江门中小外贸企业融资问题研究①

江门职业技术学院经济管理系 周铁

1 江门中小外贸企业融资现状

江门是珠三角地区一个重要的外向型经济要地，而中小外贸企业是江门外向型经济发展的生力军，其发展关系到整个江门外向型经济的发展，进而关系到江门社会经济的发展。目前江门规模以上的中小企业达到3750家，占到规模以上企业70%~80%，而在江门当地中小企业当中，从事外贸业务的就有1500多家。由于江门中小外贸企业大多数规模小、实力弱，融资难带来的资金不足已成为制约江门中小外贸企业进一步发展的瓶颈。为摸清江门中小外贸企业融资现状，分析江门中小外贸企业融资困境之成因，以提出切实可行的对策措施，我们对江门200家左右中小外贸企业的融资情况进行了随机抽样调查，本次调查共发出问卷360份，回收有效问卷200份，调查内容涉及融资主体、融资来源、融资难的成因、融资方式等各方面。由于中小外贸企业融资活动相当一部分具有较强的隐秘性，很难测算其真实情况。本次调查江门中小外贸企业主要以调查问卷为线索，通过测算和评估测得江门中小外贸企业融资的基本现状如下：

1.1 融资市场需求巨大

自2008年金融危机以来，由于外需萎缩，欧美采购商付款能力下降等多重外部因素的影响，致使江门中小外贸企业订单减少，从而导致我市出口贸易下滑。但2009年下半年开始我市外贸开始复苏，据江门海关统计数据显示，2010年我市外贸进出口总额大幅增长，创历史新高。1~12月全市进出口贸易总额143.4亿美元，同比增长29.89%。随着我市进出口贸易的回暖，外贸订单的增多，江门中小外贸企业融资需求不断增加，调查显示，截至2010年6月底，江门中小企业人民币贷款余额607.87亿元，据测算，江门中小外贸企业人民币贷款余额只有约164.13亿元左右。江门中小外贸企业资金需求缺口仍然巨大。进入2011年以来，随着欧债危机的加深、全球性灾害的频发、局部冲突的日益严峻、国外政局变数增多，世界经济政治形式笼罩着厚厚的阴霾，江门中小外贸企业在“走出去”的过程中为增加抵抗面临着这些风险的能力，也迫切需要融资进行转型升级和开拓国外新兴市场。

1.2 银行对中小外贸企业惜贷、慎贷，但中小外贸企业融资主渠道仍是银行金融机构

江门经济发展迅速，金融总量居广东省第六位，在珠三角城市中有明显的后发优势。近两年来，先后有交通、汇丰、民生、中信、兴业5家股份制商业银行落户江门。有数据显示，目前江门市金融机构的本外币存款约有2100亿元，相当于平均每个人有存款5万元！然而与之相对的是，江门经济总量和贷款量不成正比，存贷比不到50%，大批中小外贸企业“嗷嗷待哺”。由于商业银行天生的趋利属性决定了其首先要规避信贷风险，同时要使经济效益最大化，而中小外贸企业易受国内外环境变化影响，抗风险能力较弱，容易破产等，因此银行对中小外贸企业放贷时一方面融资风险高、成本高，另一方面又无利可图或者只有微利，这就使得商业银行对中小外贸企业惜贷、慎贷。从江门的贷款结构看，银行新增贷款80%集中在当地大型企业，多数中小外贸企业难以符合银行贷款条件，导致各商业银行不愿对中小外贸企业贷款。由于大多数中小外贸企业规模小，资本少，很难达到上市融资标准，因此难以通过资本市场进行直接融资，而债券发行条件非常严格，债券市场开放程度低，债券融资也是奢望，另外，由于体制的原因，国家的财政补贴更愿意青睐国有大型企业。因此，银行贷款这条间接融资的路子成为了目前大多数江门中小外贸企业外部融资的主要渠道。令人感到忧虑的是，调查显示只有6~10%的江门中小外贸企业能顺利拿到银行贷款。

1.3 江门民间信贷不太活跃，却是中小外贸企业融资的有益补充

区别于传统的银行贷款，民间信贷是通过民间组织或企业按双方约定的利率、还款期限等条件出借货币资金的一种信用活动形式。由于民间信贷多发生在亲朋好友和熟悉的中小企业之间，具有形式灵活、手续简便、无需抵押担保品等优点，能较好地满足中小外贸企业的强烈融资需求，成为正规金融有益和必要的补充。但是，与当前活跃的温州民间信贷不同的是，江门缺少根深蒂固的民间信贷文化。江门的企业家比较注重实业，有多少钱做多少事，有些企业找银行贷款有困难，就寻求担保公司的帮助。江门的中小外贸企业很少出现因为民间借贷而倒闭的情况，即使有些倒闭的企业，大多也是因为经营不善造成的。

