关于设备融资租赁的思考

昆仑金融租赁有限责任公司 余明升

四川外国语大学国际商学院 卢静

2008年金融危机爆发后，欧美银行资金流动性出现严重问题，也给国内银行业带来了一定影响，加剧了银行业对油气勘探业务相关民营企业贷款授信额度小、贷款期限较短的融资困难问题。同时，由于油气勘探企业所处行业特殊，单套设备资金投入量巨大(8000米钻机投资额度约8000万元人民币)。这些原因就造成了钻井服务企业由于无法融资而大幅缩减钻井设备订单量，降低钻井工作量，甚至撤销部分钻井工作协议，这在一定程度上制约了我国油气产量的提高。

油气勘探业是高投资、高风险、长回收期的行业。油气勘探设备的造买所面临的资金来源渠道是困扰油气勘探制造业及油气勘探服务业已久的重要问题之一。鉴于此，可否通过金融行业寻找到最切合油气勘探服务企业发展的融资渠道，就是油气勘探服务企业扩充规模，增强企业服务实力，促进我国油气产量提升的核心问题。相对于传统的银行抵押贷款购买钻井设备，油气勘探设备融资租赁具有还款压力低、资金使用期限长、融资额度大等经济优势，定将逐渐成为油气勘探设备融资领域中的一种重要方式。

1 油气勘探设备融资租赁的定义

油气勘探设备融资租赁是指油气勘探服务企业通过与金融租赁公司开展合作，采取直接融资租赁、售后回租或经营租赁等方式，取得油气勘探设备的使用权、收益权等，用以扩大企业的生产模式，提升企业硬件实力，进而提高企业经济效益，同时按照双方约定期限按时向出租人支付租金，在租赁期结束后拥有油气勘探设备所有权的融资行为(除经营租赁承租人不取得所有权外)。

2 金融租赁业发展现状

金融租赁是一种特殊的金融产品，是将传统的租赁、贸易与金融方式相结合后形成的一种新型的融资方式。自1952年美国成立第一家金融租赁公司至今，金融租赁已经成为发达国家企业更新设备的主要融资手段之一。在我国金融租赁业务始于1981年，进入21世纪后，金融租赁业务得到了迅猛的发展，目前融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。

3 融资租赁的优势

3.1 丰富融资渠道，盘活企业资产

油气勘探服务企业的融资渠道相对单一，大部分融资是通过银行贷款、股权融资来实现。一旦金融市场资金流动性降低，银行采取货币紧缩策略，就会使得油气勘探服务企业很难再向银行金融机构获得资金，从而阻碍企业发展壮大，甚至将影响企业生存与否。同时，由于石油行业的特殊性，油气勘探服务类民营企业规模一般都属于中小企业，银行正常授信及贷款额度都不会太大，贷款期限也相对较短。且对于钻井设备抵押贷款，由于缺乏对油气勘探设备的了解，加之油气勘探设备二手市场不够发育，一般银行抵押贷款上限为设备账面净值50%。然而金融租赁公司一般操作项目周期均在3至5年，同时由于金融租赁公司更关注的是企业的未来发展及还款能力，对油气勘探设备使用企业更了解，因此对油气勘探设备的资产价值能做到80%至100%融资，有利于盘活企业资产。采取金融租赁的方式更是拓宽了企业的融资渠道，某种程度上降低了企业融资风险，增强了企业的贷款溢价能力。

3.2 偿债压力小，有利于企业发展

金融租赁公司设备融资一般都采取按季度等额支付本息的还款方式。承租人只需要每季度支付一定的本金及利息，还款方式双方可以沟通协商，包括提前还款等事宜，大大提高了承租人的话语权和资金使用自由度。同时，油气勘探服务企业一般都是在钻井周期内按工作进度取得合同约定资金，采取金融租赁的方式就更匹配企业的现金流，减轻企业偿债压力。

3.3 放款方式灵活，有利于油气勘探设备采购

油气勘探设备价值一般都很高，以8000米钻机为例，一台钻机(包含配套设备)价格大约在8000万元，因此企业的设备一次性购置资金需求很大。然而，金融租赁操作期限一般都在3年以上，而且融资的资金能够在期初一次性支付给承租人，且放款方式及提款方式双方可以灵活约定，这就给承租人油气勘探设备采购提供了极大的便利和支持，有利于油气勘探服务企业设备采购。

3.4 有利于企业规避行业风险

对于业务量来源不稳定，而管理和技术又得到行业认可的钻井服务企业，金融租赁公司可以提供经营租赁的产品，通过经营租赁的合作模式，可以解决企业对设备的需求问题，同时由于设备的所有权归属于出租人，承租人只是因工作需要租赁此类设备，在行业不景气时对经营租赁的设备可以通过金融租赁公司的客户开展转租赁业务，因此有利于承租人规避行业工作量风险。

