财务报表分析对企业经营决策的影响

(天津商务职业学院，天津 300221)

一、前言

随着现代企业管理的要求和社会市场竞争体制的不断完善，企业管理者需要随时了解企业的财务状况、经营成果以及现金流量情况，并对各项指标进行系统分析，据以做出正确经营决策。

财务报表分析，最早只是适用于银行的信用分析手段，而现在的财务报表分析不是简单的记账与核算，它具有广泛的用途：是以企业财务会计信息为依据，对企业特定日期的财务状况、一定时期的经营成果和现金流量等各项指标进行计算、分析、研究，可以预测企业未来的发展方向与趋势，对企业经营决策具有重要指导意义。

二、财务报表分析与企业经营决策的关系

(一)财务报表分析的含义

财务报表，是会计主体对外提供的反映其财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注，是财务会计报告的主要组成部分。

财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理财务会计报告中的相关数据，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较、分析和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。

财务报表分析的对象是企业的各项经济业务与事项。财务报表分析的目的就是根据财务报表和其他资料进行分析、评价企业财务活动，为企业管理者提供经营决策数据。财务报表分析的原则有明确、全面和多元立体分析的原则以及定性、定量分析相结合的原则等。

(二)企业经营决策的含义

所谓企业经营决策，是指企业决定经营目标和达到经营目标的战略和策略。即是指管理者为了达成投资目标，运用一定管理方法，按照一定的程序对投资目标进行的分析研究和提供可行性的方案等。企业经营决策管理是对企业生产经营的决策过程进行管理的活动。

(三)财务报表分析与企业经营决策的关系

财务报表分析最主要的功能是把财务报表中的各项数据转化成有助于企业用于决策的经济信息，为企业经营管理者提供真实、全面、系统、完整、有用的信息，使企业经营管理者对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况有一个非常系统的了解，这样可以避免经营决策失误。经营管理者可以凭借分析结果来判断企业运行情况，为下一步经营决策做出正确判断。可见财务报表分析是企业做出正确经营决策的重要依据。

三、财务报表分析的内容和方法

(一)财务报表分析的内容

财务报表分析主要是针对特定日期的资产负债表、一定时期的利润表、现金流量表和所有者权益变动表进行比较与分析；分析的内容主要是：企业的偿债能力、获利能力、运营能力和综合指标分析等。

偿债能力的分析有短期偿债能力和长期偿债能力二部分，是反映企业财务运行和企业经营好坏的重要标志，企业能否健康发展的关键是有无现金支付能力和债务偿还能力。

获利能力指在一定时期内企业获取利润的能力，主要表现企业的经营业绩和管理效能。通过对企业盈利的深入分析，可发现经营管理中存在的问题，了解企业经营情况。销售利润率、成本利润率、总资产报酬率和权益利润率等是反映盈利能力的最好依据。

运营能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。运营能力指标主要指生产资料运营能力，生产资料运营能力实际上就是资产运营能力，周转速度的快与慢决定了资产运营能力的强弱，一般周转速度越快，资产的使用效率越高，经营能力越强；反之越弱。

财务分析的最终目的在于全方位的了解企业经营理财的状况，并借以对企业经济效益的优劣作出系统、合理的评价。单独分析任何一项财务指标，都难以全面评价企业的财务状况和经营成果，要想对企业的财务状况和经营成果有一个总体评价，就必须进行相互关联的分析，采用适当的标准进行综合指标分析，将各种财务指标纳入一个有机的整体中，全面的对企业财务状况和经营成果进行揭示与披露，从而对企业经济效益的优劣做出准确的判断与评价。

(二)财务报表分析的方法

财务报表分析的主要依据是财务报表中列示的数据。将这些报表数据加以计算、对比、分析，理顺报表的勾稽关系，剖析它们之间的因果关系，观察变化及发展趋势，推断有可能出现的结果，以达到分析目的。目前，常用的财务报表分析方法有比率分析法、趋势分析法和因素分析法等。比率分析法是将同一期财务报表上若干彼此存在关联的相关数据相互比较，计算出比率，是用以分析和评价企业目前和历史状态下的经营活动的一种方法，是财务分析最基本的工具。报表使用者对报表关注的内容不同，因此进行财务分析的目的就有所不同，主要是掌握和运用偿债能力、获利能力、运营能力等财务比率。

