甲醇市场2013跌宕起伏2014不容乐观

分析预测

甲醇市场2013跌宕起伏2014不容乐观

2013年甲醇市场分析

2013年甲醇市场大幅波动,是近年来波动幅度最大的一年。上半年市场走势低迷,局部市场跌至三年来新低,但下半年行情却拔地而起,连续出现三波上涨行情,走势之强远远超出市场预期。先是7、8月份的第一波上涨,涨幅在300元/吨左右;9月份出现第二波上涨,全国甲醇均价由月初的2850元/吨上涨至月末的3172元/吨,涨幅达11.32%,将多年来一直未能突破的3000元/吨关口轻易突破;10月份甲醇价格有所回调,但进入11月份后却出现了涨幅更大的第三波行情,到12月中旬时,港口地区进口甲醇超过4000元/吨,山东、河北、河南等内地甲醇价格全面超过3500元/吨,连青海、宁夏等国内甲醇价格较低的区域,出厂报价也都在3000元/吨以上。与上半年的价格低点相比,普遍涨幅在1000—1200元/吨,局部地区超过1500元/吨,许多地区的甲醇价格一举创下了近5年来的价格新高。

下半年特别是11月份后甲醇价格暴涨,主要有四方面原因:

一是国际甲醇价格大幅上涨。由于受伊朗、文莱、马来西亚等大型甲醇装置检修或生产不正常的影响,进入7月份后,国际甲醇价格大幅上涨,12月份时东南亚地区甲醇最高到岸价突破600美元/吨大关,到达我国的到岸价也涨至550美元/吨,而上半年的价格低点不足360美元/吨,在5个月的时间里,涨幅接近200美元/吨,相当于人民币1200元/吨。我国约20%—30%的甲醇来源于进口,国际甲醇价格大涨成为推动国内甲醇价格上涨的一个主要因素。

二是港口库存低。2013年以来,国际甲醇装置故障频出,导致供应量持续紧张,8-10月,我国甲醇净进口量为68.9万吨,较上年同期减少57.69万吨,降幅达45%。而在现货供给偏紧的影响下,东南亚、韩国等地区价格持续上涨,为国内进口甲醇转出口贸易打开了空间,前11个月共出口甲醇65.48万吨,同比大幅增长1499.86%,且已超过2008-2012年五年的总和(近5年共计出口量49.73万吨)。进口的减少、转口的增多,导致下半年起沿海社会库存数月连跌,6-12月平均库存不足25万吨,这与近年的峰值70万-80万吨相比,减量明显。港口的货源短缺导致了市场向内地寻求货源,迅速拉涨了国内甲醇价格。

三是新增需求释放。2013年两套完全依赖外采甲醇的煤制烯烃企业投产(宁波禾元年产60万吨烯烃及南京惠生年产30万吨烯烃),新兴下游MTO/MTP需求的集中释放对甲醇的消耗量形成了强有力的支撑。

四是天然气供应紧张。由于下游用户迅速增多及11月下旬全国大幅降温,天然气供气紧张,国内天然气供应缺口在100亿立方米左右,供需矛盾为历年来最严重的一年。根据保居民用气限制工业用气政策,天然气制甲醇装置开工率下滑。截至11月29日,国内甲醇平均开工率在61%左右,较10月底下跌6个百分点。西南和西北地区天然气制甲醇装置运行受限较为明显,11月开工率分别下滑5个百分点和15个百分点。

不过虽然上涨的理由很充分,但市场的投机炒作心态也十分明显,在价格涨至高位后,进入12月中旬,在宁波禾元煤制烯烃开工下降、甲醇外销以及南京惠生煤制烯烃计划2月检修等利空消息影响下,行情急转直下,短短一周时间,市场平均跌幅接近500元/吨,主流报价下调至3350-3650元/吨。

