国内外成品油定价机制的实证研究

姚媛媛，等：国内外成品油定价机制的实证研究

[摘要]成品油定价机制具有复杂性，而且各因素间错综复杂。建立因变量为成品油价格，自变量为其他可量化影响因素的多元线性回归模型，得到目标函数并进行检验，模型拟合较好，对各影响因素做时间序列分析，预测今后成品油价格趋势，与实际吻合。以美国为例，通过建立多元回归模型、回归系数分析及显著性检验，找到影响国内外成品油价的基数因子和调控因子，提出国内成品油定价机制的优化方案。

[关键词]成品油定价；多元线性回归分析；时间序列分析；相关性分析；回归系数分析

[中图分类号]F426[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2013）42-0157-03

1引言

中国油价出现近三年来最大涨幅。成品油价格及变化直接影响国民经济和百姓生活。成品油定价机制的完善和优化对经济社会稳定发展具有重要意义。

我们认为成品油的定价机制主要分为两部分：一是基数因子，即超过成品油价格的80%都要来源于该因子；二是调控因子，即成品油价格的变化和调控主要是靠这些因子。对国外的研究，以美国为例，建立以可量化影响因素为自变量的多元回归模型，并通过回归系数分析及显著性检验等，得出各影响因素对目标函数成品油油价的影响权重，找到分别影响国内外成品油价的基数因子和调控因子。最后结合所建模型和国家的有关规定以及影响成品油价格的其他因素，对成品油定价机制的优化建言献策。

2模型假设

（1）假设模型中选定的因素对成品油价格的影响系数足够大，其他因素的影响忽略不计。

（2）假设93号汽油有足够的代表性。

（3）假设模型中选定的地区及搜集的数据有足够的代表性。

（4）模型选中的各个因素间的逻辑关系不随时间改变。

（5）剔除异常数据，如2008年金融危机及重大自然灾害对经济的冲击等。

3模型建立

31模型一：国内成品油定价机制模型

311一元（多元）线性回归分析模型

将成品油价格作为因变量。将影响成品油价格的五大因素：我国石油生产总量、我国成品油进口总量、国内石油消费量、国际原油价格、国内年人均GDP产值作为自变量。

（1）我国石油生产总量与国内成品油价格。国内石油产量与消费量可通过供求关系影响成品油价格，因此，可认为国内石油生产总量与成品油价格存在一定关系，用Matlab做线性回归分析，发现我国石油生产总量对国内成品油价格的影响系数较大。

（2）我国成品油进口总量与国内成品油价格。随着中国经济的发展，对原油及成品油的需求量不断扩大，成品油进口量与国内需求量密切相关。我国石油对外依存度逐年提高，2011年甚至超过了56%。因此，必须重视成品油进口量对国内油价的影响。

（3）国内石油消费量与我国成品油价格。强劲的经济增长推动了石油需求量的增加。能源消费情况与经济社会发展密切相关。用Matlab做线性回归分析，发现两者之间的相关性非常大。

（4）国际原油价格与国内成品油价格。据统计，我国原油对外依存度已超过30%，国际油价的波动将会对我国产生巨大影响。因为中国缺少自己的石油期货，定价权完全由外国控制。运用Matlab进行数据分析，得出国内原油价格与国际原油价格变动趋势相似性很大，只是国内油价波动幅度较小。

（5）国内年人均GDP产值与我国成品油价格。能源消费水平与GDP产值高低大致是同向的。我国单位GDP的能耗水平大大高于发达国家，节能减排潜力巨大。曾有资料表明，“油价每上涨1%且持续时间超过一年，就将导致我国的GDP增幅平均降低001%”。

代入线性回归关系式，得出2015年成品油价格为936元/升。

系数a

模型非标准化系数标准系数B标准误差试用版tSigB的990%置信区间相关性共线性统计量下限上限零阶偏部分容差VIF

313结果分析

根据所建的模型，预测北京2015年93号汽油价格约为936元/升，与实际价格基本吻合。现实中油价的制定可以以理论预测价格为基准，再依据不同经济社会发展水平设定一个浮动区间，如果现实生活中油价变化超过设定的浮动区间，有关部门可联合政府采取措施使油价回归到合理水平。

