我国网络融资发展及面临的问题研究

作者简介：韩延龙（1987-），男，汉族，黑龙江人，中国人民大学财政金融学院在职研究生，研究方向：金融学。

摘要：网络融资指在电子商务领域，借助第三方提供的网络平台，使银行与企业完成借贷关系的新型借贷模式。网络融资从无到有，已逐渐发展壮大并引起各方面重视。我国的网络融资在不断发展的同时，也存在一些问题。要加强网络融资体系建设，充分发挥它对中小企业融资的促进作用，依然有很多地方可以继续改善。

关键词：网络融资；发展；问题

随着网络信息技术的不断发展普及和电子商务的迅速发展，网络融资极大的拓宽了企业，尤其是中小企业的融资渠道，一定程度上缓解了我国中小企业的规模小，资金少和缺少担保抵押的问题，减少了中小企业融资的难度。目前为止，网络融资主要分为有中介B2B，无中介B2B、P2P以及P2B四种模式。随着这种新型信贷模式的不断迅速发展和创新，会有越来越多的企业从中融资受益。

一、网络融资的定义及主要模式

网络融资指在电子商务领域，借助第三方提供的网络平台，使银行与企业完成借贷关系的新型借贷模式。借助网络技术支持的融资，即可称为网络融资[1]。网络融资也可以从广义和狭义定义，广义的网络融资指网络金融，资金的供给方和需求方并无变化，而中介是网络平台，大量的节省了成本和时间，显著提升了工作效率，达到了三方共赢效果。其狭义概念，是指网络平台提供中介服务并为个人、企业与银行完成借贷的行为。

网络融资有以下几种主要模式：

1、封闭型与开放型。按客户群体及受理方式的不同，可将网络融资分为封闭式服务型和开放式平台型两种。封闭型网络融资服务只对注册会员开放，服务对象具有显著的排他性。其特点是融资过程与企业的商业模式结合紧密，淡化了传统信贷对企业财务报表的审核，可以更灵活的批量化管理风险，实现网上操作。开放型以阿里等企业为代表，服务并不局限于特定群体，受益比较广泛。业务模式与传统融资更为相似，网络主要起到的是宣传、交流的作用，介入信贷本身的程度较低，多数的关键步骤仍然以线下为主，更为大众所接受。

2、银行自主开发与第三方平台。按服务提供主体不同，可分成银行自主开发与第三方平台两大类。银行自主开发是指银行自行开发平台开展网络融资，只是把线下融资网络化，主体依然是银行本身，如利用现有的营业厅开展。而第三方平台主要是银行和第三方合作，第三方主要负责开发搭建融资平台，银行负责融资业务，充分发挥双方专业优势。

3、其他类型。除了以上两种主流分类外，还可以按照第三方起到的具体作用不同，分为信息平台模式、直接授信模式和仓单杠杆模式等。

二、我国网络融资发展

我国的网络融资从无到有，再到发展壮大经历了三个主要时期：第一时期为网络平台利用自身优势进行数据搜集并建立数据库，对融资企业进行评级，为网络借贷打下基础。第二时期网络平台与银行合作，推出借贷产品，开始准备对融资企业进行贷款业务。第三时期为拥有网络平台的公司开始独立成立小规模借贷公司，进行网络融资业务。

近年来，网络融资已逐渐发展壮大并引起各方面重视。多家电子商务公司已经积极介入并联手银行开展网络融资业务，以丰富业务种类。同时，各家银行也迅速跟进，尤其是小型商业银行。国内最早涉及网络融资的电子商务企业是阿里巴巴，早在2007年，阿里就与中国建设银行合作推出“e贷通”产品。2010年，阿里巴巴又取得了国内第一张电子商务领域的小额贷款经营执照，并成立了国内第一家面向网络商家开展放贷业务的公司。从此，网络融资产业发展更加迅速，并出现了大量的中介公司[2]。网络融资作为新兴融资渠道，建立在资金供给者、融资企业和第三方平台共赢的基础上，不但简化了融资流程，降低了门槛，也提升了效率，降低了经营的成本，具有广大的发展空间。

