法定贷存比谬误

　　商业银行“贷款余额与存款余额的比例不得超过75％”。这一法律条款是1995年商业银行法沿用以往的一项规定，目前仍作为监管部门对商业银行流动性风险监管的重要依据。
　　笔者经研究认为，我国当前商业银行体系基本不能决定贷款余额与存款余额的比例（以下简称贷存比例），该条款从其制定开始就走入误区，虽其有利于商业银行资产结构优化，但负面效应更大，应尽快停止实施该法律条款。
　　不能反映流动性风险
　　统计表明，贷存比例指标不能反映商业银行流动性风险。
　　首先说明，为论述方便，本文主要以年末贷款、存款余额等基础数据为依据，分析商业银行体系总体贷存比例与流动性风险的关系。各商业银行贷存比例水平在平均水平上下分布，如果贷存比例平均为75％，就会有很大一部分银行机构不能达到法律条款的标准，此条款就难以推行。
　　人民银行1984年剥离商业性业务，商业银行体系形成，至今已有28个年头。这28年中，商业银行贷存比例高于75％的有21年。商业银行体系形成之初，贷存比例大大高于后来的商业银行法规定的比率，最高时比例接近150％。
　　虽然贷存比例大体呈逐年下降趋势，但到商业银行法颁布之前的1994年仍为101％。在贷存比例平均超过100％水平上，不会有哪一家银行低于75％。我们现在反思，在商业银行法制定时我们就应考虑到这一条款的可行性。
　　商业银行法颁布已满16年，到2005年贷存比例才低于75％，也就是说自法律开始实行，10年仍达不到要求，这似乎不能说这一法律条款具有可行性。
　　就商业银行总体看，近30年商业银行没有出现明显的流动性风险，或者说只有些微小风险显现，但很快化险为夷。
　　例如1988年高通货膨胀时期，曾出现流动性风险的苗头。当年发生全国范围的抢购风潮，人们纷纷提取现钞（年末货币发行增长47％），消耗了大量的商业银行流动性，部分银行机构支付能力出现问题。当时人民银行要求各商业银行保持4％的超额储备率，化解了风险。又如，上世纪90年代中期，有个别城市信用社经营不善，清盘时动用了法定准本金。
　　而在这几十年里，我国经济发展大起大落经过几个商业周期，也有上世纪90年代后期开始的经济长期低谷运行。周期性的经济波动对商业银行造成极大的冲击。这些年商业银行贷存比例曾经长期高企，但观察它与流动性风险的关系，我们不能说这一低于75％的贷存比例与流动性风险有密切关系，只能说贷存比例不能反映商业银行的流动性风险状况，退一步说，不能准确地反映商业银行流动性风险程度。
　　贷存比真义
　　非贷款资产业务推动贷存比例降低，但难以推动其达到合规目标。
　　首先，若银行体系的资产业务只有贷款，贷存比例永远大于100％。银行发放贷款，并会在账表资产方记录贷款数目，同时在负债方记录同数量的存款。在以后的演变中，客户归还贷款，同等数量的贷款与存款一起被勾销。其他一般情况下贷款数量不会变化。
　　存款则不然。客户转账，存款在银行之间流动，商业银行体系存款数量不会变动。一旦客户提取现钞，就出现现金漏损，减少一部分存款。商业银行还有几种类型业务使存款转变为非存款。
　　我们将这几种转变和客户提取现钞暂时统称为“漏损”，它们包括：客户购买保险和投资证券等，将存款转入相关金融机构，而这些存款会回存到商业银行变为同业往来；客户购买商业银行发行的金融债券、可转让定期存单等，使存款变为商业银行的非存款负债；商业银行净利息收入是其权益的重要来源，这由客户用存款支付；客户支付的结算等服务费用，也使存款变为商业银行的权益；社会公众对商业银行的资本金投资，一般也用存款支付。
　　综上所述，每一笔贷款业务创造出存款与贷款数量相等，在以后的经营活动中，贷款数量不变，存款因“漏损”而减少，贷款余额大于存款余额，贷存比例永远超过100％。
　　其次，非贷款资产创造存款，推动商业银行贷存比例降低。包括中央银行的银行体系，也经营证券、外汇等非贷款资产业务，从而创造存款。商业银行从客户或政府部门手中购买证券或外汇等，一般情况下开出支票，卖出单位将支票存入商业银行，商业银行体系获得一笔非贷款资产，同时创造出一笔同等数量的存款；中央银行从社会公众手中购买证券或外汇，开出支票，卖出单位将存款存入商业银行，存款和储备金同时增加。在以后的运营中非贷款资产创造的存款同样也会有 “漏损”。
　　我们将商业银行的资产业务统一考虑，便有下式：
　　贷款+（证券+外汇）=存款+“漏损”
　　非贷款资产创造存款，存款增加，但贷款不增加，因而，商业银行增加非贷款资产数量就会降低贷存比例。
　　商业银行非贷款业务拓展，使贷存比例低于100％出现可能性，但要实现低于75％的目标有困难。
　　我们可估算如下，各项“漏损”与存款之比约为20％，那么包括创造存款的非贷款资产与存款之比就要高于45％，这时非贷款资产与贷款之比要高于60％。一般国家的银行体系的非贷款资产与存款之比不会高到这种程度。
　　水平决定在商业银行体系之外
　　我国贷存比例水平决定因素不在商业银行体系。
　　贷存比例基本不由商业银