西安市科技型中小企业融资状况分析

□ 刘 杰 王 卓

西安市科技型中小企业融资状况分析

□ 刘 杰 王 卓

一、西安市科技型中小企业融资现状

以西安市科技型中小企业为例，虽然省市两级政府部门都十分重视科技型中小企业的发展，但科技型中小企业的融资难问题仍未得到有效地解决。以银行信贷部门的相关统计数据来看，近年来西安金融机构对中小企业发放贷款的信贷规模绝对值不断增加，受益企业数量整体上却在锐减，并且银行贷款在科技投入中的占比持续下降。平均给予每户贷款企业发放的贷款余额由2008年的824万元，增加到2010年的1026万元，但扶持的企业户数却正在减少。从科技型中小企业融资方式来看，由于我国金融市场发展的滞后性，在现有的融资方式中，银行贷款仍然是企业主要的融资方式，这将导致企业对银行信贷的过度依赖，造成宏观经济波动风险在银行体系高度集中。现阶段西安市科技型中小企业所依靠的主要是内部积累和银行贷款，直接融资渠道单一、融资比例低，导致一大批科技型中小企业成了被排除在资本市场以外的融资困难户，这与上市公司以外源性股权融资为主，银行信贷为辅的模式形成了明显的反差。

二、影响西安市科技型中小企业融资的内部因素分析

1.先天性筹资劣势。对于西安市科技型中小企业来说，造成目前融资现状的根本原因是其先天的筹资劣势，其现金流量具有很大的不稳定性。许多中小企业业务经营方面完全靠创办人“拍脑门决策”， 缺乏完善的企业治理结构和权力制衡机制，增加了银行贷款的难度。

2.财产抵押难。一般来说贷款机构为降低贷款风险要求企业要有相应资产抵押，但由于科技型中小企业规模小，且主要依靠自有资金创建企业，往往极少拥有较高价值的可供抵押的固定资产和流动资产，科技型中小企业这样的资产结构特点使其可用于抵押的有较强变现能力的有形资产非常有限。因此大大降低了中小高科技企业的可抵押资产的抵押率，增大了科技型中小企业的融资难度。

3.资信状况较差。据中国人民银行西安市分行的调查资料显示，我市科技型中小企业与银行建立信贷关系的，A级以上企业仅占2.5%，BBB级以下企业占96.8%，绝大多数企业为非贷款等级。一些国有商业银行调查资料显示，西安市科技型中小企业因无法落实担保导致拒贷比例为23.8%，因无法落实抵押导致拒贷比例为32.3%，合计总拒贷率高达56.1%，拒贷现象使一些科技型中小企业创业热情陷入冰点，这种无担保无抵押也必然降低其信用评估。

4.经营风险大，淘汰率较高。由于科技型中小企业研发技术的超前性和复杂性，研发是否能成功转化成现实生产力，技术是否存在较好的市场经济性，技术是否成熟，消费者对产品是否喜好、产品性价比是否较高等诸多不确定因素，都可能给科技型中小企业带来较大的风险。这些不确定因素都给西安市科技型中小企业带来经营的不稳定。并且，以追求盈利为目标的金融机构为降低不良贷款率，对企业的贷款自然会严格审查，因此增加了西安市科技型中小企业的融资难度。

三、影响西安市科技型中小企业融资的外部环境分析

1.政策环境。2008年开始，陕西省先后出台了一系列扶持高科技中小企业的政策，这些措施的出台对西安市科技型中小企业的融资问题起到了一定的缓解作用，但效果并不十分明显。西安市用于支持地方经济发展特别是科技型中小企业发展的财力还是比较有限，对于科技型中小企业融资需求来讲作用有限，也只有少部分科技型中小企业能拿到财政扶助或奖励类资金，产生的企业经济效益和发展后劲明显不足，对市内科技型中小企业这个整体的激励和推动作用效果甚微。

