促进科技型中小企业发展的科技金融政策研究

□文/段 铷

（河北金融学院 河北·保定）

一、科技金融的意义

科技金融是指促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排，是由向科学与技术创新活动提供融资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分。其中，政府、金融机构、社会中介对于帮助科技型中小企业克服发展过程中的资金瓶颈有着重大意义，在科技金融政策中发挥着重要作用。

二、科技型中小企业发展的资金困境

1、资金匮乏，融资渠道单一。科技型小微企业在产品研发、产品开发和产业化等企业生命周期内都需要数量不等的资金投入，总体投资额较中小企业的自有资本相比，数额巨大。在企业经营过程中，由于金融危机，导致部分企业出口受阻，最低工资标准上调后，企业的用工成本大幅上涨，加剧了中小企业的资金紧张。然而，科技型中小企业的融资渠道相对有限。在申请银行贷款时，需要提供企业规模、财务状况、信用记录、可抵押或质押资产等信息，但科技型中小企业本身重型资产少，财务制度不健全，信用记录未建立，金融机构的信息获取成本偏高，出于控制信贷风险考虑，银行更愿意贷款给大企业。证券市场门槛高，众多中小企业难以达到融资标准，融资渠道狭窄。

2、财政政策难以惠及科技型中小企业。首先，财政对科技型中小企业给予的扶持资金规模小，期限偏短，中央财政支持中小企业的资金每年不足20 亿元，专项资金贴息期限一般不超过2年，无法与科技型中小企业的发展周期相匹配；其次，财政政策单一，以直接投资、信用担保、财政贴息等为主，缺乏对社会资本的动员，无法有效引导社会资金注入科技型中小企业；第三，政出多门，缺乏对资金的统一调配，导致资金分散，有的企业获得多次补贴，有的企业得不到补贴，降低了融资效率。

3、税收政策优惠力度小。为了支持科技型中小企业的发展，各地不同程度出台了税收优惠政策，但有些属于临时政策，时效短，缺乏连续性，有些优惠政策的门槛高，科技型中小企业无法享受。人力资本是影响科技型中小企业发展的关键因素，现行的税收政策缺乏相应的激励手段，如利用个税免税，成果转让收益免税等措施，稳定人力资本。

4、社会中介服务不到位。社会中介组织包括科研院所、会计师事务所、管理咨询公司、法律事务所。它们在科技型中小企业的发展中起着重要作用，它可以作为技术中介，通过提供技术咨询，帮助企业寻找先进的技术方向；作为评估中介，对科技型小微企业的产品前景做出评估，对中小企业的信用做出评级；作为融资中介，为企业的融资提供会计、审计和融资担保等服务。这些中介组织需要在政府在组织下，在公共服务平台上为企业提供服务。目前，社会中介组织对科技型中小企业提供的特定服务极为有限。

三、科技金融促进科技型中小企业发展的对策

1、完善财政支持科技创新的顶层设计。财政支持是政府在科技金融体系中发挥作用的重要方式。财政提供的资金支持是中小企业的重要资金来源。为了更好地发挥财政的支持作用，需要增强财政政策的系统性，完善财政政策的顶层设计，改善宏观统筹管理，避免条块分割式的投入机制引起的项目重复投入与投入不足的双重困境。建立投入计划分类管理体制，根据科技型中小企业的生命周期，对种子期，发展期、扩张期、成熟期分别实施不同的财政政策和税收优惠政策。

2、增加财政投入，改善投入效果。在科学的顶层设计之下，财政应做好具体的支持工作。在种子期，财政可以提供无偿拨款，为企业的设立提供原始资金；在初创期，可采用有偿支持与无偿支持相结合的方式，降低企业的资金成本；在成长期，主要以间接扶持为主，引导社会资金介入；在成熟期，财政资金基本退出，以社会资本为主。政府还可以利用政府采购政策，从产品终端市场为科技型中小企业开辟空间。

3、搭建科技金融公共服务平台。科技金融综合服务平台是集金融产品、社会中介、政策、信息服务、信用评价等综合性科技金融服务于一体，针对科技型中小企业不同发展阶段的融资需求和融资条件，以政府资金为引导，发挥科技综合服务优势，整合银行、担保、保险和创投等资源，为科技型中小企业提供一站式、个性化的融资服务为基本目标，以实现政府、金融服务平台、金融机构和中小企业的“四位一体”，科技、金融两者资源共享为最终目标的综合性服务平台。公平服务平台的作用表现为：第一，整合资源，拓宽信息渠道，促进政府、金融机构、中介机构与中小企业的信息交流，为改善当前社会信用、企业信用和评价工作呈现多头管理的局面而创造条件。第二，通过平台服务和政府资金引导，开发多种复合的金融产品，在融资手段上突破单个金融机构的产品局限，实现金融产品之间和金融产品与和创业投资之间的有机组合，使企业获得更多的融资机会。第三，通过发现企业的内在价值；以平台的信用等级提升企业的信用等级。第四，整合社会中介服务，使科技型中小企业在平台上可以便捷地得到会计、审计、技术咨询、法律服务、信用评级等综合服务，发挥社会中介对企业的支持作用。（图1）

4、加强金融服务创新。科技金融公共服务平台为企业搭建了平台，平台上的金融机构需要提供创新的金融服务，在有效控制风险的基础上，为科技型中小企业的发展提供融资。这些金融机构包括银行、保险公司、担保机构、风险投资等。其中，银行可以采用供应链的融资模式，即以供应链上的一个较大核心企业为核点，由其向供应链上的中小企业提供金融支持或担保，从银行获取贷款，有利于供应链上的企业形成紧密的合作关系，促进中小企业的长期发展。保险公司除了为科技型中小企业提供科技保险、为商业银行贷款提供履约保证保险外，还可以将部分保险资金投入到有发展前景的企业中，不仅可以支持中小企业的发展，而且可以使保险投资结构多元化，分散投资风险。

科技型中小企业是社会中最为活跃的经济体，也是经济社会稳定发展的基石，对于繁荣经济、拓宽就业渠道、扩大财政收入来源、增强技术创新动力有着重要意义，通过科技金融政策的实施，可以帮助企业克服困扰其发展的融资难问题，促进科技型中小企业的发展。

图1 科技金融公共服务平台

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