4 我国油气勘探设备融资租赁存在的问题

4.1 油气勘探设备融资租赁理念尚未普及

金融租赁方式在我国尽管已经发展了一定时间，但受国内金融信息渠道及宣传影响，某些行业的融资租赁业务尚处于起步阶段，相对传统的银行业务滞后较多。同时，我国尚未建立起发育的油气勘探设备二手交易市场，加之油气勘探行业专业性很强，所以从二手交易、经验、专业知识等方面来讲几乎都制约了油气勘探设备融资租赁业务的发展。在众多油气勘探服务企业界内，大部分人尚未接触过金融租赁或怀疑金融租赁这样的融资模式。

4.2 相关政策亟待完善

目前，我国实行营业税改增值税后，包括金融租赁公司也被纳入其中，这就对金融租赁行业开展售后回租业务造成了极大影响(售后回租业务中，由于给承租人出具增值税发票，且出租人没有相应的发票抵扣来源)，大大提高了金融租赁公司成本，阻碍了售后回租业务的开展。亟需国家参考国外金融租赁行业税收制度，制定适合我国金融租赁公司实情的税收制度。

4.3 部分金融租赁公司油气勘探设备专业知识不够

由于油气勘探行业的特殊性，国内大部分金融机构对油气勘探设备市场不够了解，缺少对油气勘探服务类企业、管理人员和技术人才等专业人员的沟通。因此对油气勘探服务企业放款时往往忽略钻井设备制造、服务业的特点，依据一般企业的放款规则，仅仅考虑其偿债能力。而且由于专业人才的缺乏，不能及时有效地预测或者防范潜在的行业风险，使得部分金融机构贷款风险增大，从而制约了油气勘探设备融资租赁业务的发展。

4.4 受油气勘探开发业务需求量影响

油气勘探服务类企业发展及设备新改扩建取决于上游勘探开发的需求。就我国目前油气勘探开发行业发展来看，东部沿海地带勘探作业量比较稳定，西部长庆地区、新疆地区为建设西部大庆和新疆大庆近年内需要大量作业队伍，市场需求量较大，对油气勘探设备质量要求较高。尤其是新疆地区，勘探开采都需要7000m以上的深井钻机。然而油气行业受国际油价、国际局势及国家政策影响较大，油气勘探工作量不能准确预测，钻井服务企业对油气勘探设备采取融资租赁的方式存在一定担忧。

5 促进我国油气勘探设备融资租赁的建议

5.1 增强宣传力度，完善配套机制

政府及金融机构要通过宣传媒介，持续向油气勘探服务企业灌输融资租赁方面的知识，普及金融租赁新产品、新项目、新成果。鼓励有关企业通过融物来实现融资，一方面可以促进油气勘探服务企业发展，进而促进我国油气产量提产增效；另一方面还可以推动我国油气勘探设备制造企业、钢铁企业等实体企业发展壮大。

5.2 吸纳国际优秀经验，完善配套政策

逐步放宽融资渠道。根据2007年版《金融租赁公司管理办法》有关规定，金融租赁公司对全部关联方的融资余额不得超过金融租赁公司资本净额的50%，同业拆借资金不得超过金融租赁公司资本净额的100%。这意味着金融租赁公司来自同业拆入的资金十分有限，如果是企业集团背景的金融租赁公司，由于关联交易的限制，对于其集团的融资支持力度将大打折扣，制约了金融租赁公司的发展壮大。同时，今年全面铺开营业税改增值税对我国金融租赁公司也带了较大的影响，这些都需要有关部门结合实际完善金融租赁配套政策。

5.3 提升金融租赁机构自身水平

国内金融租赁机构对油气勘探设备等专业设备的掌握及了解程度不够，专业知识需要进一步丰富完善。要加强与油气勘探服务类企业、油气勘探设备制造业及钻探类院校合作，适当开展油气勘探设备融资租赁案例探讨，深入了解钻探设备设计、建造、运营及维护等各个阶段的资金需求与技术要求等知识，建立金融租赁油气勘探行业的项目评估体系，增强项目的风险把控。

5.4 加强专业设备融资租赁人才培养

金融租赁行业最重要的工作之一就是人才储备，各大金融企业之间的竞争也就是人才竞争。各金融租赁公司对人才储备工作非常重视，但对某些专业领域的融资租赁人才培养、储备不足。金融租赁公司要注重复合型人才与专业性人才的引进与培养，培养既懂专业知识，又懂金融与管理知识的领军人才，并依此开展内部专业设备融资租赁培训，增强队伍的专业素养，提升金融人才综合能力。

6 结语

伴随着油气能源行业的发展及我国对能源需求的持续增长，对油气勘探设备的需求量将保持一定的增长水平。通过金融租赁的方式，不仅能够为油气勘探服务企业、设备制造企业及原材料供给企业提供发展支撑，而且能够为我国油气产量提产增效、国家能源安全提供保障。在此，笔者期待金融租赁行业发展更加规范，有关政策更加完善合理，为能源相关企业发展壮大，为我国实体经济发展提供支撑。

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