读懂读透“四张表”，提升价值创造力

摘 要：文章分析了农行存贷款利率表、内部资金转移定价（FTP）表、经济资本系数表、拨备率表等4种表的构成和作用，通过实例论述了读懂读透“四张表”对提升农行价值创造力的重要意义。

关键词：“四张表” 构成作用 提升价值创造力 重要意义

中图分类号：F832.2 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2013）03-213-02

浙江省农行分行新一届党委指明农行要坚持走可持续的质量效益型新路子，其中一个评判标准是价值创造力，就是要看盈利能力，看可持续的质量效益状态。主要的指标有经济增加值，经济资本回报率、净息差、定价水平、资本占用等发展水平和速度，而这些指标都与“四张表”息息相关，只要读懂、读透这“四张表”，并充分运用于农行的各经营环节，才能有效提升价值创造力。

一、何谓“四张表”

1.存贷款利率表。金融机构组织存款支付的利息和发放贷款收取的利息是在央行的存贷款基准利率的基础上来计算的。2012年6月8日、7月6日央行在连续下调存贷款基准利率的同时，扩大了金融机构存贷款利率的浮动区间，存款利率最高可执行基准上浮10%，贷款利率最低可执行基准的0.7倍，这就标志着我国利率市场化进程又向前迈出了一大步，同时也对我行业务经营能力提出了新挑战。

2.内部资金转移定价（FTP表）。内部资金转移定价是指商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。对于资产业务，FTP价格代表其资金成本，需要支付FTP利息；对于负债业务，FTP代表其资金收益，可以从中获取FTP利息收入。

3.经济资本系数表。经济资本是银行为抵御业务非预期损失而准备的资本。目前已被广泛应用于风险计量、业务调整、贷款定价、预算管理、绩效考核和风险限额设置等多个方面。为了计算方便，采用系数法来计算，根据不同的业务品种设定不同的系数，具体分为信用风险、市场风险、操作风险和其他风险，其中信用风险所占用经济资本占到总经济资本占用量的比重较大，约占80%左右，其占用额度主要由业务品种、客户信用等级、贷款期限、担保方式和计量基数（贷款余额）五个维度决定。

4.拨备率表。银行拨备主要是指银行贷款损失准备，拨备计提的资金用于覆盖贷款的预期损失。计提拨备率由省分行按总行相关文件进行相应调整。农行对信贷资产拨备的计提是采用对法人不良贷款进行每笔单项测试计提，最新调整的次级一级、次级二级、可疑一级、可疑二级、损失级对应的审批拨备率分别为15%、30%、50%、70%、90%，对法人贷款的正常类和关注类贷款、个人贷款按组合拨备率进行计提。

二、存贷款的利差分析

在全额资金管理模式下，要重点关注存贷款业务的内外利差状况，要重点分析资金来源和资金运用的净收益，为便于分析，假定不考虑人员费用，存贷款的金额都是1000万元，以2012年7月6日的存贷款利率和FTP价格进行比较。

个人存款业务利差最高的是活期存款2.4%，其次是一年期存款0.9%、3个月存款0.8%和6个月存款0.75%，3年及三年以上的存款利差最小，只有0.05%。说明总行有意引导加大短期存款的组织力度；本金留存结构性存款的FTP是3.1%，若结构性存款的利率大于3.1%都表明要抵减利润，负利差越大，亏损额就越多，所以在负债业务中要尽可能大力发展活期存款业务，并要加强对主动负债业务品种管理，特别要关注结构性存款业务的利差；同时要统筹兼顾，把握好业务发展的各种平衡关系，寻找负债业务的最佳利差平衡点，提高存款收益对经济增加值的贡献度。

法人贷款业务中，若发放的法人贷款执行利率全部按现行基准利率水平计算，利差最大的是2年期及以上期限贷款为2.60%；其次是1年期贷款为2.55%；三个月和六个月的利差最少为2.3%。但在实际贷款业务中，由于每笔贷款业务利率执行水平不同，不能简单地认为二年期及以上的贷款利差水平就会比其他期限的贷款利差高。一年期1000万元贷款利率每上浮10个百分点，就可增加6万元以上的利差收入，所以要加强贷款定价管理工作，参照FTP和贷款需求情况，对每笔信贷业务进行综合回报测算，提高贷款净息差，增加利润。

