基于财务风险的央企特殊资金管理与控制研究

西南财经大学会计学院 孙 惠

基于财务风险的央企特殊资金管理与控制研究

西南财经大学会计学院 孙 惠

央企的特殊资金管理与控制对于维护职工基本权益，确保国有资产的保值与增值具有十分重要的意义。本文从央企特殊资金的基本内涵出发，基于财务风险的视角，对如何加强央企特殊资金管理与控制进行研究和分析。

财务风险 央企 特殊资金

一、引言

2012年2月8日“国资委”下发《关于加强中央企业特殊资金资产管理的通知》，要求央企要高度重视，提高认识，切实加强特殊资金管理，集团总部及所属各级子企业要加强组织管理，针对不同类型特殊资金明确管理机构，落实管理责任，实行专业、规范管理。央企要严格执行国家有关法律法规和政策规定，认真履行管理职责，规范管理行为和资金运作，确保资金安全。基于此背景，本文利用财务理论，就如何构建科学合理的特殊资金管理体系等相关问题进行分析和探讨。

二、央企特殊资金的基本内涵

央企的特殊资金是一个概括性的说法，具体来说：它包括了职工住房公积金、职工互助基金、企业慈善基金会管理的资金、企业工会管理的资金、职工持股会管理资金、企业代管社会保险资金、企业年金、住房公积金等企业虽不拥有所有权但承担安全管理责任资金，以及属于企业所有但尚未并入会计报表的各类资金。从这些资金性质可以看出，它们大多是企业为职工支付或者大多就是职工自己集合在一起的资金，其用途也大都属于为了满足职工的预防需求与安全需求。央企的特殊资金所有权归企业职工本人，管理者是企业管理层，因此职工与企业管理者之间形成了委托代理关系。根据委托代理理论，对于央企的特殊资金完全存在逆向选择与道德风险问题，因此有必要针对这些特殊资金加强管理与控制。

三、财务风险与央企特殊资金关系分析

央企的特殊资金管理与控制，看似与财务风险没有关系，事实上央企的特殊资金管理与控制对于央企财务风险的控制具有十分重要的意义，两者之间具有非常密切的联系。从广义来看，财务风险包含了资金的投资性风险、经营性风险、配置性风险以及流动性风险。

（一）特殊资金投资不当，容易引发投资性财务风险。一方面来看，特殊资金从所有权来看，并不属于企业，而是属于集体员工所有。因此特殊资金与央企日常经营过程的资金用途是不一样的，但是特殊资金在管理上，作为一种资金形式，仍然存在投资性风险、经营性风险、配置性风险以及流动性风险。如果央企的管理层在没有得到资金所有权人同意的情况下，就将特殊资金用于高风险投资项目，就面临着可能遭受损失的风险，而且损失一旦形成，就会对日常的经营产生影响。由于特殊资金属于职工所有，一旦投资发生损失，就需要其他方式来弥补，要么动用企业其他资产，要么需要少记收入，多分红利的方式来进行，这对央企的日常经营可能产生影响，造成财务风险的发生。

（二）特殊资金管理不当，容易引入经营性财务风险。经营性财务风险是由于平常管理不当，内部控制不规范，财务决策不当和预算制度不合理造成的。央企的特殊资金虽然是不同于日常经营性资金，但是仍然归企业进行管理。很多央企关于特殊资金的使用与管理，并没有制定出科学有效的管理办法和规定，无论是在内部控制制度的设计上，还是在业务流程的规范上，都没有做到严格控制，科学规范，导致特殊资金的使用、管理和配置存在极大的安全隐患，例如特殊资金的收支管理不当，代管资金收支预算管理和运作分析制度如果执行不力，就会产生资金损失。一旦有哪个环节出现了问题，就会导致出现经营性财务风险。

（三）特殊资金配置不当，容易引发配置性财务风险。特殊资金都是有特殊用途的，例如职工住房公积金基本上就用于职工买房、职工互助基金基本上用于职工在有预防与安全性需求时使用、企业代管社会保险资金主要用于职工满足其保险与医疗等需求。因此特殊资金的使用是具有目的性的，特殊资金虽然规模比较大，但是由于用途特殊，而且目的明确，在使用管理与配置上应特别谨慎。特殊资金乃企业职工所有或共有的资金，这些资金该如何使用，企业职工应当更有绝对权。例如职工互助基金，这是由职工自愿交纳互助金而设立的群众性专项基金。这些钱用到哪里，原则上应获得职工认可，退一步讲也应提高透明度，定期进行公示。又如企业年金，这是企业职工自愿建立的补充养老保险制度，相关规定也指出应建立集体协商制度，企业年金方案还应提交职工大会或职工代表大会讨论通过。如果将职工的住房公积金用于其他用途，例如投资于资本市场，或者高风险的技术项目，显然违背了特殊资金设立的初衷，如果不能带来增值保值的效果，那么就容易引发配置性财务风险。