2.经济环境。通过调查发现，西安市金融支持体系不十分健全。表现在以下几个方面：①资本市场不完善。首先是股权融资渠道不畅通。西安市科技型中小企业的融资渠道比较单一，其中有一个重要的原因就是资本市场不完善。股权融资渠道不畅通。尽管我国证券市场在2009年开启了创业板，西安市也在努力争取“新三板”在西安的试点，但是对于科技型中小企业来说，要通过创业板或中小企业板上市还是非常困难的。其次是贷款程序复杂、贷款种类少。当遇到较好的项目需要中长期资金投入时，西安市科技型中小企业很难得到本地银行的贷款支持。再次是担保体系不健全，科技型中小企业自身的资产主要是知识产权和技术等无形资产，难以提供银行认可的贷款担保。截止2013年4月，全陕西省获得经营许可证的融资性担保机构现有152户，在省中小企业局备案的中小企业信用担保机构104户，注册资本金总额突破120亿元。②缺乏健全的中介机构。许多科技型中小企业在融资时主要依赖担保性贷款。这就需要建立相应的中介服务机构来“平衡”其与金融机构双方的供需。但从目前的情况来看，西安市专门为科技型中小企业提供这种担保服务的担保机构极少。 ③缺乏适合的风险投资体系。科技型中小企业的融资现状之一就是对风险投资不够重视。然而这种不重视有很大一部分源于西安缺乏适合当地科技型中小企业的风险投资体系。

四、解决西安市科技型中小企业融资难的有效措施

1.积极鼓励银行和担保机构的参与。商业银行与担保机构都具有扶持中小企业的社会责任。随着地方性、股份制商业银行的增加和业务的扩张，银行业的竞争难以避免，而我国加入WTO也将给金融业带来较大冲击，在这种形势下，商业银行为扩大市场规模、提高竞争力，应积极地在中小企业中选择机制好、效益好、守信用、竞争力强和有广阔发展前景的中小企业客户，形成能有效地规避风险多样化的客户结构和客户群体，这对于商业银行提高经营效益、防范信用风险是十分有益的。担保机构对商业银行的作用和价值将越来越重要。与担保机构建立平等的、利益均衡的合作关系对商业银行具有非常重要的意义。担保机构承担风险，相对降低了商业银行的信贷风险和管理成本，提高了商业银行信贷资金的安全性，有助于商业银行调整信贷结构、盘活信贷资产、寻求新的利润增长点。

2.完善科技型中小企业资信评估体系。中小企业资信评估体系是银行等金融机构决定是否提供贷款的重要依据。对于金融机构而言，要建立一套覆盖企业资信评估和查询公示等信息的完整的中介服务体系，供银行和担保机构等对企业的经营、纳税、财务、信用、守法状况进行查询。对于科技型中小企业自身而言，需要在其内部建立标准的财务制度系统，使得申请贷款时银行方面有章可循，有章可依。应当建立起一个完备的中小企业资信评估系统，能够全面、准确地识别中小企业面临的风险源，从而有效地预防和控制风险，以达到事前规避和控制风险的作用。在中小企业资信评估系统的设置上，应更着重从中小企业这个特殊群体的自身情况出发，重视中小企业未来的发展潜力和成长性，并且要着眼于中小企业的灵活性和创新能力。

3.树立良好风险意识和加强企业文化建设。对于科技型中小企业而言，仅仅依靠强制性的规章制度和技术约束是不够的，甚至会起到反作用，这就需要加强员工的思想和意识建设，使员工树立良好的风险意识。员工在精通业务的同时，把这种风险意识应用到工作中去，这也就在一定程度上起到了预防人员操作风险的发生。同时，也应当加强企业自身文化的建设，打造自身的企业形象和品牌，将企业的文化渗透到各个制度当中，调动员工的积极性，增强企业的凝聚力。另外，还应充分利用社会的力量，共同缔造诚信为本、利义并重、互惠互利、公平和谐的社会氛围，开展企业伦理道德建设，以有效弥补法律所无法触及的空白，并从根本上帮助企业提高其信用等级。全社会要共同努力帮助中小企业建立公平的竞争和分配机制，创建和谐共处的工作环境。公平的竞争和分配机制不仅涉及到企业内部管理中的分配和竞争的公平，还应包括企业所处的外部经营环境的公平。公平的内部竞争分配环境有助于企业创建良好的伦理规则，构筑企业内部和谐的工作氛围，从而带动企业建立良好的声誉，公平的外部竞争环境有助于缓和企业之间竞争的冲突，减少企业采取违约欺骗等非正当手段的可能性。同时，社会的舆论监督可以对不守信用的中小企业形成无形的舆论压力和道德谴责，迫使其经营者不得不考虑企业的社会形象和影响企业未来发展的诚信问题，也有助于减少违约风险发生的几率。

（作者单位：西安电子科技大学经济与管理学院）