我国小企业财务风险的分析与规避

王明顺

[关键词]财务风险；分析；规避

随着我国经济体制改革的深入，小企业在促进市场竞争、增加就业机会、方便群众生活、推进技术创新、推动国民经济发展和保持社会稳定等方面发挥着重要作用。然而，由于我国经济市场化进程的加快，特别是小企业自身的特点，使得小企业目前面临着较多的财务风险。财务风险是公司在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，公司只对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。

一、小企业财务风险的具体表现

按照《小企业会计制度》的规定，小企业是指不对外筹集资金、经营规模较小的企业，不包括以个人独资及合伙形式设立的小企业。

小企业具有以下特点：1.经营方式灵活，创新能力强。与大中型企业相比，小企业经营方式灵活多样，生命力旺盛，有较强的市场应变能力。2.企业经营规模小，资金有限，风险较高。3.业务比较单一。小企业往往只侧重于某一项产品或业务，经营活动简单，投入和产出少，在市场上不占统治地位，竞争力较弱。

就财务风险而言，具体说来，表现为以下几个方面：

（一）资金量少

资金量少，尤其是现金数量少，是小企业财务风险的最普遍表现。小企业的特性决定着其经营管理的局限性。由于资金量少，小企业一般不太注重长期投资，而主要把焦点关注于日常的短线经营活动。也正是由于把短线投资看得太重，因此会随时把多余的现金投入经营活动，使得现金的持有量很少 。

（二）资产的变现能力差

资产的变现能力差，是小企业财务风险的另一表现形式。资产的变现能力，取决于企业该项资产的公允价值和受客户的青睐程度。一般来说，某项资产的公允价值越大，可变现的能力就大；受客户的青睐程度越高，该资产的变现能力也越大。在日常生产经营过程中，如果不注意资产的本身特性，使得资产变现能力不强，也会导致或加大企业财务风险。

（三）企业资信度低下

企业资信度低下，是小企业财务风险大的又一表现。企业规模小，经营能力和获利能力不大，各种风险抵御能力较差，是小企业的主要特征之一。小企业融资难，在各地已是普遍存在的事实。因此，一旦企业陷入财务危机，要想及时获得金融机构的贷款，难上加难。

（四）企业存在着并购的风险

由于我国资本市场不发达，大部分中小企业面临融资难的问题。并购作为资源整合的一种方式，可以发挥为企业融资的作用。并购是使中小企业步入快速发展的有效路径，是使我国产业结构升级、走出同质竞争、发挥规模优势、实现经济界“优胜劣汰”的必经之路。

（五）企业财务成果的不确定性

企业财务成果的不确定性，是小企业财务风险大的集中表现。企业的经营目标，无论是股东价值最大化，还是企业价值最大化，盈利是企业的硬道理。企业的简单再生产，只能维护企业的生存；只有扩大再生产，并实现企业价值的不断增值，才是提高企业债务偿还能力，降低财务风险的关键。

二、小企业财务风险的成因分析

我国小企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面：

（一）外部原因

企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境，是企业产生财务风险的外部原因。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不变化必然给企业带来财务风险。

1.国家政策的变化带来的财务风险。一国经济或金融政策的变化，都有可能对中小企业生产经营、市场环境和融资形式产生一定的影响。从2007年开始，我国加大了对宏观经济的调控力度，央行第4次提高存款准备金率，尤其是实行差额准备金制度使直接面向中小企业服务的中小商业银行信贷收紧，中小企业的资金供给受阻，融资风险陡增，中小企业无法得到急需资金而被迫停产或收缩经营规模。

2.银行融资渠道不流畅造成的融资风险。在各种融资方式中，银行信贷是重要的资金来源。但是，银行在国家金融政策以及自身体制不健全等情况的影响下，普遍对中小企业贷款积极性不高，使其贷款难度加大，增加了中小企业的财务风险。

3.证券市场和金融体系不完善造成的财务风险。企业资金来源有自有资金和对外融资两种方式。对外融资主要是银行信贷资金。自有资金主要是通过证券市场发行股票融资。由于我国证券市场和金融体系不完善，很多中小企业不可能达到上市融资的条件。导致中小企业在出现资金短缺时，很难通过证券市场融资，增加了中小企业的财务风险。

