盘点股市2013 展望2014

袁智慧

2013年的中国股市，可以用“冰火两重天”来形容，一方面是创业板的轰轰烈烈如火如荼；另一方面则是主板市场的权重低迷惨烈杀跌，与同期美股、日股、欧股等国际市场的高歌猛进相比，A股熊市已经整整持续了6年。

在过去的2013年，新股停发整整一年；中青宝九个月狂涨10倍；光大证券的惊天乌龙；昌九生化的两融爆仓惨案……这些足以载入中国证券史册的经典案例，本刊将为读者一一盘点，并同时展望即将到来的2014。

1.A股全年收跌6.75% 六成投资者亏损

截至2013年12月31日收盘，上证综指年线以小阴线报收于2115.98点，全年收跌6.75%，跌幅世界第三。自2007年的6124点历史高位以来，A股熊市已经整整持续6年，中国经济领舞世界中国股市熊冠全球的尴尬事实再次让人唏嘘不已。

据新浪财经的网络调查，2013年投资者大面积亏损，亏损比例超过65%，其中26.3%的人亏损20%-50%，占比最高；另有7.5%的人亏损80%以上。有11.2%盈亏基本持平。有22.6%人成功实现盈利，但盈利幅度不高，有10.7%的人盈利20%以下；仅有2.9%的高手盈利80%以上。

2.IPO停摆：新股停发整一年

2012年11月2日，浙江世宝（002703）登陆中小板，此后再无新股上市，时至今日，IPO已经停摆整整一年有余。在此期间，证监会主导了一轮轰轰烈烈的财务大核查，280多家企业因各种原因陆续撤单，79家券商的IPO承销业务陷入停滞。新股的长期停发催生了A股上市公司有史以来最大的再融资和并购重组大潮，但就股指走势却毫无起色，2012年11月2日上证指数收盘为2217.05点，2013年12月31日大盘以中阳线报收于2115.98点。

事实证明，这次史上周期最长的新股停发并未能挽救跌跌不休的A股市场。最新的消息是，IPO将于2014年1月份重启，目前已经有11家企业先后获得IPO批文，既然新股停发无法挽救股市，那么IPO重启会压垮股市吗？

3.中青宝（300052）：九个月狂涨10倍

2013年，创业板走出了一轮轰轰烈烈的小牛市。自2012年12月4日的585点开始起涨，到2013年10月10日的1423点，在10个月左右的时间里，创业板指数暴涨143.24%，远远跑赢同期上证指数和深证指数。据统计，这10个月之内，在355只创业板个股翻倍以上牛股达到了193只，占比为54.36%；涨幅超过200%的超级牛股达到59只，占比为16.61%。这意味着，每2只创业板个股中就会有一个翻倍的大牛股，每6只创业板牛股中就会有一个涨幅200%以上的超级牛股，因此用牛股倍出来形容今年的创业板毫不为过。

在牛股倍出的创业板当中，手游概念股的领涨龙头中青宝（300052）以九个月狂涨10倍以上的战绩，堪称2013年第一妖股。按前复权计算，该股从2012年12月4日的4.17元开始起涨，一路震荡盘升至2013年9月10日的50.29元，区间最大涨幅达到了惊人的11.06倍。一家前身亏损超千万、连续多年业绩平平的创业板小公司，仅仅因为手游概念的热门题材，就如此疯狂暴涨，充分表明A股市场的投机炒作之风何其盛行。

4.上海自贸区概念股：牛气冲天 如火如荼

作为今年最受关注的财经新闻，“上海自由贸易试验区获批设立”的消息激发了股市的极大热情，在自贸区政策出台后，几乎与上海沾边的个股都被爆炒。

2013年7月3日，国务院常务会议讨论通过了《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》。7月4日，上海物贸（600822）、上海三毛（600689）、华贸物流（603128）等上海本地股应声涨停。8月22日商务部确定将建立上海自贸区之后，次日上港集团（600018）、锦江投资（600650）、金山开发（600679）等强势涨停。而从8月26日开始，上海自贸区概念全面爆发，当日东方创业（600278）、界龙实业（600836）、龙头股份（600630）、海博股份（600708）等23股涨停。

而作为上海自贸区内唯一的上市公司，同时担负自贸区配套建设和融资任务的外高桥（600648），虽然8月30日才复牌，但却连续11个交易日无量涨停。股价从停牌前7月19日收盘价的13.50元，大涨至9月25日收盘时的64.16元，近一个月时间内就上涨了375.26%。

5.昌九生化（600228）：两融爆仓第一惨案

2013年11 月， 由于赣州稀土借壳梦碎，作为融资融资标的证券之一的昌九生化（600228）连续7 个交易日无量跌停，一时震惊资本市场。股价直接被腰斩，36 亿元市值瞬间蒸发，3.5 亿元巨额融资资金面临爆仓风险，作为两融爆仓第一惨案，引起市场舆论广泛关注和深刻反思。

12月20日复牌后，昌九生化不出意外地继续无量跌停，直到24日收盘，该股已经连续10个交易日无量跌停，累计跌幅超过65%，市值蒸发逾45亿元，超越了当年重庆啤酒（600132）因“疫苗梦碎”的连续9个跌停板。