三、不同贷款品种经济增加值比较

一笔贷款产生多少经济增加值，经济资本回报率是多少，主要比较收益和成本的大小，为了比较，假定贷款统一为房地产抵押贷款、期限一年期、执行基准利率、贷款金额1000万元，从有关数据分析中可见：（1）个人住房、个人综合授信、个人质押、房抵贷的个人贷款均大幅高于法人贷款，其中个人住房贷款EVA（7.52万元）最大、经济资本回报率也最高，高达60.82%；（2）法人贷款中除AAA和具有低风险属性的国际贸易融资贷款的EVA为正值，其他的均为负数，且信用等级越低，对经济增加值抵减额越多；（3）按现行的利率水平，利率浮动幅度每提高10个百分点，每1000万元贷款能增加4.25万元的经济增加值；（4）经济增加值临界点分析，信用等级AA+及以下的贷款必须上浮，否则无盈利，以信用等级为BBB-的法人客户贷款为例，如执行基准利率，尽管该笔业务能带来息差收入，但考虑其经济资本占用、拨备计提及资金成本后，整体经济增加值为-22.61万元，不值得发展，只有贷款利率上浮37.68%才能有盈利。

四、不良贷款对经济增加值的影响

经济资本新计量方案中提高了法人不良贷款经济资本系数，如逾期三年的经济资本系数为20%，提高了8个百分点，大部分不良贷款不但不能带来利息收入，还需要承担资金成本和经济成本，其经济资本回报率大多为负，将会给全行的经济资本回报率和经济增加值的考核带来较大的不利影响。以存量的法人贷款逾期1-3年为例，其经济资本回报率为-19.36%、经济增加值为-65.30万元，倘若当年新发生不良，抵减经济增加值就会越大。为降低存量贷款经济资本占用，提高经济资本回报率，要切实加强信贷风险防控工作，防止新增不良贷款。同时，要强化对不良贷款清收、盘活、加大对可疑类和损失类贷款清收力度，降低对经济增加值抵减的负作用。

五、建议

1.进一步加大培训的力度。首先是价值创造理念的培训，人的思想观念更新了，行动自然就会创新；要不断通过价值创造宣讲、工作会议、座谈会等形式，促使以资本约束和价值创造为核心内容的现代商业银行经营理念深入根植到全行员工头脑，并落实到业务经营的每个环节，使之“生根发芽、开花结果”；其次是加强“四张表”的培训，特别是FTP表和经济资本系数表的培训，要求管理层和营销人员读懂、读透“四张表”，算细算精“六笔账”，在业务经营中自觉将“四张表”灵活运用到各项业务决策、业务管理和拓展中，提升农行的价值创造力。

2.养成“先算后做”的好习惯。推出一款产品要通盘计算收益和成本，算出“成本价”，再制定“零售价”，若需要谈判时就有谈判的底价，避免明赚实赔的情况发生；在信贷业务决策时应根据上级行下发的贷款定价测算表和经济资本回报率计算模板，做到“先算账、后定价、再决策”，通过优化贷款结构、选择正确的贷款种类、贷款方式、贷款期限，确保每笔贷款经济资本回报率不低于农行经济资本回报率（13%）的最低要求，其收益能覆盖所承担的成本并能产生正的经济增加值。

3.完善以价值创造为核心的综合考核体系。一是提高价值创造指标的考评权重，如提高经济增加值、人均经济增加值和经济资本回报率等价值创造考核指标的考核分值，强化考评结果在效益工资分配、经营资源配置等方面的运用；二是完善客户经理考核办法，尽早推出客户经理“统一度量衡”考核系统，尽可能利用系统科技支撑将经济增加值、经济资本占用、贷款综合收益率纳入到客户经理考核体系中，运用考核使客户经理形成价值创造的理念并付诸实施；三是实行经济资本限额考核，引导各经营单位大力发展经济资本占用系数低的业务品种，加大对个人贷款（特别是个人住房贷款、个人综合授信贷款）和贸易融资贷款拓展力度，优先低风险信贷业务和高信用等级客户，实现信贷业务的低资本消耗和高价值回报。

参考文献：

1.杨学慧.银行承兑汇票业务风险与防范对策.金融与经济，2011（7）

2.张成.我国银行承兑汇票存在的风险及防范对策.中国房地产金融，2010（1）

（作者单位：农行浙江省临海市支行 浙江临海 317000）

（责编：李雪）