32模型二：国外成品油定价机制

随着经济全球化，国内油价水平与国际油价的变动联系更为密切。在模型中采用国外广泛认为的油价两大影响因素：CPI和利率。目标是制定更加完善合理的成品油定价机制。为了使所建模型能够体现更优，首先以现在的成品油定价机制为基础建模，得出当前油价及其影响因素之间的函数关系，根据这个模型寻找当前成品油定价机制的缺陷，针对缺陷进行优化。因此需根据模型一，进行数据分析，最终建立规范合理的函数模型。

321CPI与成品油价格

长期来看，CPI受油价波动的直接影响并不显著，但由于金融危机之后大宗商品市场不景气，油价波动的传导效应增加，社会生产、居民消费等都将受到影响，因此CPI间接受油价变动冲击。建立成品油价格与CPI之间的模型，用Matlab软件进行分析，得到如下结论：

322利率与成品油价格

美元是世界货币，是购买石油常用的支付货币。如果美国国内利率调整，将会影响全球资本流向。如果利率降低，美元流动性将会增强进而推高油价。但是对于中国国内利率而言，由于人民币不是国际货币，国内利率对油价的影响肯定没有美国大，其国内利率对油价的影响是什么，我们需要深入分析，因此通过对近十年国内利率和油价的分析，运用Matlab软件，得出如下初步结论：

综合分析：美国成品油以国际原油和利润（两因子总的权重占922%）为基准，以税金为调控因子，而我国成品油价格中国际原油、利润及税金三个因子总的权重占782%，以税金、利率和CPI作为调控因子。由此可见，税金是国内成品油价格决定的重要因素。相对于美国而言，我国政府对油价的调控方法较多，更为灵活，但不可否认的是，这将极大削弱市场的反应灵敏度及自我调控能力，同时降低国内成品油市场透明度。

4结论及建议

在上述模型中，首先寻找影响因素间的特性，然后将开始假设的条件和内容具体化，故所建模型具有足够的代表性，可将其用于成品油定价机制的优化。

分析模型可以看出：国际原油价格和利润及利率与成品油价格正相关，CPI和石油出口量与成品油价格呈负相关性。最主要因素取决于国际原油和利润，次要原因取决于税金。我国成品油价格主要受国际原油价格和税金的影响。因此，需要科学分析影响油价的主要因素和次要因素，以此制定相应政策和改革措施。

41加快国内石油战略储备建设

我国石油战略储备起步晚、规模小、基础薄弱，商业储备则刚处于政策研究阶段。近期我国规划将以“履行国家石油储备义务，不以盈利为目的”的方式，建立三级石油储备管理体系。

42逐步试点建设国内原油期货交易体系

由于我国缺乏国际石油定价权，“被动定价”是国内成品油定价机制中的一重大缺陷。我国作为石油进口大国和消费大国，应加大在世界石油市场上的影响力，在国际石油定价过程中发挥更大作用。

43积极寻求替代能源

我国单位GDP能耗水平大大高于发达国家，节能压力巨大。积极寻找替代能源，替代品的出现将会减少成品油的需求，根据供需关系和市场调节原理，替代能源将会促使油价降低。

44政府积极发挥宏观调控作用

经济的快速发展，致使能源的需求量不断增加。当油价波动超过所求范围时，政府发挥宏观调控作用使油价及时回到合理范围内。

45加强成品油市场法律法规建设

我国现行成品油市场缺乏系统完善的法律监管体系，成品油市场法律法规的建设和完善有利于规范合理的定价机制形成。

参考文献：

[1]孙蓬MATLAB基础教程[M].北京：清华大学出版社，2011

[2]毕德东国外成品油定价机制解析[J].中国石化，2007（11）.

[3]梁强石油价格预测方法及应用研究[D].北京：中国科学院研究生院，2008