7月份国内国际钢材价格市场分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

7月份，主要用钢行业增速继续回落，钢材需求增长放缓，市场仍处于供大于求局面，钢材价格下降幅度有所加大。受市场低迷影响，钢铁企业纷纷自发限产、减产，后期市场供需形势会有所改善，但钢材价格仍将呈低位波动运行态势。

一、国内市场钢材价格继续下降，环比降幅有所加大

7月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为108.08点，环比下降7.40点，降幅为6.41%，比上月降幅加大4.67个百分点；与上年同期相比下降26.56点，降幅为19.73%。见图1。

图1 CSPI国内钢材综合价格指数走势图

1.长材、板材指数均继续下降

7月末，CSPI长材指数为111.13点，环比下降8.41点，降幅为7.04%，比上月降幅加大5.52个百分点；板材指数为105.57点，环比下降7.61点，降幅为6.72%，比上月降幅加大4.76个百分点；与去年同期相比，长材指数下降31.30点，降幅为21.98%；板材指数下降24.24点，降幅为18.67%。见图2、表1。

图2 CSPI国内长材和板材价格指数走势图

表1 CSPI国内钢材价格指数变化情况表

2.主要品种钢材价格环比降幅均有所加大

7月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格降幅均较上月有所加大，其中高线、螺纹钢、中厚板和热轧卷板降幅较大，分别环比下降了7.47%、8.25%、7.83%和8.30%；角钢价格环比下降3.52%；冷轧薄板和镀锌板价格分别下降5.40%和3.11%；热轧无缝管价格下降1.86%。见图3、图4、图5、表2。

图3 高线和螺纹钢价格指数走势图

图4 中厚板和热轧卷板价格指数走势图

图5 冷轧薄板和镀锌板价格指数走势图

3.钢材价格呈逐周下降走势

7月份，国内市场钢材价格持续下降，其中前三周小幅下降，第四周降幅有所加大。进入8月份继续呈下降走势，至8月第二周，钢材价格已连续第十六周下降。见表3。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

7月份，国内市场钢材需求仍较疲软，钢铁产量小幅减少，钢材库存降幅趋缓，原燃材料价格大幅回落，钢材价格继续下跌。

1.国内市场需求疲软，钢材消费增长缓慢

据国家统计局数据，1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长20.4%，增速与1-6月份持平，比上年同期下降5.0个百分点；全国房地产开发投资同比增长15.4%，增速比1-6月份回落1.2个百分点，比上年同期大幅回落18.2个百分点；7月份，规模以上工业增加值同比增长9.2%，增速较上月回落0.3个百分点，连续第三个月放缓；社会消费品零售总额同比增长13.1 %，增速较上月回落0.6个百分点；中国制造业PMI降至50.1%，比上月回落0.1个百分点，连续第三个月环比回落。其中新订单指数和新出口订单指数继续下降，分别降至49.0%和46.6%，比上月回落0.2和0.9个百分点，仍低于50%的分界点。固定资产投资和制造业增速持续下滑，国内市场钢材需求仍呈现疲软态势。

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

2.钢铁产量和净出口量均小幅下降，供求矛盾未有改观

据国家统计局数据，7月份全国粗钢产量为6169万吨，同比增长4.2%；平均日产粗钢199.0万吨，环比下降1.7万吨，减幅为0.85%。另据海关统计，7月份我国出口钢材432万吨，环比减少90万吨，下降17.24%；进口钢材116万吨，环比增加6万吨，增长5.45%；进口钢坯3万吨，与上月持平；材坯合计折合粗钢净出口333万吨，环比减少102万吨。按上述数据计算，7月份日均国内粗钢供给量为188.26万吨，环比增加2.07万吨，增幅为1.11%。市场需求疲软而供给量增加，国内市场仍呈供大于求局面。

3.钢材库存降幅继续收窄

至7月末，全国26个主要钢材市场、五种钢材（中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢）社会库存量为1538万吨，比上月末下降17万吨，降幅为1.07%，连续第三个月降幅收窄。虽经过近五个月的持续下降，与年初相比，库存增加了248万吨，增幅为19.22%；与上年同期相比，库存增加了153万吨，升幅为11.02%。见表4。

从分品种情况看，线材、螺纹钢和冷轧薄板库存继续下降，分别下降2.38%、1.37%和1.04%；中板库存由升转降，降幅为2.18%；热轧卷板库存由降转升，升幅为0.49%。

