微小金融机构如何成为小企业成长的伙伴

□ 胡 蔚

微小金融机构如何成为小企业成长的伙伴

□ 胡 蔚

一、微小金融机构和小企业成长的关系分析

从融资需求的角度来看，传统的融资需求理论与资本结构理论的研究对象主要是大型公司，而与大型企业相比，小企业有着自身独特的特征：首先，信息不对称问题更加严重；其次，企业层面与所有者个人层面的联系更紧密。绝大多数小企业都是所有权与经营权高度集中，这源自于企业创立初期多只凭借小企业主的一人之力，特定的成长背景决定了小企业的融资方式不可能选择诸如出卖股权和引进战略投资者之类的权益投资，而是仅仅局限于不影响其控制权的内部融资和外部融资中的债权融资方式。内部融资是指企业主要依靠自身利润的积累和通过自己的社会关系网络，比如向亲戚朋友借钱来完成企业的融资；而外部融资的债券融资方式主要是指向金融机构贷款的融资方式。在经济高速发展的今天，企业对资本的需求越来越旺盛，仅仅内部融资已经不能满足企业发展的需要，向金融机构贷款的外部融资方式已经成为企业融资的主流。但是根据统计数据和典型调查数据却发现，资产规模是决定企业是否能获得银行贷款以及长期债务资金的决定性因素，再加上小企业财务和其他重要决策信息的不透明性导致的信息不对称问题，使得银行等金融机构拒绝向小企业提供资金或抬高为小企业提供融资的门槛。但是实践表明，许多国家的地区性微小金融机构运用其独特的优势，很好地化解了由于信息不对称所导致的逆向选择和道德风险问题，解决了小企业融资难的问题。

与大型金融机构相比，微小金融机构更倾向于向小企业提供金融服务，这除了由于资金有限无力为大规模的企业提供融资服务的客观原因外，也是分散风险保证流动性、效益性、安全性的客观需要。银行作为金融机构的主体，国外的实证研究也表明，银行规模与银行对小企业的贷款比率存在负相关关系。无论是在小企业贷款占银行总资产的比率，还是在对小企业贷款占全部企业贷款的比率上，小银行的指标均高于大银行，这也就是经济学家针对中小企业融资提出的“小银行优势”（Small Bank Advantage）假说。一方面虽然微小金融机构分支机构数量少，经营机构业务不全面，但是由于其地域性的特征能有效发挥其在当地的人缘、地缘优势，使其能够充分利用当地的信息存量，以低成本获取当地小企业的经营状况、项目前景和信用水平，从而缓解银行与小企业间存在的信息不对称问题。而且，这也有效地配置了地方金融资源，使得银行更易于与成长性良好的企业发生“关系型”借贷关系；另一方面，微小金融机构的组织结构设置以及经营方式灵活多变，能根据小企业客户的特殊需求提供个性化、差异化的金融服务。同时，微小金融机构的服务门槛较低，担保方式多样化，即使是欠发达地区的企业或个人、低收入家庭也可以获得同样的金融服务，这就为缺少抵押品的小企业打开了方便之门。由此可见，发展微小金融机构于小企业的成长是大有裨益的。

二、国内外扶持小企业加快发展的成功案例

在发达经济体国家市场经济体系成熟，在扶持小企业加快发展方面有很多成功的案例和成熟的经验，本文选择美国为例，不只因为它金融体系完善，还因为它有着与我国相似的国情——一样是幅员辽阔的大国，一样是地区经济发展不平衡，因而在扶持小企业发展方面有更多值得我们借鉴之处。

美国的社区银行以社区服务为宗旨，以社区居民为依托，在城乡一定的人群居住区范围内，按照市场化原则自主设立、运作并为当地居民或中小企业提供方便快捷、成本较低、个性化较强的金融服务的微小型银行类金融机构。它资产规模小，平均资产总额仅为1.11亿美元，所有者权益为1111万美元。它具有组织层级简单、经营机制灵活的特征。从产品开发到市场投放再到市场信息反馈均能在较短的时间内完成；由于其服务对象的区域性，使得社区银行没有大型金融机构信息不对称的问题。