（四）特殊资金收支监控不当，容易引发流动性财务风险。对于代管的特殊资金，支出的管理应该非常严格。对于资金使用的权力分配、审核以及用途的监督，都应做到动态的监督与控制。如果特殊资金在收支上不合理，监督与控制上没有进行动态管理，极容易引发账面资金充足，而实际资金短缺的现象，从而引发流动性财务风险。

四、基于财务风险的央企特殊资金管理与控制体系的构建

应当认识到，央企的特殊资金虽然具有进一步增值与保值的需求，但是由于用途特殊，所有权与管理权分离，其存在很大的潜在风险。因此我们必须从风险控制的角度，构建科学合理的央企特殊资金管理与控制体系。应该主要做好以下几个方面的工作：

（一）确立以财务风险控制为核心的管理目标。央企的特殊资金管理的目标首先以保证职工的安全性与预防性需求为目标，即要通过使用权与所有权关系的理顺、严格的管理制度、精密的设计来保证特殊资金的安全。虽然特殊资金也像其他资金形式一样，具有保值与增值的要求，但是特殊资金的管理与控制的首要目标是满足职工需求，因此仍然以控制财务风险的发生，确保资金安全为目标。

（二）完善关于特殊资金管理的内控制度，预防经营性财务风险的发生。央企应根据特殊资金的实际情况和各类代管资金的特点，建立健全各类特殊资金的内控制度或专项管理办法。对于国家有明确管理规定的，要在符合国家规定的基础上进一步细化管理措施，完善内控机制；对于国家没有统一管理要求的，要结合本企业实际情况制定专项管理办法。企业制定的特殊资金管理制度要对资金管理机构、岗位设置和职责、收入支出范围和标准、日常管理、投资运作、监督检查、损失责任追究等内容进行明确，规范资金筹集、支出和投资的决策、授权、审批、报告等环节的业务流程，严格规定资金支出的审批权限和程序，对不相容岗位采取分离牵制措施。要严格遵守国家法律法规和财经纪律，规范代管资金的会计核算和财务管理，建立必要的经费审查制度，加强预算执行监督和控制。

（三）严格收支管理，加强资金监控，预防流动性财务风险的发生。央企应加强各类特殊资金的收支管理，不得“坐收坐支”。代管资金来源必须合法、规范，符合国家有关法律规定和财务会计制度要求，不得随意扩大资金来源渠道或提高标准。代管资金支出必须符合有关规定，不得超范围、超标准开支；要加强资金支出的审核，支出报销必须做到凭证完整、手续齐全；要明确不同支出金额的审批权限，对大额资金支出实行集体决策或联签制度。特殊资金账户开立要纳入集团统一管理，实行专户存储、专款专用、独立核算，不得挤占、截留、挪用或私存。央企要将代管资金账户及其收支纳入集团资金管理系统进行监控，加强对代管资金账户的统一监管、对资金收支的审查监督和资金流向的动态监控，建立代管资金收支预算管理和运作分析制度，定期与有关方面进行核对，防范资金损失风险。

（四）规范投资运作，预防投资性财务风险的发生。央企要对特殊资金的对外投资情况进行一次全面清查，对于国家明确规定不得用于投资的特殊资金，企业一律不得开展投资活动；对于投资方向有限制性规定的特殊资金，企业可在允许投资的范围内开展投资活动；对投资运作没有明确规定的特殊资金，企业可在保障资金安全的前提下，适当开展固定收益类投资活动，以实现资金保值增值，但要严格控制投资规模，防范投资风险。严禁将特殊资金用于投资风险不可认知的业务或高风险业务；严禁将特殊资金用于对外拆借、担保或抵押、质押。企业按规定将特殊资金用于投资的，要严格执行决策审批程序，实行专业化运作、规范化管理，确保投资效果；要加强对投资项目的动态跟踪，及时掌握投资项目的风险变动状况，制定完善应急止损措施；要规范投资增值收益的管理，各类特殊资金投资增值收益一律纳入规定账户核算和管理，用于规定的用途或支出范围的不得挪作他用。

（五）加强审计监督，建立问责制度。央企应当根据各类代管资金的有关管理规定，定期对企业特殊资金开展内部审计或专项检查，重点关注特殊资金收缴、支出的规范性和投资经营的风险，检查内控制度的执行情况及业务操作的规范性，评价投资运作效果，及时发现存在的突出问题和主要风险，并负责督促整改，对特殊资金管理失职行为建立问责制度。国资委将会同有关部门探索建立联合审计监管机制，对审计检查发现的违规运作，造成资产损失的，可依据《中央企业资产损失责任追究暂行办法》（国资委令第20号）等有关规定，开展资产损失责任追究工作。对疏于管理造成重大损失的，将追究企业人员责任，并依据《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》（国资委令第22号）的有关规定予以处理。

五、结束语

总之，央企要高度重视特殊资金管理工作，建立健全内控制度，落实管理责任，加强特殊资金监管。负责特殊资金管理的业务部门应认真履行业务管理责任，其他相关部门应当各负其责，加强对特殊资产账户和资金流的监控，依法对特殊资金进行审计监督，防范资产损失风险，确保特殊资金安全和保值增值。

文宗瑜.2004.现代公司的统一财务控制与统一收支结算.北京:经济科学出版社。