互联网金融：火爆背后的隐忧

袁智慧

利之所在，天下逐之。

2013年6月，天弘基金与支付宝联合推出余额宝，截至11月14日，余额宝最新规模已突破1000亿元，成为中国基金史上首只规模突破千亿的基金。以余额宝的横空出世为里程碑，互联网金融如雨后春笋蓬勃兴起，令人咋舌的吸金效应，不可估量的广阔前景，引来众多业界大佬和互联网巨头纷纷试水。

除余额宝外，与天天基金网合作的易方达、鹏华、信诚三家基金公司，短短数日便募集资金6亿元；网易发行的汇添富“现金宝”理财产品，仅仅一小时就售罄了5亿元；百度“百发”募集规模则达到了10亿元以上。互联网金融以其颠覆性的创新和开放性，有望引领基金销售进入网络直销时代，基金公司等得以直面海量客户，互联网平台则开辟新的盈利增长点，双方各取所需，造就了目前轰轰烈烈的火爆局面，但火爆的背后，已经蕴藏了种种隐忧。

在目前的市场背景下，互联网金融仍然是一个规则缺失的灰色地带。为了防范系统性风险，我国实行了严格的金融管制，银行、证券、保险、基金等传统金融机构受到了明确而严苛的金融监管，但互联网金融作为新生事物，由于相关立法和监管的空白性，导致“打政策擦边球”的行为层出不穷。比如《证券投资基金销售管理办法》明文规定，基金宣传推介不得夸大或者片面宣传基金，违规使用保证、承诺、高收益的等表述；基金销售机构不得采取抽奖、回扣或送实物、保险和基金份额等方式销售基金。对照规定，现今火爆的互联网金融多有违规之嫌。事实上，此前不久，百度与华夏基金合作推出理财产品“百发”，就因为宣传年化收益率的违规行为而被监管部门叫停。

互联网金融还存在高收益低风险的虚假幻象。高收益低风险成为互联网金融吸金利器之一，相对于普通货币基金3%-5%的年化收益，余额宝的预期收益高达6%以上；数米胜百八农银货币基金承诺收益率达到了8.8%；网易的汇添富现金宝承诺收益率更是高达11%。不过仔细阅读合同细则，就会发现其中的猫腻所在：一方面这些理财产品纷纷采取限时抢购、限额发售等方式大大减少高收益的份额；另一方面则是基金公司和网络平台纷纷重金补贴用户，以现金或基金份额的方式来弥补正常收益与承诺收益的差距。很显然，这样的“赔本赚吆喝”除了短暂的广告效果外，不可能成为金融行业的未来，对互联网金融的危害可想而知。

互联网金融的账户安全性也存在一定隐患。出于资产安全的考虑，我国的金融账户一直都是自成体系封闭运行，基本与互联网账户绝缘，但互联网金融的崛起，让两者渐渐有了交集。

据央视等媒体报道，支付宝已经发生多次被盗刷的案例，甚至还发生过“骗子挂失手机卡，半小时转走支付宝账户3万元”的极端案例。这些案例足以警示我们，互联网金融的发展必须解决好用户账户的安全性问题。

无论如何，作为新生事物的互联网金融，火爆的局面已经显示出了强大的生命力，至于其能不能成长为金融行业的未来，我们尚不得而知。但这并不妨碍我们期待，监管部门尽快制定和完善相关法律法规，促进互联网金融的健康、有序发展。endprint