与昌九生化冰火两重天的是，因赣州稀土借壳的威华股份（002240）则连拉12个涨停板，创下今年A股连续涨停数量新纪录。

随着昌九生化股价的连续暴跌，市场不时传来融资客“跑路”或被强制平仓的消息。

6.万福生科（300268）：业绩造假被重罚

在监管部门的严厉查处下，创业板上市公司万福生科（300268）在今年3月2日公告称，其2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。而据万福生科招股说明书及2011年年报，四年内净利润总数为1.81亿元，其中竟然有1.6亿元是虚构的，造假比例高达九成。

2013年5月10日，证监会正式通报了万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介违法违规案，并对涉事各方作出相应处罚。责令万福生科整改，并处罚款30万元；董事长龚永福、CFO秦学军各处以30万元罚款，终身市场禁入；其余19名高管分别处以5万元至25万元的罚款。保荐机构平安证券则被罚暂停3个月保荐机构资格并处以7665万元的罚金、设立3亿元专项基金赔偿投资者损失。与此同时，对保荐业务负责人、内核负责人薛荣年、曾年生和崔岭给予警告并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格。万福生科一案，证监会铁腕执法力度之大、频率之高令市场侧目，彰显了监管层治市思路之转变和净化市场的决心。endprint

7.注册制重磅来袭

《中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出要推进股票发行注册制改革。11 月22 日，在每周五例行的新闻发布会上，证监会新闻发言人邓舸表示，证监会将从落实信息披露为中心、推动监管转型、加强监管执法等三方面，推进注册制改革有关工作。

从郭树清主席“IPO 不审行不行？”的惊天一问，到十八届三中全会的一锤定音，众多市场人士期待已久的注册制终于姗姗来迟。事实上，直到今年6 月，证监会发布的《关于进一步推进新股发行体制改革的意见（征求意见稿），也并未提及转变审核方式，仅仅在技术层面有所改良，基本属于“换汤不换药”。不料，短短5个月后，在中央高层的推动下，注册制出人意料地被明文写在了《决定》之中，上升为国家层面的改革目标。

8.光大乌龙 股指剧震

2013年8月16日上午11点06分左右，上证指数瞬间飙升逾100点，最高冲至2198.85点，涨幅一度达到5.62%，沪深300成分股中，有71只股票瞬间触及涨停，且全部集中在上海交易所市场。从冲击涨停的71只股票来看，主要集中在金融、交运设备、公用事业等低估值、高股息率板块，其中22只金融股触及涨停。需注意的是，沪市银行板块中，除建设银行未触及涨停外，其余全部触及涨停。上午收盘时，股指仍然大涨60多点，当时市场众说纷纭，莫衷一是。到下午收盘后，事情渐渐明朗，果然与传闻之一的“光大证券70亿自营盘乌龙”有关，不过一个中型券商的乌龙事件竟然能够瞬间拉升股指5个点以上，中石油中石化工商银行农业银行等权重龙头竟然同时触及涨停，未免太匪夷所思了。

8月18日，光大证券发布公告，详细披露“8·16”事件过程及原因。8月22日，光大证券总裁徐浩明辞去公司董事、总裁职务。8月30日，证监会发言人表示，对光大证券作出没收违法所得，罚款5倍是适当和依法的。

9.互联网金融横空出世

2013年6月，天弘基金与支付宝联合推出余额宝。截至11月14日，天弘增利宝货币基金（余额宝）的规模突破1000亿元，用户数近3000万，成为中国基金史上首只规模突破千亿的基金，在全球货币基金中排名51位，此时距离余额宝上线才刚刚5个月。

以余额宝的横空出世为里程碑，互联网金融如雨后春笋蓬勃兴起，令人咋舌的吸金效应，不可估量的广阔前景，引来众多业界大佬和互联网巨头纷纷试水。除余额宝外，与天天基金网合作的易方达、鹏华、信诚三家基金公司，短短数日便募集资金6亿元；网易发行的汇添富“现金宝”理财产品，仅仅一小时就售罄了5亿元；百度“百发”募集规模则达到了10亿元以上。

互联网金融的横空出世，导致二级市场上互联网金融概念股纷纷持续高烧，受到资金大力热捧，股价纷纷暴涨，涌现出了内蒙君正（601216）、金证股份（600446）、上海钢联（300226）、生意宝（002095）、东方财富（300059）、大智慧（601519）、同花顺（300033）、苏宁云商（002024）等一大批牛股。

10.六月钱荒来袭

2013年6月，钱荒来袭。市场资金面出现罕见紧张局面。6月20日，银行间隔夜拆放利率和回购利率均超过13%，隔夜回购利率竟创出30%的历史最高点。受钱荒影响，6月24日，兴业、民生、平安三家银行股跌停，四大国有银行股价下跌3%左右。由于银行股在A股市场占据最大权重，因此沪深股指出现2008年以来的罕见暴跌。当日大盘收于1963.23点，重挫5.30%，创下近四年单日最大跌幅。6月25日，大盘更是创出1849点的年内最低点。整个6月份，A股暴跌13.97%，创近四年来最大单月跌幅，钱荒对股市的打击可见一斑。endprint