金砖银行值得期待

蔡恩泽

3月26日至27日在南非德班举行的金砖国家领导人第五次会晤的一大亮点是讨论设立金砖国家开发银行。

2012年3月在印度首都新德里举行的第四次金砖国家峰会上，金砖国家有意向联合成立一家合作发展银行，用于金砖各国为基础建设改造筹集资金，并可以在类似于欧债危机的全球金融危机发生时，为各国提供长期的资金借贷工具。而在平时，则可以调剂资金余缺，增加五国之间的资金流动性，还可以对发展中国家有所济助。

显然，成立金砖银行是对现有金砖国家眼前多边机构合理补充的一种努力，将满足金砖国家和其他发展中国家的需要。印度方面这一倡议得到金砖国家一致赞同，并决定在第五次金砖峰会上具体磋商。

过去，国际上像金砖银行这样的跨国开发银行在别的区域里也有，在亚洲、欧洲、拉丁美洲都有，但是金砖国家推出的这个开发银行跟别的不一样，它是一个跨区域的，是一个洲际银行，因为金砖国家里，有在非洲的，有在亚洲的，也有在南美洲的。因此，其意义也非同小可。

金砖银行将会使目前仍处于松散状态的金砖国家增强紧密性，世界上最重要的五个发展中国家进一步“牵手”，由过去金砖国家银行间的泛泛合作开始投股连心、开展实质性的金融合作，形成抱团效应，可加快金砖国家之间合作的机制化和一体化，而不再是所谓若即若离的外交调协机构，最终将成为一个具有执行力的经济联盟。

金砖银行可以促进金砖国家本币走向国际市场，通过金砖银行这个“中转站”，建立本币离岸市场，金砖各国的货币可以相互兑换流通，加大循环力度，促进国民储蓄在金砖国家之间的流动，有利于金砖国家的货币实现国际化。同时，金砖国家可以依托金砖银行减少美元资产和美国债券投资，而转向相互之间的股权投资和产业投资。这不仅会改变长期以来的全球资本循环格局，形成新的金融聚合模式，也必将扭转全球财富失衡的局面。

金砖银行还可以调节世界资本的动向，在解决某些项目的主权担保及风险分担上，有一定优势，可以推动一些单一国家金融机构不易操作的项目，进一步促进南-南资本流动和技术合作，让有发展潜力的国家获得更多资本，让资本获得更多的回报。金砖银行成立后，将面向发展中国家，垂青新兴市场。

金砖银行对国际金融秩序也是一个挑战。目前国际货币基金组织和世界银行两大国际金融机构都由欧美把持，金砖国家缺少话语权，受益也较少。成立金砖银行是与国际金融机构“分庭抗礼”，必将打破现有的国际金融秩序，增加金砖国家的国际金融话语权，进而推进国际金融改革。但它与国际金融机构并不是一种竞争的关系，而主要是一种补充的关系，金砖国家合作机制是以渐进的方式来推动国际金融体系的改革。

然而，成立金砖银行也并非易事，想一蹴而就是很幼稚的。目前，虽说金砖五国对要不要成立金砖银行已形成共识，但是许多重大问题还等待磋商。

首先是选址问题。近水楼台先得月，金砖银行在哪个国家落户，这个国家必定能多“沾点光”，国际性金融机构的总部效应显而易见，因此，选址是第一位。金砖国家在金砖银行选址问题上势必有一番争夺。

其实是资本问题。合伙开银行，要有资本投入，各家出资多少，股权份额如何分配，这是需要认真磋商的。

再次是管理问题。银行如何管理，管理层建制、董事会和管理层的结构、权力分配、决策机制等，都涉及到各个国家的利益。

另外，还应有三项准备：一是寻找最大公约数，瞄准有生命力的共同目标，要让这家银行得到金砖国家各方面的认同；二是承认差异化，金砖各国的社会发展差异性很大，开展业务应充分考虑差异化问题；三是应有宽容和理性的心态，将各国金融文化融为一体。

这些设想可能现在还在蓝图上，还是纸上谈兵，要真正落到实处，还要一段时间，因为还有很多具体性的细节。

况且金砖国家并非铁板一块的利益共同体，由于各自国家内部的政治体制、经济格局各不相同，利益诉求也各不一样。而各自潜在的地缘政治冲突也是不可避免的。金砖国家能否团结一致，以组建金砖银行为契机，挑战现有国际金融秩序，为扩大发展中国家在国际金融体系中的影响力作出贡献，变数仍然很大。