27

社会责任报告及其环境绩效信息的篇幅大小可在一定程度上反映该公司披露的环境绩效信息内容的完整性和信息质量的高低。笔者以社会责任报告页数、环境绩效信息页数以及后者占比来从形式上衡量公司对环境绩效信息的披露程度；以值域、均值和标准差这3个常用的统计指标来评价它们在指定年度的数量特征(见表5)。由表5可见，全体样本公司的社会责任报告页数值域为[2，72]，平均为12.68页；环境绩效信息页数值域为[0，9]，平均为1.88页；环境绩效信息在社会责任报告中所占的篇幅为0～45.45%，平均为16.13%。中国铝业在2008～2012年的社会责任报告页数、环境绩效信息页数均为全部样本中的最高值。恒邦股份在2008年的社会责任报告、宁波富邦在2012年的社会责任报告中未涉及环境绩效信息。环境绩效信息所占比重最高值分布在中金岭南、南山铝业、云南铜业等公司的社会责任报告中。

表5 社会责任报告及其环境绩效信息篇幅对比

续上表

年份统计指标社会责任报告页数M环境绩效信息页数NNM/%2011值域[4,51][0.5,6.5][6.25,40.63]均值13.952.0315.65标准差12.011.638.522012值域[4,61][0,7.5][0,37.50]均值16.432.0913.19标准差14.421.989.29合计值域[2,72][0,9][0,45.45]均值12.681.8816.13标准差12.581.809.10

2.3 披露内容

根据表2中30项环境绩效信息考核指标，逐一查阅每份社会责任报告中的环境绩效信息内容，数据汇总见表6。由表6可见，每份报告平均披露环境绩效信息指标为6.25项(占20.83%)。环境绩效信息披露内容的主要特征如下：

(1)披露的重点指标体现了当前国家宏观经济对行业和企业环境绩效的重点要求。披露最多的环境绩效指标包括：环境管理体系，环保技术、设备的研发与应用，降低能耗的政策、措施或技术，循环经济的政策、措施或技术等。

(2)披露的多为定性指标，定量指标披露明显不够。30 项环境绩效指标中定量指标有12项，定性指标有18项。每份报告平均披露定量指标1.58项、定性指标4.67项，两者的平均披露比重分别为13.17%和25.94%。披露较多的定量信息主要有环保总投资、单位产值能耗及能源节约量、废气排放量及减排量、单位产值水耗及水资源节约量等。

表6 环境绩效信息披露内容

注：带“*”的指标为定量指标，其余为定性指标。

(3)披露的指标信息不够具体，表述的随意性较强。定性指标信息中“计划目标”式文字偏多，务实切点的表述欠缺；定量指标信息中数据的精确度、完整性、一致性和连续性都有待提高。

(4)某些环境绩效及其信息披露未引起足够重视。绿色办公绩效、因商务旅行产生的CO2排放量、绿色采购制度、可再生能源使用量或使用率、废渣综合利用率、保护生物多样性、温室气体排放量及减排量等环境绩效信息未见披露或极少披露。

2.4 披露质量

首先，根据环境绩效信息呈报时间对披露及时性进行初步判断。由社会责任报告的发布时间可知，环境绩效信息披露时间最早为次年2月上旬，最晚为次年6月中旬，披露时间为次年3～4月的占90%。绝大多数公司的社会责任报告与财务年报同步发布。其次，对定量信息的披露情况进行分析，结果如表7所示。总体来看，在所有社会责任报告中，含有定量环境绩效信息的报告占75.49%，包含货币化定量环境绩效信息的报告占60.78%；在披露定量信息的报告中，包含货币化定量环境绩效信息的报告占80.52%。披露的主要定量信息包括环保投资额、节能降耗产生经济效益额、单位产值能耗、年减排量等。近年来，定量环境绩效信息披露比重呈现下降趋势，而货币化定量环境绩效信息披露比重仍处于波动之中。

3 研究结论与政策建议

综上可知：(1)2006～2012年间，冶金行业上市公司社会责任报告的总体披露比重仅为37.09%，且从2008年开始披露比重有逐年下降趋势。各公司已基本采用社会责任报告独立呈报方式。(2)近年来，环境绩效信息在社会责任报告中所占篇幅总体有所下降，但这一指标在各公司间的差异有所扩大。(3)定量化环境绩效信息的披露数量明显不足，披露质量有待提高。(4)环境绩效信息披露的规范性较差，表述随意性过强。

上市公司自愿性环境绩效信息披露同样需要规范指导，当务之急是制定和实施考虑行业特点的环境绩效信息披露指南。定量环境绩效信息披露的前提是计量理论完善、手段齐全并能有效实施，我国目前尚未在企业全面实行日常环境绩效计量和测度，这是导致环境绩效信息披露质量不高的重要原因之一。环境绩效信息披露的激励机制、动力机制和反馈机制均亟待构建，从而为自愿性环境绩效信息披露自组织系统的健康运行提供保障。

[1] 沈洪涛，李余晓璐.我国重污染行业上市公司环境信息披露现状分析[J].证券市场导报，2010(6)：51-57.

[2] 胡曲应.上市公司环境绩效信息披露研究——以2009年开展环保后督查的上市公司为例[J].证券市场导报，2010(12)：53-59.

[3] 何丽梅，侯涛.环境绩效信息披露及其影响因素实证研究——来自我国上市公司社会责任报告的经验证据[J].中国人口·资源与环境，2010(8)：99-104.

[4] 何丽梅.基于独立环境报告的中日石油企业环境绩效信息披露比较研究[J].中国人口·资源与环境，2009(6)：97-102.

[5] 唐久芳，李鹏飞，林晓华.社会责任报告与环境绩效信息披露的实证研究——来自中国证券市场化工行业的经验数据[J].宏观经济研究，2012(1):67-72.

[6] 钟宏武，孙孝文，张蒽，等.中国企业社会责任报告编写指南(CASS-CSR1.0)[M].北京：经济管理出版社，2009：55-60.