2 江门中小外贸企业融资困境之成因

2.1 外部环境欠缺

2.1.1 金融体制设计缺陷导致政策支持力度小

从深层次上讲，中小外贸企业融资难是体制设计缺陷造成的。四大国有商业银行是银行业老大，过去多少年，市场开放不够，没有多少国有银行会重视对中小企业的金融服务。我国传统的金融体系设计的主要服务对象就是国有大中型企业。在银行体系中，由于信息和规模的经济优势，大银行放款时天然倾向于大企业，而股份制银行也往往喜欢效仿国有大银行的经营策略。在与大型企业的博弈中，中小外贸企业长期处于相对劣势地位，因为企业占有资源量少，平均成活期短。金融体制设计缺陷，导致各地政府乃至银行对中小企业融资政策支持力度小。

2.1.2 担保体系不健全

在中小外贸企业融资过程中，担保公司起到了不可或缺的作用，一般来说，它们会向资信不足的企业提供信用担保，帮助企业拿到银行贷款，为银企架起了沟通的桥梁。应该说，担保公司的信用保证能够让银行在审查中小企业贷款时降低风险降低成本，给急需资金的中小企业起到了雪中送炭的作用。但和佛山等发达地区比，融资担保额低是江门市的短板。截至2010年底，江门市注册担保公司只有12家，另有3家是广州担保公司的分公司，2010年这些担保公司共为中小企业贷款10亿元。现在我市的担保企业的实力仅是全省平均水平的一半，而且不少担保机构成立时间短，抗风险能力还有待提高。值得注意的是，据江门市担保典当拍卖行业协会有关负责人透露，许多担保公司挂着“担保”的招牌却从事着非融资性担保的其他业务，有名无实；市场无序竞争，以至于一提起担保公司，总让人把它和民间借贷等字眼联系起来。

2.2 内部因素障碍

2.2.1 中小外贸企业资本金少，缺少抵押品

据调查，绝大多数江门的中小外贸企业多为传统的加工贸易企业，产品附加值低且增长缓慢，本身实力较弱。江门的中小外贸企业多为家族式管理，企业内虽有相互信任、管理成本低等优势，但管理不规范，目光短浅等弊端限制了企业的扩大经营，使得企业规模小，可抵押的资产少。这样企业就很难从银行获得贷款。

2.2.2 中小外贸企业诚信度不高，财务信息不透明

由于江门中小外贸企业多为家族式企业，财务制度不完善，财务报表混乱、资料不全、虚账假账现象较为普遍，调查显示，相当一部分江门的中小外贸企业会计账簿凭证审核、制单、记账等环节都存在许多不规范的地方，这些都造成了企业会计信息的真实、完整性得不到保证。在此情况下，商业银行出于审慎的考虑，自然不愿意贷款给企业。

2.2.3 内部管理不规范，缺乏现代企业制度

据调查，江门一些中小外贸企业生产经营存在比较大的风险，企业未建立现代企业制度，管理不够规范，经营一般较随意。一些企业财务制度不完善，财务报表不健全，财务状况不透明，无法向贷款金融机构提供有效信息。同时很多企业厂房、土地都是租赁而来，固定资产也只有设备而已，能提供的抵押担保品捉襟见肘。

3 江门中小外贸企业融资问题的有关对策

3.1 政府出面为中小外贸企业营造良好的融资环境

有数据显示，江门约有99%的企业都是中小企业，中小企业不仅是社会的稳定阀，也是自主创新的主力。江门中小外贸企业出口占据我市经济的半壁江山，解决了江门大半的就业，对我市经济持续发展起着举足轻重的作用，而中小外贸企业在融资方面存在着先天不足。与大企业相比，中小外贸企业规模较小，基础薄弱，抗市场风险能力差。要破解中小外贸企业融资难题，政府要起主导作用，为中小外贸企业融资提供政策支持，搭建融资平台。

3.1.1 设立外贸发展专项基金

从2009年起，为帮助企业有效应对国际金融危机和欧债危机的双重影响，市政府设立江门市外贸发展资金，扶持企业拓展对外贸易、规避收汇风险。市政府及时推出外贸发展资金等扶持政策，使企业开拓国际市场特别是新兴市场的成本得以降低；同时，提升了“江门制造”品牌的国际知名度；对帮助企业规避收汇风险，为企业破解融资难题提供了新的“武器”。外贸发展资金自设立以来，成效显著，尤其是企业开拓新兴市场的力度加大，众多海外商机纷至沓来。

