机构线报

机构动向

邮储银行发布业内首份《普惠金融报告》

2月27日，中国邮政储蓄银行在京发布2013年度《普惠金融报告》和《社会责任报告》，其中《普惠金融报告》是中国银行业首次以普惠金融为主题编制的专项报告。

报告显示，自成立以来，邮储银行积极践行普惠金融理念，坚持服务“三农”、服务社区、服务中小企业的市场定位，现有营业网点3.9万多个，其中70%以上分布在县域地区，有效缓解了农村地区金融服务不足的问题。截至2013年年底，邮储银行累计发放小额贷款8100多亿元，解决了近800万农户家庭融资问题；累计发放小微企业贷款近两万亿元，支持了1200多万户小微企业的经营资金短缺困难。

银华日利再现场内高溢价

3月5日，银华日利场内价格收于101.045元，溢价率约为0.06%，这一幅度约为持有该货币基金5天左右的收益。这是继春节后，银华日利出现的第二次大幅溢价。当天，银华日利成交总额放大至4亿元，超今年以来日均2亿元的成交。

据统计，3月以来，隔夜回购的收益率一路走低，一度跌破3%，而今年以来，银华日利年化收益率5.5%左右，这也是今年交易型货币基金大热的主要原因。

华泰柏瑞量化增强登顶同类超额收益榜

最新一期海通证券超额收益榜出炉，华泰柏瑞量化指数增强股票基金（简称“华泰柏瑞量化增强”）凭借优异表现登顶，一揽报告所有可比区间的同类超额收益榜冠军，仅最近3个月的超额收益率就有7.2%。据华泰柏瑞相关人士透露，华泰柏瑞量化增强基金自去年底完成建仓期以来，增强效果显著，同花顺数据显示的超越业绩比较基准收益率已近10%。（以上截止日期：2014-2-28）

值得一提的是，担纲华泰柏瑞量化增强基金基金经理的，是国际量化投资巨头BGI的前明星投资经理田汉卿女士。同时，华泰柏瑞还配置了阵容强大的量化团队，成员履历覆盖全球顶尖名校及海外知名金融机构。

南方基金旗下多只债基业绩优异

今年以来，受益于债市转暖，债券基金净值整体反弹，南方基金旗下固定收益类产品业绩领先。银河数据显示，截至2月28日，南方宝元基金在短短两个月时间内以4.15%的绝对收益在偏债型基金中位列第2。而南方广利也取得了4.18%和4.23%的收益，位列同期可比378只债券型基金的前20名。另外，南方中债中期票据A/C今年以来两个月时间分别以2.98%、2.92%的投资回报，高居同期可比23只被动债券指数型基金中位列第3和第4位。

万家恒利A年内同类排名第1

债券市场在马年春节过后重现暖意。据银河证券截至2月27日数据，2014年以来，万家信用恒利A涨幅达到3.21%，在106只同类基金中排名第1，恒利C今年以来涨幅达3.15%，也在同类基金中稳居首位。据了解，不仅在债券牛市表现出色，即便在遭遇债券熊市的2013年，万家基金旗下7只债券型基金也全部获得正收益。

机构产品

上投摩根民生需求股基3月12日结束募集

近日全国瞩目的“两会”召开，“两会”新政引领了投资新趋势，而紧跟“两会”政策主题相关的新基金有望把握先机紧抓“两会”政策落地行情。据了解，即将于3月12日结束募集的上投摩根民生需求基金即踏准了“两会”热门话题——民生需求这一主题，有望迎来可期的方向性建仓时点，投资者可通过中国建设银行等代销机构、上投摩根直销中心及官方网站进行认购。值得一提的是，作为一家注重业绩绩效的专业资产管理公司，上投摩根在最近两年（2012～2013）的银河证券股票投资主动管理能力排名中位居行业前3（共64家）；在刚刚过去的2013年，公司旗下有7只权益类基金的收益超过20%。

首席投资官挂帅东吴阿尔法逆市热销

近日，A股市场的“冷空气”让人大呼倒春寒，与之形成强烈对比的是正在发行中的东吴阿尔法基金的热销。分析人士称，这只由东吴首席投资官挂帅的混合基金，在低迷的市场受欢迎主要缘于其产品设计的理念与基金经理程涛的投资能力。

据海通证券报告，在程涛担任基金经理的3年多时间里，为投资者带来19.27%的累积收益，同期沪深300指数跌幅为33.48%，其超额收益超过50%。另据银河数据，截至2月底，程涛参与管理的东吴内需增长和东吴嘉禾优势半年内涨幅分别为11.67%、8.01%，均位同类基金前列。

国投瑞银新机遇混合基金3月7日起售

“混基先锋”国投瑞银基金公司即将发行旗下第七只混合型基金。据悉，国投瑞银新机遇灵活配置型混合基金于3月7日至20日期间公开发行。该基金股票投资比例为0～95%，以追求绝对收益为投资目标，力争把握经济转型大背景下的市场新机遇。值得注意的是，该产品发行期不足两周，且首次公开募集规模上限为10亿元，并采用末日比例配售。有需求的投资者可前往中行、招行、各大券商、天天基金网等第三方销售渠道以及国投瑞银基金公司网上直销平台、国投瑞银基金淘宝店参与认购。据悉，国投瑞银基金成立了新股策略研究团队，在上市公司基本面分析的基础上通过量化模型，提升投资效率，而认购期的10亿上限资金规模也有利于为基金持有人锁定相关投资收益。

机构观点

创业板短期内风格转换概率不大

农银汇理基金公司认为，创业板在过去一年多的时间里持续强势，累积了一些泡沫。但改革相关的“新经济”优于投资拉动的“旧经济”似乎已经成为市场共识，短期内风格转换概率不大。部分优质成长股经过前期调整，估值已经回归合理区间，配置价值显现。中长期依然看好生物医药、环保、TMT、高端制造、新能源等成长性行业的投资机会。

短期来看，资金面仍将保持适度宽松，宏观数据表现较差，交易性机会仍然存在。值得关注的是近期人民币持续贬值，未来外汇是否能够持续流入，一旦流入减少对资金面可能有较大的影响。同时，宏观数据由于春节因素影响，未来能否回升也是需要持续关注的重点。

未来较长时间段人民币将在6元左右波动

长城基金投资总监认为，近年来人民币持续快速升值可能已经告一段落，人民币对美元6元钱左右可能是一个相对均衡的价格，未来一个较长的时期人民币将可能在6元钱左右双向波动。从目前来看，人民币贬值极易导致套利资金为了止损强行平仓撤退。但这恰恰正是中国央行要达到的目的：中国央行的目的就是要打击投机性套利资金，减少热钱流入，减少境外庞大的套利交易资金所隐藏的金融风险。