汽车供应链上的衍生金融

黄浩

当越来越多的汽车企业开始把利用信息化手段优化供应链，当成进行市场竞争的核心手段时，基于供应链的数据也成为了金融机构进行业务创新的基础。

其实这其中的逻辑关系并不难理解，基于供应链数据形成银行、核心企业和上下游企业三者的新关系网，其中核心企业和其上下游企业扮演的是基础交易的角色，而银行为它们之间的交易提供资金和信用，确保了交易顺利进行。

首先，重视供应链的信息化建设已经成为国内外汽车企业的通行做法。

这其中内在驱动力是，供应链关系管理在汽车行业的上游供应链中能够起到ERP及其他解决方案所无法替代的作用，为上游的业务运作带来更大的效益。它有助于提高汽车供应链上游业务运行的生产率，增加供应链上的可预见性和持续改进能力，降低库存和成本：通过供应商合理化和物料合理化过程来优化供应分配；利用供应商绩效和质量数据来降低欺骗风险，利用可靠的供应保障来降低缺货风险、最大化购买能力，同时提高了通用部件的利用率，最终降低企业总成本。同时也与供应商携手，一同实现供应链上的共赢。以福特公司为例，其一度由于部件激增带来的巨大复杂性，使其无法方便地找到所需的部件，如汽车制造商数据库中有大约15000个扣件，而实际仅需要约1500个即可满足其业务需求。除去有关工程和加工的成本，仅在企业的各个系统中记录和保存这些部件就花费了福特约10000美元，还不包括容量占用成本。为了降低成本和提高效率，福特采用了SRM来优化其采购基础，取得了很好的效果，缩短了采购时间、获得了较高的投资回报，并且部件数量显著减少。

外在的驱动力是，汽车产业作为全球的龙头行业，其发展与变革，始终对全球经济产生着重大的影响。由于汽车工业本身产值规模较大，与前向、后向产业关联程度较高，它的发展会影响和带动一些其他相关的产业，如钢铁、化工、橡胶、塑料、机械、电子等行业，从而促进一个国家的经济增长。这也意味着，汽车行业是具有大规模协同特征的一个产业结构，它需要有设计研究、各级供应商、部件的配套、汽车的总装、下游的经销商。零售商和售后服务网络以及物流运营服务等一系列的协同作业。在当今社会，已经没有哪家汽车企业能够独立完成从产品设计、零部件生产、整车装配到最终把汽车送到客户手中、以及售后服务的全过程，这说明汽车工业是一个典型的大量协作生产和具有广泛服务网络的行业。对此，中国光大银行公司业务管理部副总经理王晶表示，汽车行业内1亿元的产业增量至少会给产业链带来2.6亿元的增量。

其次，正是因为汽车行业供应链的信息化建设的普及和深入，也使其与广泛供应链上下游的交易数据得以实时、准确的体现。而这恰恰为金融机构一直头疼的，信贷业务中的企业资质审核问题，找到了新的突破口。藉此，越来越多的银行也开始关注并开发出涉及汽车供应链的金融产品。从银行的视角来看，金融供应链金融产品通过嵌入到交易环节来贯穿整个汽车产业链条。比如，兴业银行会给核心企业的上游供应商提供应收款融资，帮助这些企业提前实现销售的回笼款，解决应收账款难题；为核心企业的下游企业提供预付款融资，帮助有需要的企业完成采购；再进一步，如果这些上下游企业在生产或贸易过程中还能提供本行认可的一些货品，兴业银行还能为企业提供动产质押融资，帮助他们盘活存货、扩大交易规模；最后，对于核心企业来讲，兴业银行一般都会为他们配套信用额度，便于他们随时进行支付，这样的结果就为整个链条提供了金融服务。

实际上，面对企业多元化的金融需求以及多变的市场环境，银行均在寻求传统信贷业务之外的业务“蓝海”，所以，基于供应链交易数据的信贷产品设计，让银行有了准确的资质审核渠道，大大降低了业务风险。因此，挖掘供应链金融产品，也日渐成为金融企业打造竞争力的重要手段。

光大银行：植入供应链

在密集的写字楼宇中，光大银行北京京广桥支行坐落其中，与其他的银行网点一样，该支行是集对公、零售业务于一体的综合性支行。不同的是，在这一支行活跃着两个客户经理团队，他们主要负责汽车金融“全程通”业务的拓展。

全程通

通过QQ群及飞信群等现代化工具与客户及协办行沟通，实地拜访汽车厂商及经销商，与经销商商谈授信方案并报批、签发银行承兑汇票提供融资支持、做好日常台账、举办各种推介会……作为负责汽车金融“全程通”业务公司部客户经理的夏广，每天的工作琐碎、繁忙但充实。

记者了解到，光大银行“全程通”业务就是围绕汽车金融产业链全方位地提供金融服务。王晶介绍，在产品设计上，光大银行以汽车（机械）行业制造商为核心，集成产业链上供应商、制造商、经销商、终端用户等不同客户的金融需求，根据各主体间资金、票据、结算、货物等流向提供一体化、全方位的产品组合，为各主体搭建覆盖广、服务便利的上游采购服务网络、中游销售服务网络、下游消费服务网络以及资金结算网络，打造光大银行专业化、系统化的汽车金融供应链金融融资产品。

