基于利益相关者的企业绩效评价研究

●天津市河北区天兴建设开发公司 田金秋 武汉理工大学经济学院 邹若然

一、国内外研究现状

20世纪60年代，在企业把股东利益最大化作为经营目标的背景下，斯坦福大学的相关学者（Ansoff、Freeman 等，1963）提出了利益相关者这一概念，之后很快被管理学和经济学广为接受。经过50年的发展，利益相关者理论日趋完善，在公司治理、企业社会责任、企业绩效评价、公司财务等领域得到广泛应用。

企业绩效评价的发展大致经历了以成本控制为核心时期（20世纪初期以前），以财务水平为核心时期（20世纪中期），以股东、雇员、顾客为核心时期（20世纪末）以及以利益相关者为核心时期（21世纪以来），绩效评价价值取向逐渐由一元主体走向多元。站在成本控制的视角，企业不单要注重成本与利润，还要注重提高效率（1891）。杜邦分析法（1915）、经济增加值（EVA）评价方法（1991）等通过财务指标来反映企业经营状况；Kelvin Cross和Richard提出的业绩金字塔模型（1990）、Robert Kaplan 提出的平衡计分卡（BSC）评价方法（1992）等把企业战略目标、顾客、内部管理等方面要素纳入企业综合绩效评价。我国对绩效评价的研究起步相对较晚，但是近年来一度成为理论和实务的研究热点之一。王泽霞（2001）重点强调现今企业发展必须重视非财务指标，并把非财务指标从定性转化为定量；赵全超等（2004）结合BP神经网络模型，在平衡积分卡方法的基础上构建了综合的绩效评价体系；温素彬、黄浩岚（2009）把绩效三棱镜应用到实际案例中，强调把利益相关者价值取向作为绩效评价工作的指导；赵富强等（2013）从利益相关者满意度的视角出发，提出了相应的绩效评价模型，并设计了具体指标体系。

在众多利益相关者理论的应用领域中，企业绩效评价是整个理论应用的核心。根据利益相关者理论，企业绩效可衍生为社会绩效、财务绩效、非财务绩效、任务绩效和周边绩效，影响最大的、体现利益相关者理论的评价模型主要是美国索尼菲尔德 (Jeffrey Sonnenfeld,1982)提出的外部利益相关者评价模式和加拿大克拉克森(Clarkson,1995)提出的RDAP模式，关于评价方法，平衡计分卡、绩效三棱镜和KLD指数法应用最为广泛。

二、利益相关者与企业绩效的影响机理

企业绩效有多种内涵，从不同视角来研究，采用的评价方法不同，得到的结果也不同。从已有的研究文献来看，利益相关者与企业绩效联系紧密，企业不仅要关注股东利益，还要做好不同利益相关者之间的利益权衡，通过了解和满足他们的利益诉求，获取持续的动力支持。因此，要建立利益相关者取向的绩效评价体系，必须要明确各利益相关者的利益诉求及其对企业绩效的影响。

股东是企业运转的基础。由于资金的稀缺性，股东投入资金承担着企业的主要风险和报酬，是最主要的利益相关者。较高的投资回报率、股价的持续上升、股息的稳定增长、企业持续发展能力、企业信誉、信息披露等都是股东的主要利益诉求，指标上可以由每股收益、净利润率、经济增加值等来反映。

债权人发挥着重要的财务杠杆作用。遇到资金周转困难的时候，通过获得债权人贷款，不仅能缓解暂时的财务困难，还能优化债资比率，完善资本结构。企业良好的信用等级、获利能力和偿债能力都是债权人比较关心的，企业拥有足够的现金流量和按期偿还本金、利息很重要。

经营者承担着重要的日常经营管理职能。在所有权和经营权分离的背景下，经营者受托管理企业日常经营事务，企业绩效评价越来越强调对经营者的经营业绩进行评价，经营者的地位越来越凸显。他们希望有合理的薪酬、自己能力被认可、有一定的社会地位。