表3 各周钢材价格变化情况

表4 国内钢材市场库存变化情况表 万吨

表5 国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

表6 CRU国际钢材价格指数变化表

4.原燃材料价格降幅有所加大，对钢价支撑作用减弱

据国家统计局数据，7月份，全国工业生产者购进价格环比下降0.8%，已是连续第三个月环比下降。其中燃料、动力类价格环比下降2.2%，较上月降幅加大0.6个百分点；另据海关统计，7月份进口铁矿石平均到岸价格为134.80美元/吨，环比下降4.27美元/吨，降幅为3.07%；7月末，国产铁精粉、炼焦煤、冶金焦和废钢价格分别下降4.70%、5.00%、12.25%和10.51%，分别较上月降幅加大2.83、0.24、8.63和7.44个百分点。原燃材料价格降幅加大，对钢价的支撑作用进一步减弱。见表5。

三、国际市场钢材价格继续下降，且降幅有所加大

7月末，CRU国际钢材综合价格指数降至179.9点，环比下降6.2点，降幅为3.3%；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数下降24.1点，降幅为11.8%。见图6。

1.长材价格降幅较大，板材降幅相对较小

图6 CRU国际钢材综合价格指数走势图

7月末，CRU国际长材价格指数为203.9点，环比下降10.8点，降幅为5.0%，较上月加大2.8个百分点；板材价格指数为168.0点，环比下降3.9点，降幅为2.3%，较上月收窄3.5个百分点；与去年同期相比，长材指数下降28.2点，降幅为12.1%；板材指数下降22.0点，降幅为11.6%。见图7、表6。

图7 CRU国际长材和板材价格指数走势图

2.北美、欧洲和亚洲市场均继续下降

（1）北美市场

7月末，CRU北美钢材价格指数为164.9点，环比下降6.2点，降幅为3.6%。7月份，美国非农失业率为8.3%，比上月上升0.1个百分点；消费者信心指数（密歇根大学）降至72.3点，比上月下降0.9点；制造业PMI降至49.8%，比上月微升0.1个百分点，但连续第二个月低于50%。其中生产指数为51.3%，比上月上升0.3个百分点；新订单指数为48.0%，比上月上升0.2个百分点；受钢材需求下降影响，7月份美国钢铁进口许可申请总量环比减少22.8万吨，下降7.99%。其中管线钢、标准钢轨、热轧薄板和冷轧棒材增加较多；7月末，美国粗钢产能利用率为74.7%，环比下降1.4个百分点。本月美国中西部钢厂出厂价格继续下降，其中长材降幅有所加大，板材降幅则有所减小。见表7。

（2）欧洲市场

7月末，CRU欧洲钢材价格指数为177.0点，环比下降1.7点，降幅为1.0%。欧洲经济发展形势愈发不乐观，7月份，欧元区经济景气指数降至87.9点，比上月下降2.0点，消费者信心指数和工业信心指数也仍在下滑；欧元区制造业PMI降至44.0%，比上月又下降了1.1个百分点。在核心国家中，德国制造业PMI降至43.0%，比上月下跌2.0个百分点；英国、法国和西班牙的制造业PMI分别为48.6%、43.4%和44.3%，分别环比下降3.2、1.8和0.3个百分点，继续处于50%临界点以下。受制造业持续萎缩影响，本月英国市场钢材价格继续下降。见表8。

（3）亚洲市场

7月末，CRU亚洲钢材价格指数为190.4点，环比下降8.7点，降幅为4.4%。7月份，受海外需求萎缩影响，日本制造业PMI为47.9%，比上月下降2.0个百分点，连续第二个月低于50%。其中：新出口订单和产出指数分别降至43.2%和47.3%，分别环比下降4.3和1.4个百分点；亚洲其他主要经济体中，中国制造业PMI为50.1%，比上月下降0.1个百分点，连续第三个月下降；韩国和中国台湾地区制造业PMI分别为47.2%和47.5%，分别比上月下降2.2和1.7个百分点，均为连续第二个月低于50%。亚洲主要经济体制造业增速下滑，钢材需求继续呈现疲软态势。本月远东市场长材价格由升转降，板材价格降幅较上月有所加大。见表9。