3.1.2 搭建融资服务平台

银企沟通对解决中小外贸企业融资难的作用不言而喻。江门市召开银企座谈会，积极构建企业与银行的洽谈对接平台，争取银行多了解企业，对前景看好，具有开发潜力的中小外贸企业给予大力支持。例如2008年6月，江门市经贸局联合江门市信用合作联社、江门市中盈担保有限公司举办中小企业银企合作洽谈会，现场达成担保贷款意向5100万。另外，从广东省层面来看，中信保广东分公司和省再担保公司在广东省外经贸厅的组织下，于2011年3月签订“广东省中小外贸企业信用风险融资平台合作协议”，该协议针对中小外贸企业的业务及融资特点，引入中国信保保障出口收汇风险、在抢抓订单的功能，结合再担保公司对企业提供的增信服务，使中小外贸企业在银行顺利获得融资，提升企业在开拓市场、扩展出口业务时的海外竞争力。该平台集“输血”和“造血”功能于一身，是专门面向中小外贸企业的帮扶系统。

3.2 整顿担保行业

前面提到，由于江门市担保行业市场准入门槛低、监管缺失等原因，近年来融资性担保市场可谓是“山头”林立、一派乱象。有的担保公司在实际操作不务正业，做起了银行的买卖。针对这种情况，江门市政府从2011年初开始对我市担保行业进行大整顿，从4月份开始，担保公司林立的江门，可以和银行合作的当地融资性担保公司，目前就只剩下了5家。这次整顿，对担保行业来说，确实具有里程碑式的意义，意味着融资性担保行业站在了新起点。新的规定，把真正做担保的公司，与挂羊头卖狗肉的担保公司区别开来，提升了行业的形象，有利于行业的规范和发展。

3.3 规范企业内部管理，加强银企沟通

从中小外贸企业自身来讲，不少中小外贸企业存在规模小、管理差、风险高、财务不透明的特征，试想，银行无法了解到一个企业的经营状况，又怎么可能贷款给企业？如果中小外贸企业想凭自身信用，不用抵押向银行融资，最好的途径就是把企业自身信用做大做强，规范企业内部管理。此外，银企沟通对解决融资难具有重要意义。首先，中小外贸企业要多与银行进行业务往来。企业选择银行的时候，经常习惯于把业务分散到很多银行中去，而哪家银行的业务都不多。因为企业在银行积累信用，就是看它在银行的结算业务情况，如果又多又好的话，银行自然会提高企业资信评级。其次对银行借款要养成有借有还、多借多还的习惯。企业不要等到缺钱时再去求银行，企业主有钱时也可以在买房买车时，向银行申请按揭贷款，而不是一次性购买。但是要注意每期按时还款，不要留下逾期还款的不良纪录。只有多借多还，才能在银行赚取更多的信用分数。最后选择正确的银行也很重要。企业主要多看多问，多研究各家银行的融资业务，因为每家银行业务都有自己的侧重点，不是所有的银行都有那么多宽松的融资政策。

3.4 扶持中小金融机构的发展

基于天生的趋利避险的本性，无论中国还是外国，大银行普遍青睐的是大企业，小银行关注的是小企业，比如美国10亿美元以下的银行的信贷对象主要是小企业。有数据显示，目前江门市中小金融机构的数量规模远远滞后于中小企业发展的需要。江门市现在只有3家小额贷款公司开业经营，2009年累计发放贷款232笔，总额只有2.74亿元，而在小额贷款公司中，台山、开平、恩平仍没有自己的小额贷款公司。

3.5 进行融资创新，拓宽融资渠道

针对中小外贸企业的融资特点，一方面，可以设计融资租赁、应收账款融资、票据融资等新的融资产品，同时另一方面，应该大力发展多层次资本市场，拓宽中小外贸企业直接融资渠道。从企业发展阶段上看，中小企业有创业阶段、成长阶段和丰收阶段。企业在创业时往往经营业绩少，信用记录也不完善，也没有多少供贷款的抵押物，银行自然不愿意放贷，这时就需要培育多元化的中小企业融资体系。像风险投资基金、创业投资公司、私人股权基金等都能较好满足中小外贸企业资金这阶段的融资需求。

4 结语

中小企业融资是一个世界性难题，本文从调研当地中小外贸企业融资现状着手，分析了江门市中小外贸企业融资难的成因，笔者认为，缓解中小外贸企业融资难必须寻求系统性解决方案，需要政府、金融机构多方着力。一是政府要起主导作用，为中小外贸企业营造良好的融资环境和经营环境，二是本土金融机构要消除对中小外贸企业的歧视，多创设为其量身打造的融资产品，拓宽融资渠道，最后企业也要规范内部管理，加强银企沟通，塑造诚信形象。

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