趋势分析法是指将两期或两期以上连续数期的财务报表中相同指标进行对照分析，根据其增减变化和变动幅度找出企业财务状况和经营成果的发展趋势的一种方法，这种方法可用于预测企业未来的发展趋势和前景。因素分析法，是利用统计指数体系分析现象总变动中各个因素影响程度的一种统计分析方法，是现代统计学中一种重要而实用的方法，它是多元统计分析的一个分支。使用这种方法能够使研究者把一组反映事物性质、状态、特点等的变量简化为少数几个能够反映出事物内在联系的、固有的、决定事物本质特征的因素。

(三)财务报表分析的流程

财务报表分析具有一定的合理流程，虽然不同企业有不同的财务报表分析标准，但其大致步骤是相似的，一般都有以下几个过程：确定分析标准与目标、依据收集的数据策划分析方案、整理核实信息、得出结论并反馈。

1．确定分析标准与目标

因为报表使用者的目标和关注的内容不尽相同，对财务报表分析结果也会有较大不同，所以，在对财务报表进行分析之前，需要确定分析的立场和标准。财务报表分析必须要有一个客观真实的标准做为参照，只有经过将分析对象与标准对比后，才能准确地根据财务报表数据，分析出企业的财务状况与经营成果，从而实现财务报表分析目标，揭示企业的债务偿还能力、投资者的投资额安全性、获利能力以及企业未来发展趋势及潜力。

2．依据收集的数据策划分析方案

企业的财务数据在很大程度上反映了自身各项经济活动在某一特定时间内的成效，但从表面上无法由此总结出这些经济活动发生的全过程，因此，需要分析人员在收集数据的基础上制定出合理适用的分析方案，通过各种渠道罗列出所要分析的项目指标、内容和时间，并安排财务报表分析的工作进度。

3．整理核实信息

确定分析方案后，要对财务报表的整体内容进行核实，看其是否符合其它相关资料的记录，在所需要核实的财务数据中，最重要的是产品市场占有率、销售记录及有关预测数据等。对企业的其他信息核实，可以以调查的真实资料为准，这些信息的核实，主要由企业内部人员完成。

4．得出结论并反馈

通过整体的分析判断，依据分析数据得出正确结论，并对企业的财务活动和经济发展做出有效评价，进而为企业决策者提供直接的财务信息，这对整个企业的财务工作起着至关重要的作用。

四、财务报表分析在企业经营决策中的作用

财务报表分析对于一个企业来说，它不仅是对上一个经营活动的总结，更是下一步工作的起点。

(一)能够找出企业生产经营的规律

财务报表全面反映了企业所有的生产经营情况，通过对报表数据计算、对比、分析能够及时发现经营管理工作中存在的问题，能够真实反映出企业资金运行情况，从而摸索出企业生产经营的规律，为经营管理者决策提供财务信息。

(二)可以改善企业内部管理，提高企业经济效益

通过盈利能力的分析，可以了解企业收入形成、成本结算和费用支出的情况。对于收入、成本与前期差异进行对比，能够让管理者发现生产、销售等环节存在的问题，可以梳理和完善相关制度并进行合理决策,也可以发现薄弱环节，提高经济效益。

(三)可以增强风险控制

对资产状况、偿债能力和现金流量情况的分析，可以反映出企业的负债水平、资本结构和资金活动的情况，有助于经营管理者在资金投放和运行中加强风险控制，从而保障有效运行，保证资金安全使用。

(四)为考评业绩提供依据

财务报表分析可以反映出预算执行进度，为经营管理者进行业绩考评和建立健全合理的激励机制提供依据。

五、财务报表分析的局限性

财务报表分析虽然在企业管理中发挥了积极作用，但是财务报表也容易受其他因素影响，使其结果和预期效果有差异，体现出财务报表分析的局限性。

(一)报表自身的局限性

财务报表是根据账簿及相关资料编制而成，记载的是已经发生的经济业务事项，因而财务报表分析是对过去事项进行分析研究，在物价变动和通货膨胀下，报表数据会产生一定的差异，从而对报表分析的有效性产生影响。

(二)分析方法的局限性

比率分析法是利用指标计算来分析报表数据，采用分析的方法不同，其分析结果也会有所差异。例如在计算资产周转速度指标时，需要先计算出“平均余额”，而“平均余额”通常以期初数与期末数的平均数来确定，每月数额变化不大时此计算结果相对稳定，但每月有较大波动时就会影响到计算结果的准确性。