据了解，自面市以来，光大银行“全程通”业务以其行业链融资的全新理念开创了一个国内汽车金融业的新领域，建立了全程化、精细化、个性化的经营服务模式，并迅速得到了广大客户的青睐和市场的认可。

数据显示，光大银行的“全程通”业务由当初全国几十亿元的营业额增长到目前的近1140亿元的规模。客户已经已涵盖乘用车、客车、卡车和工程机械车辆的核心厂商客户80多家，经销商数量突破2700家，专业领域的供应商逾272家，仅在2010年票据融资的累计金额达到1008亿元，对商用车、工程车按揭贷款余额456多亿元。

在线融资

当然，针对供应链的产品，光大银行还有很多。而为了进一步拉近银行与产业链的关系，其还上线了汽车供应链金融线上融资系统。通过该系统，汽车行业客户可在线完成融资申请、审批和放款等业务流程；可在线即时查询合格证、授信额度及其使用、车辆库存等情况；可与第三方物流公司系统进行互联互通，实时交换信息。

在汽车供应链金融线上融资系统的设计过程中，光大银行优化了数据查询、融资业务申请、数据处理等环节。汽车行业客户通过该系统，即可在线完成融资申请、审批和放款等业务流程；可以在线即时查询包括合格证、授信额度及使用情况、车辆库存等情况；也可与第三方物流公司系统进行互联互通，实时交换信息。

而对于未来的产品设计，王晶表示，作为最早深入汽车产业链的银行，光大银行将把汽车产品供应链业务作为光大银行中长期业务发展的战略，从汽车资源配置和管理体制上探索新思路、尝试新做法，同时谋求建立银行和厂商共同发展的风险控制机制和银企快速响应品牌，为汽车客户提供更优质的服务。

兴业银行：M+1+N

一旦北汽福田的5亿元供应链融资授信，在兴业银行完成审批，那么，其下游经销商就可向兴业银行申请供应链融资。

“当然，经销商的资质需要事先经北汽福田进行书面验证。”兴业银行贸易金融部表示，“除了流程提速之外，融资利率也能享受一定优惠。”

北汽福田的下游经销商最能体会到这种变化：最开始，经销商融资需求需要通过兴业银行总行大客户部来实施，报批时间较长。从2012年开始，兴业银行推动企业金融专业化改革，对有关流程进行优化。该行北京分行被指定为福田汽车销售网络供应链金融业务的主办行，北汽福田下游经销商只需与兴业银行北京分行接洽即可。这一变化的背后，正是兴业银行汽车金融团队的渐趋完善。2012年，兴业银行成立了汽车金融业务总部，隶属总行贸易金融部，负责全行汽车金融业务发展。该行亦积极探索建立汽车领域企业金融业务专业化经营体系，不断加强汽车金融产品的创新，优化业务审批流程。与此同时，兴业银行对北汽福田下游经销商和终端客户的按揭贷款业务进行审批授权。

据了解，兴业银行汽车金融业务涵盖乘用车、商用车、工程机械和经销商集团四大业务板块的金融服务方案，具体包括订单融资、应收账款（池）质押、经销商预付款融资业务、汽车消费信贷（适用于购买乘用车的客户）、建店融资、汽车经销商预付款融资等逾20个业务品种，为汽车及工程机械领域提供全面的金融服务方案和丰富产品线。此外，兴业银行汽车金融依托企业金融、零售银行、信用卡中心、兴业租赁、兴业信托等金融服务平台为客户提供多元化、一站式金融服务。

截至目前，兴业银行已经与东风汽车、沃尔沃、广汽集团、北汽福田、中联重科、厦门金龙、通用五菱、奇瑞汽车等40家国内外著名品牌建立紧密的合作关系。

除了对供应链金融进行精细化管理外，随着电子商务的发展，兴业银行还着手于推动供应链金融服务的电子化、网络化的变革，以适应现代供应链管理和竞争需要。

记者了解到，作为兴业银行企业金融业务“一体两翼”战略规划的一项重要内容，兴业银行于2010年开始筹建贸易金融中心，经过两年多的实践探索，该行供应链金融业务发展取得了明显成效，搭建起系统性供应链金融基础框架，确立“M+1+N”的发展模式，打造了包含预付、存货和应收全链条，涵盖国内贸易和进出口贸易全流程的供应链金融服务体系。在产品创新方面，秉承“主流市场提升市场份额，细分市场做出特色”的目标，在“M+1+N”供应链金融服务网络中，兴业银行通过对核心企业和交易环节各个要素的把控，结合企业采购、生产和销售各个环节交易特点，对产业链上下游企业提供多种标准化和非标准化贸易融资产品。

据悉，兴业银行已经勾勒出未来供应链金融线上融资路径：通过兴业银行内部系统连接企业ERP系统、企业网银、监管公司和保险公司电子平台等数据库，尽可能将所有环节通过电子化对接，将资金流、信息流和物流无缝嵌入供应链交易过程中。