商业银行流动性风险的诱因与防范

方成岩

流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。随着金融市场化程度的不断提高，流动性风险问题已越来越受到管理部门、银行业自身和银行客户等社会多方面的广泛关注。如何有效提升预防流动性风险的前瞻性，成为当前金融从业人员思考的重要命题。

易诱发流动性风险因素分析

一是资产与负债的期限错配易导致流动性缺口。如果商业银行错配人民币存贷款期限结构，将给流动性风险埋下隐患。以“短存长贷”为例，所谓“短存长贷”是指商业银行把流动性需求很强的短期存款运用到流动性较差的长期资产上，负债流动性高于资产流动性。一旦发生意外事件导致挤兑，易引发流动性危机。

二是新兴业务易带来潜在的流动性风险。近年来，商业银行新兴业务发展较快，各种表外业务、资产管理业务和代客业务等发展迅猛，新兴业务在商业银行的地位日益重要。这些新兴业务虽然并不直接导致银行流动性风险，但却给商业银行的流动性带来不可忽视的影响。商业银行客户在进行直接投融资（包括购买理财产品）时，由于其通过银行运作的资金数额大，通常是集中支出或回流，“大进大出”，给商业银行的流动性管理带来了新的问题。

三是其它风险易诱发流动性风险。流动性风险与市场风险、操作风险、法律风险、声誉风险等存在很强相关性，流动性风险实质上是这些风险长期积聚恶化综合作用的结果，如果这些风险没能得以有效控制，最终将会以流动性风险的形式表现出来。一旦个别银行的流动性危机导致存款人对整个金融机构清偿能力的担忧，将会引发行业性系统性风险。

四是负债业务的流动性隐患问题不容忽视。其一，贷存比率的适度性问题。如果商业银行单边一味快速增加贷款量，存款并没有同步增长，便会导致银行业的贷存比过高，潜在的支付压力加大。其二，存款稳定性问题。在银行的负债结构中，公司存款、机构存款和同业存款，虽然单笔金额大，成本低，但稳定性较差，对宏观经济政策和市场的敏感性较强。如果宏观政策或市场稍有变化，就会出现波动，存款就会即刻减少，显然这类存款占比过高，易引起流动性波动。其三，存款质量问题。银行业的快速发展导致银行间的存款竞争日趋激烈，如果各银行季末相互竞争冲存款时点数，市场资金面一旦趋紧，一些中小银行有可能为完成存款指标，被迫采取人为手段，通过银行等金融机构间的虚拟交易来派生、衍生存款。这种存款不仅稳定性差，而且潜在风险大。

流动性风险预判能力

和管理水平有待提升

一是商业银行自身流动性风险管理意识有待加强。由于长期以来商业银行的经营方式沿袭了以存贷款为主的模式，流动性风险问题未能受到应有的关注。加之国有商业银行为强大的国家信用所支撑，所以人们总是认为银行的命运与政府的支持联系在一起，认为政府会承担一切风险，对流动性风险管理的认识不足，管理理念也相对落后。商业银行缺乏流动性风险意识，风险管理主要集中在信用风险上，缺乏流动性风险控制的主动性和自觉性。

二是商业银行流动性风险管理内控体系有待强化，流动性管理指标体系有待改进。现行衡量和反映银行流动性状况指标比较单薄，只能监测某一时点上银行流动性状况，不能全面反映银行资产的流动性状况，更不能完整反映银行的融资能力。同时，国内商业银行普遍缺乏全程监控流动性风险的机制，动态监测和预警机制缺位。

三是相关职能部门对银行业流动性监管制度有待细化和完善。流动性风险管理既包括正常环境下的日常管理、紧急情况下的应急管理，也包括极端情景下的预防管理，如压力测试等手段。前两者更多体现在事中和事后管理，后者体现在事前的分析预判，而流动性风险来势凶猛且为银行预留的反应时间极少，同时其爆发的低频率也为管理的前瞻性提出了更高的要求。目前，对商业银行在经济周期的不同阶段的流动性动态监管尚有细化的空间，对银行资产与负债的流动性压力测试也有待进一步常态化。

预防流动性风险的建议

一是强化风险管理意识，培育风险管理文化。加强风险防范教育，增强忧患意识，正确处理好安全性、流动性和盈利性的关系；牢固树立风险第一的思想，主动采取措施防范和控制流动性风险；对风险管理文化给予高度重视，通过政策、制度和培训等方式，学习现代银行风险管理先进理念和技术知识，提高预防风险的实践效率。

二是优化资产配置，降低不良贷款率。首先，银行本身应提高资金运营水平，合理配置各种贷款在银行资产中的比重，有效防范资产的流动性风险。在有效防范市场风险的前提下，加快金融产品和技术的创新，积极拓展优质信贷市场，培育新的中间业务增长点，优化银行资产配置。其次，采取有力措施建立有效的约束机制，完善贷款业务。严格控制申请贷款、发放贷款和贷后管理等业务流程，提高信贷管理水平，从而保证银行资金的流动性。再次，保持负债的流动性。主动增加大额存单、债券、拆借、回购、转贴现、再贴现等主动型负债，创新品种，进行资产和负债的综合管理，实现资产与负债在期限或流动性上的合理适度匹配。

三是构建科学的流动性风险预警甄别和监管体系。第一，必须随时与银行的高层管理者联系，确保流动性管理的优先性和明确的目标；第二，必须跟踪银行内所有资金使用部门和筹集部门的活动，并协调这些部门与流动性管理部门的活动；第三，必须连续分析银行的流动性需要和流动性供给，以避免流动性头寸过量或不足。

四是建立逆周期监管机制，强化监管的前瞻性。在经济周期的不同阶段对商业银行实施差别化和动态化的流动性监管。具体而言，在经济扩张时期，适度降低对商业银行流动性的监管要求，让商业银行拥有更多的资金；在经济衰退时期，要求商业银行持有较高的流动性比率，保持较充分的流动性，以便应对随时可能发生的挤兑风险。