风险控制是互联网金融的立身之本

赵明月

1月16日，腾讯与华夏基金共同开发的微信理财通正式上线。腾讯选择与华夏基金合作，是想在由余额宝引领的互联网金融投资商机中分一杯羹。

互联网企业染指金融，银行、基金公司进军互联网，让原本互不相干的两个行业相互跨界和博弈，互联网金融，已经是当下最热门的话题。

眼花缭乱的现金宝、活期宝、百度百发等成为时下最为流行的互联网理财产品；P2P网贷（即人人贷，通过互联网平台来撮合借款人和贷款人的贷款行为）成为许多小企业融资新方式；微信支付、微博支付异军突起，甚至连支付行业龙头银联都深感地位不稳。

但至今，人们对互联网金融的概念仍很模糊。在凤凰财经峰会现场，中国人民银行条法司司长穆怀朋和银监会创新部主任王岩岫从监管者角度向《中国经济周刊》阐释了互联网金融的4种业态，以及风险特性。

有调查显示，五成以上传统银行的主管们已经感受到了来自互联网金融的挑战，他们担忧随着移动互联网和智能终端仍在不断加快的前进步伐，未来的互联网企业会加速渗透金融领域，甚至形成对传统金融的颠覆性力量。但现实情况是，互联网金融的拓展之路也并未如想象中一帆风顺，风控隐患，监管难题一直伴随着互联网金融——不少人眼里的“野蛮人 ”。

专注P2P网贷平台的万惠投融CEO陈宝国在由中关村股权投资协会主办的“2014国际视野下的创新与资本论坛”上直言“风控是互联网金融的立身之本”。

另一家P2P网贷平台人人聚财CEO许建文则坦言：“中国互联网金融尚处初级阶段，互联网金融的市场空间也才刚刚被打开。中国互联网金融的市场空间会比美国更广阔，因为现行金融体制导致草根金融需求未得到充分满足，会有更多的小微企业和个人需要互联网金融服务。”

毫无疑问，互联网金融确实是满足了现实和未来的需要，但一路风雨过后，未来真的会属于互联网金融吗？

有趣的是，日前中国银监会前主席刘明康和中国银监会一部副调研员梁晓钟在一篇共同探讨银行与互联网金融风控的文章中指出，互联网企业利用互联网技术来为微型企业提供金融服务，其经营方式与互联网关系更加紧密，金融不过是这种经营方式的一个应用，“银行会不会被互联网金融颠覆，这个问题也许在不久的将来就不是问题了，因为他们可能都换了名称。”

对话

互联网金融是传统金融的有益补充

穆怀朋：互联网金融是随着互联网技术的发展形成的一种新业态，共有4种形态。第一种是互联网支付，比如支付宝先锋支付。第二种是互联网借贷，在这一方面， P2P网贷已经发展得很快。第三种是互联网融资，众筹的互联网股权融资模式为此类代表。第四种是互联网投资，这类比如余额宝。这些创新业态，推动了金融业的发展。

王岩岫：从银行的监管角度来说，我们认为互联网金融或者金融互联网其实是一个事，本质是一种涉足银行业务的媒介技术形态。

在互联网金融里，网络的安全十分重要，一旦互联网发生问题，会导致银行业的损失非常大。如果一个国家的互联网发生问题一个星期以上，金融系统就要崩溃。

陈宝国：作为传统金融业与互联网结合的新兴领域，互联网金融具有透明度高、参与广泛、中间成本低、支付便捷、信用数据更为丰富和信息处理效率更高等优势，已成为我国金融体系的有益补充。

许建文：互联网金融起源于非常现实的社会需求。起初，阿里巴巴在运营淘宝、天猫平台的时候，间接了解到平台商户的金融需求，就像一个老板开了一家大卖场，他会很自然地了解哪位商户缺钱一样。

