廊坊市产业结构调整金融支持存在的问题及对策分析

李进伟，朱 琪

（廊坊师范学院，河北 廊坊 065000）

金融发展对产业结构调整具有促进作用，一个产业在成长中，对外融资依赖程度越大，金融发展对其促进作用越大，所以，2010年中国人民银行研究工作会议决定“加强金融支持经济结构调整问题研究”。金融发展对产业结构调整的影响表现在两个方面：其一，通过金融市场影响商品供给与商品需求，主要通过商业银行为中介的信贷市场和以交易所为中介的证券市场来实现；其二，通过政府金融政策，其与财政政策、产业政策等一起对产业结构调整起作用。而目前廊坊市产业结构定位于“京津冀电子信息走廊、环渤海休闲商务中心”生态型产业结构，需要金融发展支持的重要配合。

一、产业结构调整金融支持的机制分析

经济的发展，产业结构的调整升级，需要劳动力、资金、土地、企业家才能等生产要素的供给支持，而随着现代经济的到来，资金的作用越来越重要，导致金融的作用越来越突出，金融成为经济的中心，金融掌握了很多基础资源、原料、产品的定价权，这也导致了经济产业结构调整中金融支持的作用越来越大。金融发展使各种金融资源在各个产业之间合理配置，达到较优的效率，其对产业结构发挥着促进、引导、激励、调整作用，并且一个国家经济越发达，金融化程度越高，金融支持产业结构调整的作用越显著。产业结构调整金融支持的机制主要体现在以下两个方面：

1.各种商业类金融机构的影响，特别是信贷市场的商业银行和直接融资的证券机构。商业银行对产业结构调整的影响主要通过存款贷款行为实现资金在不同产业间进行分配。存款的需求是基于企业或个人的流动性充裕，对多余的资金寻找投资出路，贷款的需求是基于企业或个人的资金缺少问题，商业银行作为资金的蓄水池，可以实现资金的跨期交易，进而解决资本的充裕、短缺的时间不一致问题。消费信贷通过影响个人现在与未来跨时期消费的构成结构，来影响不同时期产品的需求，从而促使相关产业结构的调整。生产信贷通过资金在不同生产主体间的分配，支持或抑制相关产业的发展，实现资金从低效率产业向高效率产业的流动，通过优胜劣汰的竞争机制达到产业结构的调整。

证券机构的影响通过一级市场的发行与二级市场的交易来实现资金在产业间分配。一级市场通过证券首次公开发行为企业筹集资金，越具有成长力、发展前景的企业吸引资金越多；二级市场通过股价的波动反映企业各方面的信息，使资金流向更具效率、更具投资收益率的企业，从而使资金支持相应企业或产业的发展，达到产业结构升级。

2.政策性金融机构与金融政策的影响。政策性金融机构主要对国家公益性产业，发展初期尚未盈利的优质前景产业进行扶持。中国的政策性金融机构主要有国家开发银行、中国农业发展银行以及中国进出口银行。对于发展初期尚未盈利的优质前景的国家公益性产业，由于其高风险性及公益性，商业类金融机构不愿为其提供金融支持，因此，只能通过政策性金融机构来支持发展。

金融政策对产业结构调整的支持，包括资本市场准入政策、信贷倾斜政策、利率差别政策。资本市场准入政策通过证券市场的一级市场规定与审核首次公开发行条件，二级市场规定与审核再融资标准来扶持或抑制相关产业的发展；信贷倾斜政策通过指导干预商业银行的投资信贷、消费信贷、出口信贷来实现。投资信贷倾斜用来扶持高效率、好前景的产业，抑制高污染、高消耗的产业，消费信贷倾斜用来引导居民消费，使其消费趋向于国家规划的环保产业、朝阳产业与高效产业，出口信贷倾斜用来鼓励相关产业出口创汇，使其健康发展；利率差别政策通过对不同群体、不同产业制定不同的利率来实现产业结构调整，比如个人住房贷款利率打折政策。

二、廊坊市产业结构调整金融支持存在的问题

1.金融资源总量不足。2010年，廊坊市年末金融机构存款余额为786.35亿元，年末金融机构贷款余额为477.00亿元。用金融深化度衡量廊坊市金融资源总量的情况，可以完整刻画廊坊市银行、保险、证券、信托等各种金融机构的整体情况，其数值等于年末金融机构存贷款余额与当年GDP之比。2010年末，廊坊市金融深化度为3.7789，而同期石家庄市为5.5826，远远大于廊坊市的金融深化度，可见，相对于经济总体水平而言，廊坊的金融资源总量远远低于石家庄市。此外，2010年，廊坊市金融业生产总值占其第三产业生产总值比重为5.75%，而同期石家庄比重为13.14%，河北全省为10.17%，相对于第三产业服务业，廊坊金融资源总量也显得不足。

2.金融信贷供应不稳定。从2000年到2010年，虽然总体来看，廊坊市金融信贷增速高于其GDP增速，但是，其中有2000年、2001年、2004年、2007年及其2008年5年时间，金融信贷增速低于同期的GDP增速。根据经济理论，金融信贷增速比经济增速高出5%，此时经济发展迅速，且波动较小。可见，廊坊市金融信贷供应不稳定，波动较大。