从全年价格走势看,2013年底全国甲醇参考价为3129元/吨,相比年初的2532.50元/吨上涨了23.55%。

从生产情况看,根据国家统计局统计,2013年1-11月,全国共生产甲醇2612.88万吨,比上年同期增长7.44%,上半年由于甲醇价格较低,企业生产积极性不高,月产量基本上都在230万吨以下,但下半年后随着甲醇价格大幅上涨,企业开工率提升,加之新增产能增加,下半年的产量较高,月产量均在246万吨以上,最高的10月份达267.75万吨,创出月产量新高。

从进出口情况看,2013年1-11月,全国共进口甲醇453.9万吨,比上年同期略下降1.87%;共出口甲醇65.48万吨,同比大幅增长1499.86%,主要原因是国际价高,港口地区转出口的甲醇大幅增加。2013年本身甲醇进口量略有减少,加之出口大幅增加,相当于减少了国内市场供给量65万吨左右,这也成为支撑下半年甲醇价格大涨的一个重要原因。

2014年甲醇市场展望

2014年甲醇市场预计会走出先扬后抑的行情,由于2013年下半年已把甲醇价格拉得很高,使得2014年甲醇价格的起点站在一个高位上,但由于甲醇市场供需矛盾仍然很突出,甲醇价格难以长期保持在高位。2014年甲醇市场关键看两点,一是烯烃及甲醇燃料的新增需求情况,二是国际甲醇价格走势情况,这两点将成为影响2014年甲醇市场有无行情及价格高低的关键因素,如果这两个因素不给力,则甲醇市场可能又会重现低迷状态。

——产量继续增加。我国是世界上最大的甲醇生产国,占全球产能的43%。自上世纪90年代末以来,甲醇行业产能迅速扩大,从1999年的368万吨扩大到2012年的5149万吨。2012年,我国甲醇生产企业达到300余家,产量3129万吨,全年平均开工率约60.8%,产能利用率水平偏低。尽管行业开工率不高,但仍有大量煤制甲醇项目在建,特别是在煤炭市场不景气的情况下,不少煤炭企业都把往下发展煤化工作为一条出路,而甲醇作为一个成熟产品,不存在技术问题,又笼罩着“新能源”、“替代能源”的光环,不少地区、不少企业把它作为新型煤化工在发展,新上的甲醇项目大多都是50万吨/年以上的大装置。如近期就有吉源化学180万吨/年甲醇项目开工奠基,该项目位于内蒙古通辽市扎鲁特旗高技术煤化工园区,由吉林神华集团投资160亿元,以褐煤为原料,具有成本优势。

随着新建甲醇装置的陆续建成投产,我国甲醇产量将进一步增加,2014年我国甲醇产量预计将突破3000万吨,市场竞争将更加激烈。

——传统需求增长缓慢。2010年以来,我国甲醇市场下游消费格局变化较大。主要表现为:传统消费领域(甲醛、醋酸、甲胺、MTBE、甲烷氯化物等)甲醇需求逐渐趋于平稳增长。目前国内甲醛产能约2600万吨/年,产量约1700万吨;醋酸产能约600万吨/年,产量约360万吨。伴随着产能的扩大,甲醛、醋酸的需求量也稳步增长,但需求增速明显低于产能释放量。甲醛50%以上的消费量用于木材加工和室内装饰装修所需的三醛胶,醋酸主要下游产品醋酸酯、醋酸乙烯占到43%以上,其终端消费均与房地产市场发展密切相关。近年来国家对房地产调控政策不断深入,房地产投资增速逐渐放缓,甲醛和醋酸消费增速均放缓。境外市场分析机构认为,未来10年,中国甲醛需求的年均增长速度将超过6%,低于前些年动辄就是10%以上的增长水平,但在全球范围仍算比较高的增长,全球平均增速在4%-5%。

——新兴需求成关键。在传统领域甲醇需求增长乏力的同时,新兴甲醇需求却在迅速增长,其中尤以醇醚燃料领域和替代石化原料领域(烯烃)发展迅猛。

烯烃:2014年我国将迎来甲醇制烯烃项目的投产高峰,预计内蒙古、宁夏、华东等地将有五六个总产能在300万吨/年左右的项目于2014年投产。这意味着,2014年这些项目全部投产后,甲醇行业将获得750万吨的新增消耗量,对甲醇市场将起到较大的提振作用。