然而，这些年营业额才几十万、一百万的商户到银行根本借不到钱，因为它们没有抵押物。传统的金融机构无法满足它们的金融需求，所以电商自然想到自己来提供配套的金融服务。

另外一个关键原因是社会生活的互联网化，聊QQ和微信、上淘宝、上京东、网购住宿和机票，这已成为很多人生活的一部分。金融作为一种正常社会需求也自然地互联网化。以前汇款要去银行柜台，现在通过网银就能搞定。

风控是互联网金融的立身之本

王岩岫：银监会积极鼓励金融机构进行创新，特别是在以互联网与手机为媒介的基础上对产品和服务进行创新。互联网改变了金融的服务方式，但并没有创造出新的金融模式，银行借助这些媒介从事服务跟银行的传统服务没有根本区别，也没有消除金融的固有风险，围绕互联网的创新也同样要遵守金融规定。

陈宝国：风控是互联网金融的立身之本。不管是电商、第三方支付企业，还是P2P机构，都在互联网金融创新上进行了大胆探索，在向互联网金融大举进军的同时，能否掌握风险控制，成为能否形成良性互联网金融业态的关键。面对这个和传统金融差异很大的“新行业”，风控是互联网金融业界最值得投入人力和物力的环节。

许建文：投资者一定不要只看收益而忽略风险，一定要谨慎选择运营稳健、风控专业、管理完善和信息透明的平台，作为互联网金融从业者，也要进行严格自律，坚守底线，切切实实地帮助小微企业解决融资问题，为老百姓提供安全可靠的理财渠道，促进行业健康发展，助推民间金融阳光化进程。

互联网金融不会颠覆传统银行

王岩岫：现在银行业已清楚地感受到互联网金融带来的冲击，但是传统的银行有百年的历史，其资本能力、风控能力十分强大。互联网金融并不能够凭借现有的支付手段颠覆传统银行。

穆怀朋：互联网金融和传统金融，应该是一种互补的关系，并不是非常尖锐的对立关系，因为互联网金融所从事的有些是传统金融干不了的，比如说第三方支付，银行受监管严格但是在安全性方面会有很大的优势。

许建文：我国互联网金融的发展还处于初级发展阶段，在包括淘宝、京东、余额宝、人人贷等不断熏陶下，越来越多的老百姓了解到新事物，互联网金融的市场空间才刚刚打开。因为现行金融体制导致草根金融需求未得到充分满足，会有更多的小微企业和个人需要互联网金融服务。未来将形成一个互联网金融与传统金融按照“二八”比例划分的市场，即全社会的金融需求体量有20%由草根群体产生，其余80%由大企业和大客户产生。

要监管更要自律

穆怀朋：比如现在对第三方支付机构来讲，在出台了一系列的监管办法后，应该比较完善了。P2P业务和众筹融资还是新的业务，现在暴露出的一些问题说明我们监管的力度还须提高，监管的框架和细节也正在研究中。但是一个不变的原则是：如果把线下业务搬到线上去，比如说在网上销售基金，线下适用的监管规则，线上能适用的还是要用。

王岩岫：作为一个监管者，我们对互联网金融进行监管的过程中，包括对银行、对企业所从事的互联网金融的活动，我们首要遵循的原则就是保护金融消费者的权益，这是非常重要的。如果互联网金融从事的是银行业务，我们就要按照银行的要求进行管理。我们关注的是互联网业务的风险管理，互联网业务中信息泄露问题，包括信息透明度等风险都是值得我们注意的。

陈宝国：广东即将成立互联网金融协会，协会成立的意义在于不仅将会增强行业自律互律他律，还会促进行业健康发展、创新发展。协会将逐步建立起形象体系、评估体系、管理体系、标准体系等体系化运作方法，营造高效有序的互联网金融行业生态圈。

许建文：在目前中国缺乏对其整体监管和法规指引的环境下，互联网金融也难免会出现一些问题。目前最有效的监管思路只能是有效防止风险蔓延，以不产生社会问题为底线，同时扶植一批运营规范、有竞争力的企业来主导行业发展。