风起云涌的互联网金融互联网金融来袭

文/张 臻

2013年被金融业界称为互联网金融元年。这一年里，互联网金融如同百花齐放般改变着传统的金融业态与格局。同时，传统的银行、券商、基金、保险等传统金融业机构也在寻找自己的出路以求改变来巩固传统地位。而后起之秀们，如阿里巴巴、腾讯、京东、苏宁等新时代的互联网企业则以迅雷不及掩耳之势开始在金融领域构建自己的地盘。毋庸置疑，这些金融新星们打破了固有的金融格局，并正以“搅局者”的姿势挺进金融行业。此外，也有像P2P、智能理财、垂直搜索等互联网金融所出现的新形态，伴随着互联网金融的浪潮来到了我们身边。并且，逐渐获得了资本市场与政府监管部门的认可。或许，互联网金融的战国时代真正来临了。

不能不提的“三马”

每个互联网金融参与者都在寻找适合自己的模式，阿里金融致力于构建金融生态系统平台，人人贷将外来模式P2P演化成本土O2O模式，传统金融巨头平安玩转P2P……而谈到互联网金融，有这么三个人不能不提，中国平安董事长马明哲、腾讯的马化腾以及阿里巴巴的马云。早在2012年底，“三马”即在上海成立合资保险公司，探索互联网金融新道路。

什么是互联网金融？有人认为，只要是互联网与金融的结合，都能称之为互联网金融；也有人认为，互联网金融主要指依托互联网产生的新型金融业务模式，而传统金融对互联网工具的使用只能称之为金融互联网化。清华大学五道口金融学院常务副院长廖理则更关注互联网金融现实发展，他认为现在对互联网金融或者金融互联网做一个全面的定义还为时太早。

而三方的跨界合作将给互联网金融市场格局带来怎样的变化？比之其他行业，金融行业的互联网化进程较慢。以保险业为例，2011年通过互联网渠道销售的保险仅占保险业总销售额的约1%，有很大提升空间。特别是在当前，保险业因为产品和渠道的同质化而陷入销售寒冬的背景下，平安、阿里与腾讯的强强联手，在探索金融营销革命、突破产品及渠道同质化的瓶颈之外，还可共享阿里巴巴、腾讯数以亿计的客户资源，这无疑将成为中国平安新的增长点。其他多数保险公司，虽然目前尚不具备与互联网巨头股权合作的条件，但并不妨碍他们参与到这场互联网金融革命中。虽然各家保险公司的网销规模不大，但上升速度很快。数据显示，自2010年开始统计网销额以来，过去三年中每年的增长率均超过100%，2012年的情况更可用“飞速发展”来形容。据不完全统计，去年保险业包括网销、电销在内的新渠道保费收入已超700亿元。其中，一些中小型险企的进步明显，如成立五年的国华人寿创下“三天一个亿”的网销神话。在不少业内人士看来，2013年将是保险与互联网合作愉快的疯狂上升年。

据悉，阿里巴巴、腾讯两家互联网公司对“三马”合作积极响应的原动力，主要来自于完善用户的交易环境。例如，特别是阿里巴巴已具有阿里小贷和庞大的电子商务用户及交易数据，只是目前由于没有银行牌照，阿里小贷的资金来源成为其进一步扩展的瓶颈。而平安同时拥有银行、保险、证券三张牌照，阿里巴巴会否借此次深入合作试探政策空间？外界对此有诸多猜测。不过，数年前阿里巴巴在与建行的合作没有成功之后，其小额贷款公司便开始走出了自己的道路。同时，也让人在惊讶于互联网与金融深度结合的广阔前景之外，也使人对“三马”的未来走向颇为担心。或许，一旦阿里巴巴和腾讯学成归来，两大巨头可能各自为战，探寻属于自己的互联网金融之路。那么到时，互联网金融又将迎来何等的混战值得我们拭目以待。

互联网金融所带来的变化

不管是电商推出金融服务产品，还是成立小贷公司，亦或前景一片大好的第三方支付，对传统金融而言，皆意味着在本就波澜的水面里，忽然有几条鲶鱼莫名的出现。互联网正在改变我们生活的一切，不外乎传统银行业。那么面对如朝日般升起的互联网金融，给金融业究竟会带来怎样的变化？

2013年被金融业界称为互联网金融元年。这一年里，互联网金融如同百花齐放般改变着传统的金融业态与格局。

这其中，“颠覆论”无疑是像马云这样金融“搅局者”的论点。这一观点认为，互联网金融新模式会颠覆传统金融形式。中国投资责任有限公司副总经理谢平就认为，以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，将对人类金融模式产生根本影响。他甚至表示，20年后，可能形成一个既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制，可称之为“互联网直接融资市场”或“互联网金融模式”。而广东省银监局副局长何晓军同样说，互联网金融撬动的是商业银行根本，如果互联网金融能够健康发展下去，可从根本上撼动商业银行的传统优势，商业银行可能不复存在。但是，在业界，“融合论”的观点可能被更多人所接纳。其在承认互联网金融给传统金融行业带来挑战的同时，认为二者最终将会互相促进，共同融合发展。他们认为，不管是支付宝、余额宝，还是P2P、阿里金融等互联网金融公司，都不会取代传统银行的角色。高盛研究部董事总经理马宁持此观点，他表示，“互联网完全代替目前金融业模式过于理想化，因为并非所有人都会用电脑，而且信息不对称的现象不能完美消除，计算机的数据不能完全替代人的行为，计算机的数据也不能完全预测整个经济的行为和金融行为。”

不管怎样，互联网金融凭借其自身强大的优势与这两年不可阻挡的发展趋势，让金融业高度关注。截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，15天规模增长35%。如果按1:6.10的汇率计算，2500亿元相当于409.84亿美元。根据彭博资讯统计的截至1月14日最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位。根据银河证券统计的2013年末基金公司公募资产规模排名，相比于当时的排名第一的华夏基金2447亿元，天弘基金目前或已成为新的行业第一。

事实上，就在如阿里巴巴等国内电子商务巨头相继进入金融业的同时，商业银行也已经开始未雨绸缪，以自己的方式对互联网金融进行探索。比如先行者招商银行开始打造“招商银行手机钱包”；建设银行则宣布旗下“善融商务”上线，将创新业务直指互联网企业的主脉——电子商务；2013年初，中信银行与腾讯旗下非金融支付财付通开展全面战略合作。不能否认的一点是，互联网金融之所以能够蓬勃发展，获得市场的诸多认可，其背后所依靠依旧是技术的不断进步以及模式的创新。业内人士认为，与10年前仅将网上银行作为渠道经营不同的是，当前互联网金融具有尊重客户体验、强调交互式营销、主张平台开放等新特点，且在运作模式上更强调互联网技术与金融核心业务的深度整合，这也就意味着，商业银行在经营模式及业务流程上都需要深层次变革。毋庸置疑的一点是，商业银行对于互联网金融的向往，在除了增加与客户的交易量与认同感外，更重要的则是其对未来发展模式及与阿里巴巴等电子商务公司的差异化之路的探寻。