员工是最重要的内部利益相关者。企业的各项经营活动都是由员工直接完成，是计划和方案的最终执行者，也是企业价值的直接创造者，只有结合管理激励手段调动员工积极性，其才能更加用心生产产品或提供服务。经济利益是员工最关心的问题，其利益需求体现在工资薪金、晋升机会、稳定的环境、对工作的满足感和认可感等。

客户是企业利润的最终实现者。随着市场竞争的加剧，客户的地位逐渐提高，保持客户的满意度和忠诚度，才能获得可持续的竞争优势，抢占更多的市场份额。满足客户的需求不限于产品的价格和质量，还包括良好的售前售后服务、产品或服务交付的及时性等。

合作伙伴影响企业的长期可持续发展。企业的合作伙伴主要包括供应商、代理商、销售商和联盟商，企业产品成本的高低、质量的好坏、利润实现的及时性和顺畅性都与合作伙伴有密切联系。加强与合作伙伴的沟通与协作，建立长期良好稳定关系，互相支持、互相兼顾利益是重要的，合作伙伴看重信任性、稳定性、可靠性和及时性。

政府通过看不见的手影响企业的方方面面。政府履行宏观调控职能，为企业生产经营活动提供完善的基础设施，创造良好的经营环境，同时也是社会公众利益的代表。政府的利益目标是获取足额的税收收入、解决劳动力就业问题、带动区域经济繁荣、促进经济、社会、环境和谐发展。企业也要与政府建立良好的关系，需要遵纪守法、按章纳税、履行社会责任，以得到政府诸如行业政策、税收优惠、融资渠道、经费补贴、资源使用等一系列外部支持。

三、基于利益相关者的企业绩效评价体系

（一）现行绩效评价发展现状——以绩效三棱镜为例。目前国内外已经形成了多种不同的评价模式，能反映利益相关者理论，而且比较普遍推崇的是平衡计分卡和绩效三棱镜模式，其中由Neely和Adams等人（2001,2002）提出的绩效三棱镜模式弥补了传统绩效评价模式过分强调股东利益的缺点以及平衡计分卡只关注股东、员工、顾客三者利益的缺陷，是典型的利益相关者价值取向的绩效评价模式。该模式把更多的利益相关者纳入到绩效评价范围，从五方面来进行绩效评价，即利益相关者的需求(三棱镜上底)、利益相关者的贡献(三棱镜下底)、战略(三棱镜侧面)、流程(三棱镜侧面)、能力(三棱镜侧面)。

与平衡积分卡相比，绩效三棱镜的逻辑关系更加明确，以利益相关者的需求为起点，把利益相关者与企业战略结合得更加紧密，把所有的关键利益相关者都加以考虑进来，进行了较为全面的流程设计，使绩效评价实现了更全面、多角度的管理。但是仍然存在一些不足，比如缺乏具体指标体系的构建，尤其是一些非财务指标无法进行定量分析，测算起来困难，对于一些指标的选择、指标值的确定以及具体执行上存在一定难度。

（二）企业绩效评价体系的构建思路

1.总体思路。要以企业价值最大化作为总体战略目标，以利益相关者理论作为指导思想。企业与利益相关者之间是一种互动关系，一方面要清楚地知道不同利益相关群体的不同利益需要，另一方面要明确不同利益相关者对企业价值的贡献，通过战略实施把价值传递给利益相关者。

2.遵循的原则。广义上的利益相关者众多，可以衍生出的指标也呈多元化，不能毫无筛选地做叠加，但也不能单靠几个指标简单概括，要遵循科学实用原则、简洁可操作原则、整体性与层次性原则以及社会性原则。

3.指标体系的构建。以利益相关者为核心，从财务、顾客、内部管理、外部效率、社会责任四个维度展开，囊括股东、债权人、员工、消费者、供应商和政府的指标体系可用下图表示示。■

图 基于利益相关者的绩效评价指标

1.蔡炯、田翠香、冯文红.2009.利益相关者理论在我国应用研究综述[J].财会通讯，4。

2.温素彬、黄浩岚.2009.利益相关者价值取向的企业绩效评价[J].会计研究,4。

3.赵富强、陈耘、靳龙.2013.基于利益相关者满意度的企业绩效评价体系构建[J].开发研究,3。