(三)财务分析人员的局限性

财务人员虽然具有一定的专业知识，但大多数都是从财务的角度去进行分析，却很少能从企业管理的角度出发，很少从企业战略、产品生命周期和市场占有率的角度等去进行分析，所以分析结果有一定的局限性。

六、财务报表分析在企业经营决策中存在的问题

(一)思想认识跟不上管理的要求

认识不到财务报表分析在企业经营决策的作用。财务报表分析是把大量的会计信息转化成经营决策信息，然而有些企业普遍存在着财务报表分析有名无实，由决策者一人说了算的现象。决策者为了片面追求大规模、大声势，不注重企业效益，根本没有按照财务报表分析而盲目投资，往往会把企业带入困境。

(二)报表分析存在片面性

财务报表分析是企业经营管理与决策的重要手段。报表分析人员的主观意识对报表有着直接影响，有些中小型企业就是因为财务人员思想意识不主动，技术、技能不过硬而使财务报表分析不彻底。同时由于财务会计人员业务素质参差不齐，对财务会计理论理解的深度和广度也不一样，对财务风险的认识也就各不相同，因此有时会导致分析结果片面甚至错误。

(三)虚假财务报表

有的企业出于某种需要，人为地在财务报表上弄虚作假。而财务报表分析则是以报表数据为依据，通过运用不同的分析方法，为企业经营决策提供信息。因此虚假财务会计报表有极大的危害性，会导致经营决策者做出错误的判断和决策，同时也会使政府监管部门不能及时地发现企业在经营管理过程中存在的问题。

七、充分发挥财务报表分析在经营决策中的重要作用

(一)提高对财务报表分析重要性的认识

首先经营管理者要充分认识到报表分析的重要性，把财务报表分析当作企业决策不可或缺的手段，然后才能要求其他相关部门配合财务部门共同搞好财务分析，以实现企业价值最大化。

(二)制定财务报表分析制度

要制定一套科学合理的财务报表分析制度必须做到三点：一是设立专门的财务报表分析岗位和配备专人负责；二是明确财务报表分析的目的、流程、责任；三是明确财务报表分析工作的质量要求；同时应根据不同的要求，不同的对象选用适宜、科学的方法。

(三)提高人员素质

财务报表分析人员要不断加强各种专业知识的学习，提高自身业务素质以适应工作需要；还必须熟悉本企业的业务流程，运用现代信息技术分析各种数据；同时对工作认真负责，要以实事求的态度对财务报表进行科学、深层次地分析，从而保证分析质量，提高财务报表分析的使用价值。

(四)日常工作要细化

要认真处理每一笔会计账目，如果账务处理不正确，那么财务报表分析就会变成空中楼阁，分析出来的结论也就失去任何使用价值，因此在日常工作中，企业应该按照《企业会计准则》的要求，细化工作，打牢基础，编制出高水平的财务报表，为财务报表分析提供真实、可靠的原始依据。

(五)完善分析方法

首先要综合分析。采用定量与定性分析相结合，对企业的偿债能力、营运能力等指标进行综合研究。对市场环境和客观因素的变化进行观察，在企业战略、创新和风险管控等方面进行综合分析，规避单一分析方式的局限性。

其次要多元化分析。要想建立财务报表综合分析体系，就应将综合绩效评价方法和价值评估方法引入分析体系中，弥补单一指标的不足，也可以充分考虑财务指标与非财务信息对报表的影响。

(六)加强财务信息公开

财务信息公开是企业财务核算工作中非常重要的一环。信息公开对判断报表数据真实与否非常关键，这不仅符合国际惯例，也符合国家监管部门的要求，还符合企业管理的需要。所以财务信息公开是加强工作人员职业道德建设、建立诚信体系和减少财务信息负面影响的一项重要性工作。

(七)自觉接受监督

建立企业财务会计工作责任制。企业领导必须主动接受外部报表使用者的监督，在企业内部也要进行自我监督。如果哪一个企业的财务数据不真实，则这个企业的领导就必须依法承担法律责任。企业要坚决杜绝财务报表弄虚作假现象。

八、 结束语

企业经营决策中既要客观地评价过去，又要恰当地把握现在，更要科学地规划未来，所以财务报表分析是一个动态的系统性工程。我们既要运用传统的分析方法进行报表分析，又要运用高科技为财务报表分析提供更及时准确的信息。只有这样才能不断提高财务报表分析质量，为企业的经营决策提供客观依据。

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