IPO打假外传

贾亦琦

2013年1月8日，一场关于“挤水分，讲真话”的史上最严IPO打假风暴就此掀起。

在这场IPO在审企业财务报告专项检查工作会议上，证监会副主席姚刚宣布将成立不少于15个核查小组，对800余家在审IPO企业进行财务核查，打击IPO企业的财务造假和利润调节行为。

根据监管层要求，各家券商投行须对其保荐上市企业的2012年财务情况进行自查，并在2013年3月31日之前将自查报告递交到证监会。对于发行人申报期内最后一年收入、利润增长较大的情况，监管层还要求保荐机构、会计师事务所重点分析利润突然增长的实质原因。抽查内容还包括执业人员及近亲属违规持股或买卖股票等；甚至在中介机构对企业管理层访谈时动用FBI的读心术，通过观察管理层的面部表情和肢体语言监测是否存在不诚实表现。

在知名财经评论员叶檀看来，空前严厉的打假风暴可以一石数鸟：剑指发行市场上的财务信息失真、虚假及欺诈等问题的打假新政，将会有助于IPO堰塞湖的“泄洪”；同时严惩造假上市，可以减少上市新政的反对者；并且有利于培养公司与机构自律，检查市场信用情况，为上市从核准制到注册制的市场化改革铺平道路。

另有业内人士分析，IPO打假动用奇招，实属为解决通道拥堵的无奈之举。如何将权宜之计常态化，而非雷声大雨点小，严惩和执行乃是关键。

“A股市场造假者泛滥，归根到底在于A股市场是一个‘圈钱市”至于假象横生，皮海洲在其微博上进行了分析，“改变A股市场‘圈钱市的定位，一是完善法律法规，加大处罚力度，并追究主要责任人刑事责任；二是严格执法，为避免地方保护主义对执法的影响，可设立专业的证券法庭来审理上市公司证券违法案件；三是引入集体诉讼制度来保护投资者利益，让造假者赔偿投资者损失，为造假行为付出惨痛的代价。”

相比之下，国外证券市场对于造假现象零容忍。“在美国，媒体与做空者、监管者会随时监督股价异动，一旦掌握信息造假或者内幕交易证据后，监管者将予以严惩，动辄百万美元甚至数亿美元的和解费让造假者心惊。”叶檀表示，“在保护投资者为主的集体诉讼民事赔偿机制之下，天价赔偿也让造假者一辈子都印象深刻”。