四、后期钢材市场价格走势分析

今年以来，全球经济环境复杂多变，国内经济发展面临的困难较多。按照“稳中求进”的工作总基调，国家不断加强和改善宏观调控，加大预调微调力度，预计后期经济仍将保持平稳较快发展，钢材需求形势会有所好转。但受供应总量、社会库存偏高影响，钢材价格仍将是低位波动运行态势。

表7 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表8 英国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表9 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

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1.国内市场钢材需求形势将有所好转

国家明确提出“把稳增长放在更加重要的位置”，相继推出了一系列“稳增长”政策，如连续下调存款准备金率和存贷款基准利率、推进结构性减税、加大小微企业扶持力度、鼓励民间投资、促进节能产品消费以及尽快启动了一批“十二五”规划重点项目等。从目前情况看，这些措施已在发挥作用，1-7月份全国固定资产投资（不含农户）增速达20.4%，规模以上工业增加值同比增长了10.3%，都是较快增长。后期中央基建投资主要用于支持保障性安居工程、以水利为重点的农业农村基础设施、教育文化卫生基础设施建设，以及节能减排、自主创新能力建设和发展战略性新兴产业发展等方面。同时，国家还陆续出台了42项鼓励和引导民间投资的实施细则，铁路工程建设、装备制造、交通运输基础设施等领域将陆续对民间资本开放。预计后期市场钢材需求形势会有所好转。

2.钢铁行业固定资产投资增速大幅回落，但生产水平仍然较高

据国家统计局数据，1-7月份，全国钢铁行业固定资产累计投资3497亿元，同比增长10.3%，比1-6月份增速回落1.7个百分点，比上年同期增速回落7.2个百分点。其中黑色冶炼及压延业投资额达2717亿元，同比增长6.9%，比1-6月份增速回落2.5个百分点，比上年同期增速回落10.6个百分点；全国粗钢累计产量达4.19亿吨，同比增长2.1%，增速较上年同期回落8.2个百分点。尽管产量增速大幅回落，但1-7月份日均产量仍达到了196.93万吨，在需求增速持续回落的情况下，钢铁生产保持高水平，国内市场的供大于求局面难以改观。

3.通胀压力进一步减轻，信贷政策调整空间加大

央行在8月2日发布的《2012年二季度中国货币政策执行报告》中明确提出，下一阶段要把稳增长放在更加重要的位置，继续加强货币政策预调微调，改进和完善信贷政策，大力支持实体经济发展。据央行统计，7月份社会融资规模为1.04万亿元，比上年同期多5023亿元。其中，人民币贷款增加5401亿元，同比多增485亿元；7月末，广义货币(M2)余额同比增长13.9%，比上月末高0.3个百分点；狭义货币(M1)余额同比增长4.6%，比上月末低0.1个百分点；流通中货币(M0)余额同比增长10.0%。当月净投放现金421亿元；人民币贷款余额同比增长16.0%，与上月末持平，比上年同期低0.6个百分点；7月份，人民币贷款增加5401亿元，同比多增485亿元。7月份CPI同比仅上涨1.8%，连续四个月涨幅回落，通胀压力有所减轻，给货币政策调控带来更大空间，预计后期市场流动性将进一步有所好转。

后期市场需要关注的主要问题：

一是钢铁生产小幅下降，日产水平仍然较高。7月份全国粗钢日产水平为199.01万吨，虽环比有所下降，但仍是较高水平。面对激烈的市场竞争形势，钢铁企业应坚持以销定产，优化产品结构和销售渠道，努力开拓市场，确保产销衔接。

二是国际市场继续下滑，钢材出口形势不乐观。截止7月末，北美市场钢材价格已连续五个月下跌，欧洲和亚洲市场也是连续三个月下跌，致使我国钢材出口环比出现明显减少。进入8月份，上述市场仍呈现为下跌走势。受国际市场需求疲软和价格下跌影响，后期国内钢材出口形势不乐观。

三是进口铁矿石价格降幅加大，后期仍有进一步下降空间。据钢铁协会统计，中国铁矿石价格指数（CIOPI）8月第二周进口铁矿石平均价格跌至121.61美元/吨，比7月末下跌12.11美元/吨，跌幅为9.06%，是自去年10月份以来的最低水平。随着钢材价格的走低，后期铁矿石价格仍有进一步下降空间。