金融在艺术品产业链中的重要功能

随着艺术市场的迅猛发展，艺术品资产化、金融化发展趋势明显，介入艺术领域的金融机构随之迅速增加，金融资本进入艺术产业，将艺术品变成一种投资品，实现金融资本与收藏、艺术品投资的融合，艺术资源变为金融资产。借助金融工具和手段，艺术品正以各种方式被“金融化”，例如：艺术品按揭与质押、艺术银行、艺术基金、艺术品信托、艺术品证券、艺术品产权交易等等。

2012年，艺术品金融化的发展在中国艺术品市场表现持续活跃。目前中国艺术品投资基金的融资渠道仍以艺术品信托为主，发行规模有所下降，发行方式日趋“私募化”。文化产权交易所在经历清理整顿之后，通过联席会议验收的16个省市的文化产权交易所进入重新定位和转型发展的新阶段。

一、艺术品产业链及其功能

1.艺术品产业链的基本构成

目前，我国艺术品产业链还不够成熟和完善，虽然不缺乏产业链中每个环节的专业服务，但是缺少对整个行业运行系统的集中打造。完整的艺术品产业链是指以艺术品交易为中心，包括画廊、美术馆、拍卖行、文博会、文交所等主体服务机构，以及艺术品鉴定、评估、抵押、基金、典当、保管、保险、装裱、物流等配套服务机构，甚至延伸到艺术金融服务领域。

2.艺术品产业链存在的主要问题

中国艺术品产业链至今未形成完整的体系，很多环节仍处于局部的自由发展期或者仅处于初始起步阶段，有的甚至处于缺失状态。例如艺术品的鉴定评估、质押融资、仓储物流和保险等一系列服务功能，目前远远落后于市场主体的发展进度，有许多问题亟待解决。

以艺术品运输和仓储为例，随着国内各类艺术品博览会、交易会的频繁举办，艺术品运输和仓储的需求越来越大，但是专业化的物流和仓储服务却严重不足。在艺术机构、画廊、美术馆以及私人藏家逐渐增多的情况下，缺乏配套的专业艺术品保管场所，主要原因是艺术品仓储的进入门槛非常高，不管是硬件标准还是环境要求。

再者，就是艺术品保险服务的缺失。据测算，中国艺术品保险市场约有18亿元的大“蛋糕”有待开发，但眼下的中国艺术品保险市场几乎还是一片空白。近几年，人保财险、平安财险等几家保险公司虽然开始试点艺术品保险服务，但相关业务至今未能有效地开展起来，无法满足艺术品市场越来越迫切的保险服务需求。

此外，中国艺术品产业链在法律法规方面严重缺失和落后，更使得整个市场几近处于无序状态，监管在某种程度上也几成空白。有关部门早在几年前便已开始酝酿《艺术品市场管理条例》，试图建立艺术品市场全程管理制度。直到目前，这部条例始终“千呼万唤”未出来。

二、艺术品金融化是市场发展的必然趋势

1.艺术品金融化的实质

艺术品金融化，指的是研究如何将艺术品“作为金融资产纳入个人和机构的理财范围”，以及使艺术品转化为某种“金融工具”，将艺术品市场金融化等。艺术品金融化是当代资本市场和金融界对艺术品市场的介入，意在探索如何将艺术品市场进行资本化的规范操作。

中国艺术产业研究院副院长西沐认为：只有艺术品资产化、资本化，才能使更多的资金流向艺术品市场，使艺术品市场做大、做强。首先，中国艺术品市场资本化的推进是推动中国艺术品市场规模化的核心环节。其次，中国艺术品资本市场的发展与健康成长，是从长远上保证中国艺术品市场规模日益壮大的内在动力。再有，中国艺术品市场以征信为核心的诚信体系的建设，是对中国艺术品市场做大、做强的最为有力的支撑。

2.金融化是艺术品市场发展的必然趋势

艺术品金融化在西方金融界有悠久的历史，世界著名的瑞士联合银行、荷兰银行等金融机构，都有相关业务并已经形成了一套完整的艺术银行服务系统，设有专门的艺术银行部。艺术银行服务包括鉴定、估价、收藏、保存、艺术信托、艺术基金等项目。藏家将艺术品藏品保单交由银行保管，就能以艺术品为担保从银行获取资金。藏家还可以将藏品“租借”给银行举办展览等活动，获取额外收入。