美国的社区银行是由移民时代移民社区中的农民或商人建立起来的，在上个世纪得到了迅猛发展，是微小金融机构的重要组成部分，在维护金融市场的稳定方面起着不容忽视的作用。与大型金融机构不一样，美国社区银行的市场定位自创立初期起就是为社区居民、农户和小企业服务，截止2003年年底，社区银行提供的小工商业贷款、小商业房地产贷款、小农场经营贷款和小农场房地产金融服务占全美市场的份额分别达到31.7%、43.2%、74.0%和75.7%。另外，个性化的金融服务也是社区银行能在美国银行业占据重要地位的原因之一。在与社区小企业长期合作互动的过程中，社区银行更能理解小企业在生产经营中所面临的困难和需要，并能迅速周到地为企业提供低成本的金融咨询和金融服务。2008年全球金融危机中，许多大型金融机构都受到了次贷危机的影响，一直处于被打压状态的社区银行却出乎意料地受到了更多储户的亲赖，发展社区银行甚至成为了美国政府帮助小企业摆脱金融危机阴影，增加就业率的策略之一。因为社区银行与小企业是共生共荣的关系，社区银行的存在与发展是小企业能否快速顺利获得发展所需资金的重要条件，同样小企业旺盛的融资需求也是社区银行在市场竞争中立于不败之地的重要支柱。

三、浙江省微小金融机构对小企业金融服务的典型做法

小企业是浙江省经济的重要组成部分，但是小企业融资难的问题也一直困扰着小企业发展。浙江民泰商业银行是一家“服务于中小企业、服务于个体经营户，服务于城乡居民”的小型城市商业银行，其前身是成立于1988年的温岭市城市信用社，2006年经中国银行业监督管理委员会批准正式改建为浙江民泰商业银行。截止2010年12月末，民泰银行小企业贷款余额为124.24亿元，占全行各项贷款余额的81.38%。其在小企业贷款上具体的做法如下：

第一，风险控制九字真诀。针对小企业财务不透明、经营管理不规范等问题，民泰银行结合风险管理的基本原理，总结出了“看品行、算实帐、同商量”的风控九字真诀。“看品行”是指看小企业主的人品、诚信度以及道德水准。除了正常的交往外，银行还可以从同行、上下游客户、同乡等相关人员处侧面了解小企业的经营状况以及借款人的信用是否良好，是否有还款意愿等信息。“算实帐”的具体做法包括“一查三看”：为了获得更真实准确的财务状况，民泰银行不单查会计报表，还要看企业的征信—一看企业的水费、电费、税费，二看企业的台账即存货进出、应收账款等，三看银行资金流量。所谓“同商量”指的就是民泰银行在贷款利率方面实行的是存贷挂钩的方式。这是一种求业务回报的定价方法，银行在进行授信前同小企业对日后的现金流量与利率进行协商以达到长期的合作和共赢的局面。特别是在小企业临时资金周转困难，但是发展前景良好，还款意愿也较强的情况下，银行应与小企业协商解决资金问题制定风险防范预案，做到不抽贷、不压贷，在保证自身良好发展的同时也促进小企业的成长。

第二，灵活多样的担保方式。民泰银行针对小企业资产少、实力弱、担保不足的现实情况提出了以保证担保为主的担保方式，保证担保方式灵活多变。在针对小企业贷款时，为了降低小企业主的道德风险，民泰银行采取了捆绑式的担保方式，同时捆绑企业法人或主要股东作为贷款保证人。并且针对浙江特有的民风民情，推行了多户联保的模式，即在同行业、同地区、产业链、生意网、亲友圈中设立联保小组，组内成员相互监督，有效地降低了银行的信用风险。民泰银行在玉环地区更是与当地政府合作，与当地政策相融合，对获得道德模范的企业和个人实行一定额度的免担保策略。

第三，简洁高效的业务流程。民泰银行目前有小企业客户经理400多人，人均服务小企业50户以上。民泰银行的客户经理不会等到客户要贷款的时候才去做授信调查，而是在开户前期就会主动了解客户的信贷需求及资产状况，等到客户提出贷款申请时，前期调查工作已经基本完成。对于首次贷款的小企业，民泰银行还实行贷前调查、贷中审查同步进行，贷后检查与贷前调查有机结合，大大缩短了授信时间。在审批环节上，通过将500万以下贷款审批权下放到各个网点，从而简化了审批环节，提高了效率。

