智能家电打开行业增长空间

朱蕊

新年伊始，从CES展到谷歌收购Nest Labs，“智能风暴”席卷全球，而这股“风”也引爆了A股的投资热情，多只智能家居概念股受到资金的追捧，而主板市场的四川长虹、青岛海尔等涉智能家电概念的个股也闻风起舞，股价表现不俗。对此，业内人士认为家电朝智能化方向发展将加速，家电厂商纷纷推出基于互联网技术的智能家居整体解决方案，在智能家电的催化下，家电行业将实现可持续的有质量的增长。

智能家居概念持续发酵

近日谷歌宣布拟以32亿美元收购数码恒温器生厂商Nest。此举被视为可能在全球智能家居领域，掀起一场新的“地震”。在美国纳斯达克上市的智能家居概念股持续上涨。受美股市场热捧智能家居概念，近期A股市场上智能家居概念股也迅速再度崛起，个股纷纷走强，涉及智能家居概念股的个股和而泰股价创出自2013年以来的新高。而家居股科冕木业、安居宝等个股也表现抢眼，成为1月以来的大牛股。

事实上，除了谷歌，国内不少企业也在开始布局智能家居。在近日为期四天的国际消费类电子产品展览会（CES）上，各大家电企业纷纷推出各自的智能家电与智能家居等新产品。海尔推出成套的智能家庭系统；海信与TCL成为ROKU合作伙伴，共同生产采用Roku流视频平台的智能电视，发力北美智能电视市场；四川长虹则推出了全新的家庭互联网产品，实现了智能电视、智能空调、智能冰箱，以及手机、小家电、厨卫等产品的智能化互联互通互控。而在二级市场上，涉及以上题材的家电股也受到资金的追捧，其中四川长虹连续两周成为A股成交量之首，而青岛海尔近期也明显摆脱大盘的颓势，走出了独立的行情。

智能风促行业变革

无疑CES展使得市场对智能家居有了新的认识，而Google收购Nest更是将智能家居引向高潮，在2013年以前，投入智能家居业务的主要有两股力量：一股力量来自传统家电厂商如海尔；另外一股力量来自做安防集成的厂商如安居宝。但2013年新进入了第三股力量，不管是初创团队还是业内巨头均来源于互联网领域，2014年谷歌做为互联网巨头也高调进入智能家居行业则是典型代表。

申银万国认为，智能家居真正的价值在于基于生活数据分析后的衍生应用，因此具有天然基因的互联网厂商最能迎合此趋势。他们也坚信未来在此领域真正能笑到最后的是互联网公司。

“在目前传统家电行业增长步入泥泞期背景下，我们非常渴盼行业能在新的技术变革中带来新生；虽然目前智能家居市场仍存在规模偏小、标准缺失及创新性不足等缺陷，但随着行业趋势的加速及多重竞争力量的跟进，产业成熟度有望加速推进，目前主流家电上市公司均已在智能家居领域有所布局，建议投资者重点关注其在趋势变革中带来的新变化。”长江证券家电行业分析师徐春说。

事实上，传统家电行业已经在发生一些微妙的变化，作为传统家电行业代表四川长虹近期高调发布其CHiQ曲面智能电视备受关注，对此徐春认为“虽然总体来看亮点有所欠缺且定价偏高，但其高调发布预示着站在行业变革对立面的传统黑电在意识到传统模式存在问题的同时也对互联网模式有了新认知。”而资本市场显然也给予了极高的热情，记者注意到四川长虹股价自2014年1月7日CES大会开展截至1月21日已大涨28.2%，成交额达87.57亿元。

毫无疑问，家电智能化是大势所趋，家电企业发布智能产品的频率加快且种类有所扩大，“随着智能技术的不断发展完善，在互联网基础上通过终端协调控制将逐步形成多品类家电构成的家庭互联网平台，智能家电的普及是行业长期发展的推动力。” 渤海证券最新的研报也指出。

重点关注智能家电布局领先的公司

尽管机构普遍认为智能家电面临美好的前景，但是不容忽视的是目前行业仍然缺乏较为明确的产品，而对于投资者来说目前市场标的选择比较散乱，多缺乏明显的主线，尚停留在概念炒作阶段，那么如何选择标的进行投资成为困扰投资者的问题。

“长期看产品升级打开了行业增长空间，优势企业有望能够获取长期可持续的增长，建议投资者积极配置家电行业。”分析人士指出，此次CES展，智能家居成为主流家电企业的重要新品拓展方向，智能家电布局领先的上市公司或受关注。推荐竞争力强，显著受益于空调新能效的格力电器（000651）；定位中高端，逐步实现行业整合的老板电器（002508）；转型效果显现，盈利提升的美的集团（000333）。

另外，四川长虹无疑是其中值得关注的标的。此次推出首款三网融合电视，意味着这家曾经在历史上创造过辉煌的老国企，开始在智能家电领域发力，引发市场关注。而从二级市场走势看，去年10月以来，明显有增量资金进入，成交量稳步放大。考虑到长虹总市值与一线家电企业存在比较大的差距，未来可能进一步推出一系列差异化智能产品，股价仍有上涨空间，值得投资者重点跟踪。