（二）内部原因

外因通过内因而起作用，起决定作用的始终还是内因。不同的小企业由于其战略和战术的不同，最终企业的命运就迥然不同。经营管理思想、生产经营方式、企业文化建设和人员素质，都会影响小企业的财务风险大小。

1.经营管理思想。经营管理思想主要体现为企业领导者的风险意识和科学态度。冒险型领导者倾向于高负债、快发展管理方式，在内外部环境风调雨顺的前提下，它能给企业带来高收益、低风险；但是，一旦内外部环境恶化，则很容易使企业陷入困境，加大财务风险。而保守型领导者更倾向于低负债、稳发展、低风险的管理方式，不过，有可能错过极好的发展机会。

2.生产经营方式。生产经营方式主要是企业日常生产经营管理的方式和方法问题。例如，对销售的赊销态度，对应收账款的信用标准、信用期限、现金折扣的约束，对应收账款的催收与管理，等等。

3.人员素质。人是企业的最活跃因素，人员的素质高低是企业成败的关键。市场经济的竞争，主要是人才的竞争。小企业本身没有人才优势，如果企业管理当局忽视了人才的培育与吸收，尤其是高尖端财务人才的招聘与使用，企业的短腿行为就不可避免。

4.企业文化建设。企业是一个团队，一个组织。紧密的团队精神，是企业战无不胜的法宝。财务风险的克服、企业经营风险的防范，也是如此。

三、小企业财务风险的防范对策

在风险管理过程中，对于风险主要有风险转移、风险避免、风险预防和风险自留。对于客观存在的财务风险，风险避免可以解决部分风险，但是对于大局而言影响不大。所以财务风险要通过预防来解决。

（一）加强企业的筹资管理

1.资本结构要优化。资本是企业生存的基本，资本结构合理是优化财务结构的重要条件。将不同的债务按期限合理搭配，以减少偿还债务的压力，保证企业资金周转顺畅。融资金额大小直接决定了资本结构状况。企业应当努力使资本结构盈佳，融资成本最低，这样才能降低风险。

2.平衡企业的现金流和资产负债率。现金流是企业的生命线，而资产负债率则制约的企业的发展规划和企业的机构。要提高企业的市场竞争力，必须改善企业的资产负债率，优化资本结构。同时，企业的现金流量与资产负债率应保持动态地平衡，当企业的现金流量充分时，可以适当地提高资产负债率；当现金流量不理想时，应降低资产负债率，有效降低企业财务风险的发生，保证企业经营处于良性状态。

3.提高认识，增强业主或管理者的财务风险意识。加强财务人员的风险观念，提高财务人员对财务风险的敏感性和准确的职业判断力。

（二）提高企业的风险防范和控制意识

1.在企业内部建立主动的风险防范机制。

2.企业法人治理结构的完善。

3.强化资金管理，保持良好的财务状况。资金是企业的血液，是企业赖以生存的基础，如果没有资金或资金短缺，企业则难以运行。

4.加强企业财务制度建设，提升财务管理水平。

5.全面推行预算管理制度。

（三）在企业内部建立有效的激励机制

激励机制是公司中的委托人为使代理人的努力目标与自己的利益目标尽可能一致所进行的制度安排。在现代企业中，所有权和经营权的分离产生了代理风险。由于利益的不一致导致代理人在经营企业时过分关注自己的利益，导致委托人的利益的损失。只有激励机制恰当合适才能调动各方的积极性，使代理人权衡各方利益，才会对企业未来发展和业绩增加提供保证，降低代理风险、降低企业经营风险切实提高财务人员综合素质。

（四）建立健全岗位责任制加强内部审计监督

建立健全岗位责任制既是防范与化解财务风险的重要措施，也是确保企业财产安全、保证会计信息可靠性和财务活动合法性的有效手段。具体措施是：根据企业的实际情况科学合理的设计财务岗位。做到不相容岗位分离、赋予各岗位权利和责任，相互牵制。

当然，企业财务风险的防范方法还应包括在企业培养财务风险意识，提高管理者的业务素质、重视管理会计方法的运用、坚持积极稳健的财务会计政策等。

□（编辑/穆杨）