3.直接融资规模较小。目前，廊坊市有四万多家企业，而上市公司只有8家，直接融资比例太低。直接融资不仅可以通过证券一级市场的首次公开发行进行融资，吸引全社会的资金支持，还可以通过二级市场再融资，比如荣盛房地产发展股份有限公司在2009年通过二级市场再融资12亿，扣除与发行有关的费用，实际募集资金11.67亿，大大推进了公司的发展。而廊坊市直接融资规模偏小，渠道狭窄，直接导致了很多高风险的高科技企业因得不到充裕的资金而发展落后。

4.间接融资支持的结构不合理。廊坊市金融机构2011年6月房地产类贷款余额为645.2亿元，占全社会贷款总额的43.9%，高于河北全省水平17.6%，间接融资严重偏向于房地产行业，此外基础设施与城市建设也获得了大量金融贷款，使得很多高新技术企业和现代服务业企业金融支持力度不足。此外，由于高新技术企业和现代服务业企业的资产较小，流动资金匮乏，一般属于中小企业，可用于抵押或质押的资产很少，加上这些企业属于高科技企业，技术不成熟，风险高，收益不稳定，也导致银行等金融机构在贷款审查时不予批准，失去了间接融资支持。

5.金融创新深度不够。廊坊市的金融产品一般仅限于存款、贷款、担保、票据、结算等，这些科技含量少、便于操作，既具流动性，又具收益性、低风险性的低成本营销产品缺乏。比如，缺少为企业或居民提供投资理财咨询、金融信息咨询、证券托管、法人结算划拨款、代理融资、代理公司清算、代理外汇买卖的产品。此外，金融机构创新也不够，缺少真正能够适合中小企业、个人用户特点的小型金融机构。

三、廊坊市产业结构调整金融支持的对策分析

1.提高金融资源总量。廊坊市可以通过深化金融体制改革，培育新的金融要素与金融市场，增加金融机构的数量、金融机构的资产规模、金融工具的种类，提高金融行为的覆盖面，完善发展银行、保险、证券、信托等各种金融机构及其金融产品。比如，可以培养中小银行等中小金融机构，一般地，中小银行向小型企业或居民个人提供信贷的效率要高于大型银行；还可以根据《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、小型贷款公司、农村资金互助社等中小金融机构，进而提高金融资源总量。

2.稳定信贷供应。廊坊市应该建立长期、稳定的金融信贷供应，一般地，确保每年度金融信贷增速比经济增速高出5%左右，建立健全政府、金融结构与企业的及时沟通和协调机制，可以由政府组织召开金融信息说明会、金融业务洽谈会等会议，合理解决政府、金融机构与企业信息不对称的沟通不畅问题，进而确保经济有长期稳定的信贷供应，也确保各方对长期稳定信贷供应的合理预期。

3.增加直接融资规模。应拓展直接融资市场，为廊坊市广大中小企业，尤其是电子信息网络产业、生物医药产业、新材料产业、资源再生和综合利用产业、新兴服务业等方面的中小企业提供直接融资，加强政策倾斜，鼓励其利用创业板、中小企业板进行上市，解决这些高科技、高风险中小企业的融资难问题。如此才能促进“京津冀电子信息走廊、环渤海休闲商务中心”产业定位目标的实现，提升优化产业结构，缓解间接融资渠道的压力。

4.调整间接融资结构。间接融资除了支持汽车零部件产业、金属制品产业、木材加工及家具制造产业等传统主导产业，支持交通、环境和公共设施管理业之外，还应加大扶持高科技产业。可以建立高科技产业金融服务中心，健全高科技产业的间接融资体系，利用政府的力量，引导银行信贷资金投向，有效整合风险投资、创新投资、高科技保险等金融机构的服务业务，为高科技、高成长、好前景的企业提高合适的金融支持，解决此类中小企业间接融资瓶颈问题。

5.加强金融创新深度。廊坊市可以逐渐加强高技术金融产品的创新，开拓居民个人支票、存单质押贷款、个人创业贷款等个人金融产品，创新信用贷款、综合授信额度、证券质押贷款、保理贷款、应收账款抵押贷款、并购贷款等企业金融产品。此外，应拓展金融渠道，完善电子银行查询、理财、支付等作用。最后应推进创新中间业务，比如为客户提供投资理财咨询、担保、资产托管，策划企业兼并、收购、重组，引入币种互换、利率调期、远期外汇买卖、远期利率合约等国际避险产品，创新企业结算划拨款、证券托管等产品，创新代理保险产品、资金汇划网络清算、代理融资、代理外汇买卖等代理产品。

［1］ 陈峰.论产业结构调整中金融的作用［J］.金融研究，1996，（3）：21-25.

［2］ 蔡红艳，阎庆民.产业结构调整与金融发展——来自中国的跨行业调查研究［J］.管理世界，2004，（10）：79-84.

［3］ 曾国平，王燕飞.中国金融发展与产业结构变迁［J］.财贸经济，2007，（8）：12-19.

［4］ 孙晶，李涵硕.金融集聚与产业结构升级——来自2003-2007年省际经济数据的实证分析［J］.经济学家，2012，（3）：80-86.

［5］ Rajan，Raghuram G and luigr Zhngales.Financial Dependence and Growth［J］.American Economic Reviev，1998：88.