四、如何引导微小金融机构更好地为微小企业服务

（一）完善法律法规，引导微小金融机构为小企业服务

尽管国外实证研究表明存在着“小银行优势假说”，但是在现实生活中，大企业仍然是每个金融机构都会想方设法分得的一羹杯，而小企业在融资过程中则更容易受到歧视。要改变这一现状，这就要求国家出台一系列的法律法规来引导金融机构，从而从根本上解决小企业融资难的问题。针对这一问题，银行业监督委员会于2011年5月末发布了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》。该《通知》重点强调了对小企业贷款业务实行差异化考核的监管思路，其中包括鼓励银行发行针对小企业贷款金融债、扩大小企业专营机构网点审批以及提高不良率容忍度等各项考核指标。《通知》还特别指出，对于商业银行发行金融债所对应的单户500万元(含)以下的小企业贷款，可不纳入存贷比考核范围。差异化的监管思路为不少以小企业贷款为战略重点的微小型银行“松了绑”。但是同时由于该《通知》是纲领性的，具体的考核指标都还没量化，因此操作起来比较困难，这就要求出台一些与《通知》配套的相关规定，通过完善的法律法规体系来保障小企业的融资主体地位。

（二）建立专门的小企业管理机构

在各国引导微小金融机构扶持小企业发展的做法中，许多国家都采取了由政府出面建立的融资担保机构，由机构为小企业担保，从而获得银行贷款，比如美国的小企业管理局（简称“SBA”）。SBA提供担保的资金由联邦政府直接出资国会预算拨款，依据《小企业投资法》来执行。《小企业投资法》对贷款的用途、条件、担保金额和费用、利息标准以及政府执行机构的职能等都做了详细的规定。贷款机构在实施时，有权自主决定是否贷款和是否申请政府担保。SBA对此不得干涉，而SBA则有权决定是否为贷款机构提供担保。然而在我国，虽然一些地方政府或民间机构陆陆续续地成立了为小企业贷款提供担保的金融机构，但是还没有出现国家级别的融资担保机构，所以小企业对于成立国家级管理机构的呼声很高。而成立由政府出面的融资担保机构将会增强微小金融机构为小企业提供贷款服务的信心。

（三）完善小企业的社会征信系统

企业征信系统是银行信贷登记咨询系统的升级系统。其主要职能是通过收集包括企业的基本情况、在金融机构的借款担保以及企业主要的财务指标等信贷信息，并将其上报给人民银行总行征信中心，从而建成一个数据集中存储和管理的信用信息基础数据库，并依法全方位地向社会各方面提供服务。由于企业征信系统信息的局限性，加上小企业一直存在担保不足，信息披露不规范、不充分等问题，使得微小金融机构在开展小企业贷款时要花费较大人力财力，无疑是阻碍小企业成功融资最重要的因素之一。通过与相关政府部门合作，完善小企业的社会征信信息，扩大企业信息系统中信息基础数据库的服务范围，将会改善小企业的融资环境，有助于微小金融机构以更低的交易成本获取小企业相关信息。

（四）引导小企业获得多种信用支持

实行稳健货币政策后，银行对原来的长期贷款难以短时间收回。为了达到人民银行存款准备金的要求，只能压缩短期流动资金贷款。而针对中小企业的贷款中，有95%的贷款为一年内的短期贷款，这也成了各银行准备压缩的最大目标。目前各家银行资金都相当紧张，让银行减少对大企业的融资，转而支持小企业是很难的。面对此种情形，企业可以争取国内、国际信用证、国际、国内保理、银行承兑汇票等融资方式，将国内贸易融资与国际贸易融资有机结合，可以有效节约资金，提高资金的使用效率。如出口企业从银行取得授信，可以使用银行承兑汇票加进口证形式。产品销售可用仓单质押开出银行承兑汇票，也可要求原材料使用企业开出国内信用证等方式，保证银行得到更多的存款，而企业得到更多的银行信用支持。

作者胡蔚，男，浙江民泰银行杭州分行行长助理，经济师（杭州 310005）。

责任编辑：段 愿