现有网络融资模式中，金融机构与融资企业仍处于非对等地位，这种不对等导致了第三方平台无法保证金融机构的服务质量，进而影响到了用户体验，而对于已经融资的企业，第三方平台的黏性又面临一定的考验。正是因为以上两种压力，网络融资未来面临不同的发展趋势。

1、集成模式。集成模式的发展思路是提供集成整合的服务，即包括数据整合、信用体系到电子授信的全方位服务。在现代经济链条中，银行、电子商务平台及网络融资不断整合，进入体系化时代。数据整合主要包括法律、工商及缴费等各方面信息，以确保数据真实有效，节省线下审核的时间和难度。信用体系以数据整合为基础，可以显著增强客户粘性。信用体系搭建完毕后，银行可以对平台进行集合授信，再由平台在一定权限内对最终用户进行授信。通过该模式，银行可以实现批量风险管理，而平台则可以控制用户体验。

2、专项模式。专项模式的发展路线是专业化，即第三方平台只对银行认可的企业提供专项服务，舍弃集成模式的平台信息功能，提高贷款成功率，也可以有效的避免出现终端的不可控问题。

三、网络融资面临的问题研究

1、制度问题。自从网络融资出现以来，第三方平台和银行就一直倡导网络融资的合法性，并持续加强风险管控。但基于网络融资的创新性和新兴性，我国法律对此领域尚无明确规定，相关法律对该领域未允许、也未限制。网络融资在贷款审核及贷后核查方面均突破了现行政策。第三方电子服务商和金融机构大多是在协商基础上建立各自的规范，适用范围狭小有限，缺乏政府引导和监管，一旦出现问题，将面临巨大的法律风险。

我国需要在网络融资安全方面做出更多努力，规范相应法律法规，使网络融资有法可依。同时明确融资平台的准入条件和经营范围，规范利率，加强监管。使得网络融资更加规范。

2、征信问题。近年，随着金融衍生品、网络交易的逐渐扩大，征信风险也逐渐显现。信用问题已经成为了制约网络融资发展的主要因素，信用体系的建立滞后于网络融资的整体发展。我国现有的网络融资，也有各自为战的情况，仅以企业日常经营状况判定其信用，缺乏整体的信用体系，安全性较低，风险很高[3]。

故此，网络融资中，第三方商务平台和金融机构应结合相应指标，对融资企业进行信用体系评级，使信用良好的企业更容易融资并获得低利率等优惠条件。加强征信体系建设，可以为中小企业融资营造更加良好的融资环境，形成良性循环。

3、传统制约。网络融资也受到传统银行机制的制约，传统贷款流程为：贷前调查——授信申请——授信审批——签署合同——额度审核——办理放款——贷后监管。每个流程都需要主管部门层层审批，各部门间的沟通也相当复杂。及时采取网络融资的模式，也仅仅是将纸质审批电子化，部门内部和部门间的沟通审批环节依然没有简化。

因此，网络融资要突破传统的制约，必须实现部门和流程的突破简化，再造业务流程，仅设置必需岗位，将业务流程从一个个部门的断续连接体，整合成连续的工作流，以降低业务成本，提升客户体验。

四、结束语

由于我国网络融资存在上述一些不足之处，一定程度上阻碍了这种新型融资模式的进一步发展。要大力加强网络融资体系建设，充分发挥它对中小企业融资的促进作用，依然有很多地方可以继续改善。期待更多的有志之士加入网络融资的问题研究中，更合理有效地利用网络融资，实现资源的有效配置。（作者单位：中国人民大学）

参考文献：

[1]工业和信息化部中小企业司.中国中小企业电子商务发展报告，机械工业出版社，2010.

[2]孔德兰.中小企业融资结构与融资策略研究，中国财政经济出版社，2009.

[3]苏峻.中小企业融资研究，经济科学出版社，2011.