不过,这些甲醇制烯烃装置,大部分都是拥有完整生产链,自己生产甲醇然后再转化成烯烃,但也有少部分装置外购甲醇来生产烯烃,按20%的外购量计算,相当于要从市场上采购150万吨的甲醇,这对局部市场将产生较大的影响,烯烃装置能否平稳运行及停车检修状况都将引发区域市场的价格波动。

甲醇汽油:2012年,工信部批准在山西、陕西、上海三地进行甲醇汽车试点。这一试点在2013年进入实质运行阶段。目前,全国已有5家汽车制造企业生产的7个型号的甲醇汽车获得公告,已有4个型号的265辆甲醇汽车投入试点运营。此外,全国还有20多个省市对推广甲醇汽车跃跃欲试,共改造汽油车约15万辆。作为试点省份,山西省现有甲醇加注站50多个,甲醇汽车改造6万辆,有20万辆产能的甲醇轿车生产厂预计2014年底投产。

据报道,除普通甲醇汽车外,甲醇载重汽车也已研发成功。2013年5月,陕汽集团LNG与甲醇重型商用车产业化项目获陕西省发改委备案,将投资4.12亿元在西安设立年产1.5万辆LNG与甲醇重型商用车项目。目前,甲醇—柴油双燃料重卡已在鄂尔多斯进行了为期半年的道路试验,证明其排放性、动力性和经济性方面具有明显优势。陕汽集团西安兰德新能源汽车技术开发公司小批量生产销售了20多辆甲醇—柴油双燃料重卡,2014年将投入大规模生产。

不过对于甲醇燃料,市场也不宜过分乐观。化工专家、陕西省决策咨询委员会委员胡海峰分析认为,虽然目前通过非正常渠道将甲醇添加到汽油中的现象不可小觑,但总体来说甲醇燃料毕竟有限,对甲醇需求的拉动影响并不大。对甲醇汽车有望拉动中国进入甲醇经济时代的观点,胡海峰认为,虽然甲醇汽车技术已趋成熟,在出租车、城市公交车、矿井专用车等特殊领域已可以逐步替代汽油、柴油车,但短期内不可能大规模和全面推广,甲醇汽车要被社会广泛接受依然还有一个过程。

甲醇燃料的经济、环保等良好性能,决定了它今后会成为化石能源的重要替代产品。尤其在雾霾天气频发的当下,亟待加快甲醇燃料和甲醇汽车的推广应用,而这需要政府引导,胡海峰认为,甲醇经济在中国真正形成气候还有很长的路要走。

——甲醇进口及国际甲醇价格走势对市场影响大。我国每年约有500万—600万吨的甲醇进口,占国内市场份额的20%以上,甲醇进口状况对国内市场特别是沿海地区的影响较大。中东地区、伊朗等国是我国的甲醇主要进口地,2013年11月—12月上中旬的甲醇价格暴涨,一个重要原因就是国际甲醇装置开工不正常,导致我国的甲醇进口量骤减,使得沿海港口的货源偏紧,从而大幅拉涨价格。但12月下旬后,伊朗已开始向原签订长约的中国买家补充货源,有消息称,12月底中国进口了6万吨甲醇。而马来西亚、文莱和印尼共计330万吨的甲醇装置在12月下旬陆续恢复运行,因此2014年1-2月份甲醇进口或将恢复常量,这将加重港口的供应压力,对市场形成利空。

另外,国际甲醇价格走势对国内市场的影响也很大,国内甲醇价格基本与国际市场价格同涨同跌,如果2014年国际甲醇价格能维持在一个较高价位,则将支撑国内甲醇价格;如果国际甲醇价格高位支撑不住,则国内价格肯定会跟随下跌。目前国际甲醇价格仍在高位,但能否长时间保持高位,市场的质疑声很大,从这点来看,后期甲醇价格走势不是很乐观。

(寒江)