“盘活财政资金”对商业银行影响几何

阚琦

从商业银行角度看，财政部门负责国家预算的制定和执行，是国库资金的调度和监管部门，具体管理财政资金的收缴和拨付，在国家政治、经济的发展中占据举足轻重的地位。同时，其业务派生性能力强，涉及面广，几乎覆盖了社会的各个行业和客户群体，对商业银行的资产、负债、中间业务发展具有重要地推动作用。因此，财政部门的每一次政策改革都备受商业银行高度关注，改革可能会对商业银行的经营行为产生重大影响，比如早前的国库集中支付、政府非税收入收缴等政策改革，以及去年的盘活财政存量资金。

“盘活存量”是近年来国内宏观政策表述中的一个新提法。它最早由李克强总理在去年6月8日的环渤海省份经济工作会议上提出。当时李总理说到要“激活货币信贷存量”。在7月3日的一次国务院常务会议上，李总理又将其外延拓展到了财政政策，提出要“盘活财政存量”。在7月30日的中央政治局会议上，“盘活存量、优化增量”更上升为党中央的方针，成为下一步财政和货币政策的重要方向。

一、“盘活财政资金”政策改革解读

所谓财政资金，是指政府作为财政收支主体，在其财政年度中因收入支出时间错配而正常持有，收入超预算增长、收入延迟划拨而消极持有，支出计划不完善不可执行而被迫持有的财政资金。

按照我国现行的财政管理体制，财政资金主要是以两种形式存在：一是国库存款，是指财政部门在央行存放的资金，主要来源于各类税收和非税收入；二是财政专户存款，是指各级财政部门在商业银行开设的账户存放资金，主要来源于支出计划执行中因时间错配沉淀的财政资金。据统计，截至今年5月底，我国政府国库存款余额已经高达3.23万亿元，政府财政专户的资金余额也已达到1.42万亿元。除此之外，财政资金拥有巨大的魅力，其担保或间接注资的政府扶植类重点项目，属于商业银行贷款优先支持类，同时其对市场资金的吸引力更是无与伦比。

“盘活财政资金”的主要目的应该是通过提升财政资金收入和支出管理效率，确保积极财政政策的顺利执行，帮助企业实现转型和可持续发展，促进国民经济稳增长、优结构；同时，通过合理增加财政资金理财收益进一步扩大“惠民生”工程。

二、“盘活财政资金”政策改革前商业银行经营行为

对于商业银行而言，“盘活财政资金”政策改革前已形成了一整套经营行为体系，充分满足财政资金管理需求。

虽然国库存款并不能直接增加银行负债规模，但是作为各类税收和非税收入的代收机构，银行的服务渠道、服务能力直接影响到自身市场竞争力和财政部门等客户群体的合作深度，同时通过代收财政资金有利于提升各类资金代收服务品牌打造。因此，“盘活财政资金”中财政资金收入管理效率的提升，商业银行作为代收方、未来的代收经营行为定位无需改变，只需配合财政、央行、行政事业单位等对服务系统、渠道、能力进一步优化完善。

目前，财政专户存款是商业银行营销重点，特别是低利率的活期专户。因商业银行自身负债规模的发展需要，政策改革前财政专户存款确实存在同类资金在多家银行开户现象，增加了财政部门资金管理难度和成本，以及可能产生的腐败现象；同时，随着国库集中支付制度改革的日益完善，行政事业单位原基本户逐渐更换为零余额账户，原有可支配资金逐步由财政部门代管，财政部门资金管理地位得到进一步提升，对银行的代理支付服务能力要求更高。因此，“盘活财政资金”中财政资金支出管理效率的提升，商业银行作为资金代支方和账户协管方，未来的经营行为将随着财政需求变化而改变。

三、“盘活财政资金”政策改革一年来对商业银行经营行为影响有哪些

从笔者了解的情况看，政策改革一年来，财政资金收入和支出管理效率显著提升，政府对财政资金理财意识逐步增强。从商业银行角度看，银行原有的财政专户数量均受不同程度减少、新开专户难度增大，财政存款不仅沉淀量减少、而且利息成本不断上升，参予财政资金公开竞标和代理收付服务的经营能力被动提升。

财政资金收入管理方面，财政、央行、银行、税务等部门联合加快信息系统建设，各类税收和非税收入正逐步实现当日全额上缴央行，资金在财政、银行、税务部门不停留、减少被挪用或占用等风险。

财政资金支出管理方面，财政部门进一步加大原财政专户撤销合并力度、原同类资金多家开户现象得以有效遏制，新开专户审批权限进一步上收、个别重点专户开设需同级人大和地方政府领导审批，财政专户管理信息系统功能进一步优化、电子化管理日趋完善。

财政资金理财方面，財政部门牵头对国库存款和财政专户存款施行公开竞价，银行结合自身资金头寸和经营利润参予招标，价高者中标，比如某些地方一亿元一年期定期存款中标利率比原利率翻番；除上述普遍做法外，个别地方还积极推行“以贷定存”政策，将财政资金分配与银行支持地方建设贷款规模挂钩，充分发挥财政资金“药引”作用。

财政资金时间错配、延迟划拨方面，由于信息系统的加速建设，财政部门对专户和资金信息监管水平不断提升，原季末和年末突击花钱、资金拨付不到位等现象正逐步改善。

相信未来在财政、央行、银行、行政事业单位、公司企业、自然人等全社会的共同努力下，党中央制定的“盘活存量、优化增量”财政和货币政策将沿着正确的方向坚定前行，为国民经济的发展注入新的活力。