艺术与金融的对接在中国才刚刚开始，艺术品金融化无疑是前所未有的文化与金融的创新实践。当前，越来越多的金融投资界的专业人士不断涌入艺术品市场主流阵营，在某种意义上可以说，艺术品金融化是大资本的介入，是新理念的融合，是中国经济腾飞的结果，是中国艺术市场健康快速发展的必然趋势。

3.无法回避的两大问题：鉴定评估和资金融通

在艺术品金融化过程中，鉴定评估和变现退出是实际操作中最大的瓶颈，有着很大的不确定性。艺术品金融化无论是以哪一种方式进行，一旦形成艺术金融投资产品后，就要在全社会流通。因此，具有公信力的权威鉴定和公正价值评估，以及便捷的变现退出通道或者服务平台，是艺术金融产业最重要的配套基础，但是目前这样的配套基础还亟待完善。

三、金融在艺术品产业链中的重要功能

1.金融介入艺术品市场所产生的影响

首先，艺术品金融化，大大降低了艺术品投资的进入门槛，使得艺术品市场在短短几年的时间内得到了迅猛的发展。其次，艺术品金融化一定需要有专业的顾问公司和中介机构来提供服务，不需要投资人一定要懂得艺术。随着艺术品金融化，人们会更多地关注盈利，供求关系就会发生变化，艺术品市场就会出现泡沫，投资风险就会出现。再者，艺术品信托基金、私募基金和艺术品投资产品的与日俱增，以及艺术品抵押、典当、担保和艺术银行、艺术品保险等业务的快速发展，预示着艺术品金融化对我国艺术品市场及其发展格局的深远影响。

2.金融化解决艺术品的融通瓶颈问题

艺术品金融化对应的金融工具，就是银行、信托等金融机构发行的金融理财产品，以及艺术品质押贷款、艺术品按揭等业务，这些金融工具会为艺术品交易和市场发展起到显著的助推作用。近几年来艺术品市场的火热吸引着大量资金自楼市、股市转入，随之而来的难题是如何让艺术品顺利变现。将艺术品通过拍卖行变现往往需要较长的时间周期，还要面临流拍的风险，因此收藏者更希望能通过艺术品质押直接获取贷款。由于缺乏正规金融机构的介入，目前艺术品市场上的大量融资需求只能以民间融资的方式来解决，这大大限制了艺术品市场的健康和规范发展，因此艺术品金融化急需商业银行等正规金融机构的积极介入。据分析，如果艺术品可以质押贷款，那么市场投入艺术收藏的资金至少在现在基础上还可以增长20%以上，这对艺术品市场的推动作用将十分明显。

3.为艺术市场的发展带来历史性机遇

艺术品金融化对艺术市场发展的影响是多方面的，同时也是巨大的，而且必将为中国艺术品市场的发展和崛起带来历史性机遇。

第一是大大降低了艺术品投资的进入门槛，让中国艺术品投资市场能够在较短的时间内得到了迅速发展，可以满足社会资本的多元化投资需求，也能够满足我们日益增长的金融化需求。

第二是带来艺术市场以及中间产业的繁荣发展。因为市场需求增加，艺术品交易量大大增加，拍卖公司生意火爆，画廊及艺术品经纪、艺术评论、艺术品鉴定、艺术媒介等相关业务都会活跃起来。

第三是文化艺术品产权交易所应运而生。拍卖目前是艺术品交易的一个主渠道，次渠道就是画廊和坊间交流。文化艺术品产权交易所的主要功能就是为收藏者、消费者和艺术品机构搭建交易服务平台。

第四是能更好地推动我国文化体制改革的深化。要建立现代文化产业体系、现代文化市场体系都需要更多的资本进入，这可以使资本能够在资源整合、产业整合、市场激活方面发挥积极的作用。

（徐永斌/中国艺术品资产共同市场秘书长）