浅谈欧美债务危机背景下的企业财务管理

河北农业大学 王晓燕

北京中医药大学东方学院 赵泽阳

1 欧美债务危机现状及其对中国企业的影响

1.1 欧美债务危机现状

2011年以来，由于宏观经济表现欠佳，欧美债务危机与银行间融资困境交互影响，导致以市场易变性和流动性风险增加为特征的欧洲主权债务危机不断升级。从而导致发达经济体受主权债务危机拖累而出现的经济增速放缓。伴随着全球经济增速下滑和失业率居高不下而来的贸易保护主义政策层出不穷；全球突发性事件接连不断地成为国际贸易增长新的制约因素；全球金融市场再度陷入动荡而恐慌不安的气氛之中。

1.2 欧美债务危机对中国企业的影响

作为世贸组织的一员，中国毫无疑问地受到欧美债务危机的影响：进口原材料涨价，生产成本大幅增加，这对我国企业构成巨大的威胁；欧美等发达国家深陷债务危机，导致这些地区的居民消费需求萎缩，使我国以出口导向型为主的中小企业订单减少；同时，人民币汇率升值带来出口成本增加，企业利润减少；随着欧美债务危机的蔓延和加深，欧美等国家企业的对外支付能力下降，付款速度变慢，违约率提高，导致我国企业出口形成的应收账款周转时间加长，流动资金周转困难，经营风险增大。

2 欧美债务危机情况下我国企业的机遇与企业财务管理对策

2.1 机遇

此次危机造成了世界金融市场的动荡，股票价格低迷甚至直接探底；欧美等国的一些优质资产大幅缩水，一些公司为了渡过目前的难关，贱卖公司资产或控股权；还有一些国家大幅降低了外资进入门槛。而我国经济所受冲击相对较小，外汇储备充足，这就使得国际投资结构发生重大变化，国际企业竞争格局重新洗牌，新兴经济体获得了对发达国家企业进行收购兼并的良机，为我国有实力的企业创造了一系列直接或间接投资、控股海外市场的机会。但应该看到，在这种危机的影响下我国企业的投资风险也不断增大，有危机带来的机遇，也存在危机所产生的风险，正所谓收益与风险并存。

2.2 对策

2.2.1 加强风险管理，提高企业规避风险的能力

欧美债务危机使得全球经营者都重新审视企业的财务管理工作，企业管理的重点也必然从实物指标为主转移到提高经济效益上来，对反映经济效益的成本、资金、偿债能力、盈利水平等的核算和管理应更加重视，强化风险管理意识也显得尤为重要。财务管理人员必须做到对企业运营面临的各种风险进行识别、衡量、分析和监控，并根据不同类型、不同概率和具有不同损失程度的风险，及时制定风险预防、风险转移、风险规避等相应管理策略。

例如，利用合同条款有效防范汇率风险，即贸易双方在签订合同时，合理选择强势货币、本币计价、短期合同或约定汇率等方法规避汇率风险，减少汇率变动对企业的影响。还可提前预期一定时期美元、欧元等的变动幅度，在报价里核算汇率变动成本，从而锁定汇率；对于一些长期项目，要采用适当的套期保值、远期结汇等方法规避汇率风险。

再如，针对坏账风险加大的情况，应加强应收账款监控。货物发出后，将应收账款列入信用管理档案，进行监控；按时与客户联系，督促客户及时付款；在出现逾期应收账款时积极追讨，包括如提起诉讼、仲裁、委托专业机构追讨等有效的债权保障措施，以降低风险，提高商账追收效果。对于恶意拖欠、信用品质恶劣的客户应当从信用清单中除名，不再对其赊销，并加紧催收欠款。

2.2.2 建立全面有效的内部控制并不断完善

欧美债务危机的爆发，在相当程度上与财务管理活动有没有如实反映金融产品的内在价值及其隐藏于后的利益关系有关；与企业财务管理有没有有效发挥内部控制和财务预警职能有关。

随着，企业的发展对财务管理活动做出了更高层次的要求，企业的财务管理活动需要与企业的长远发展相适应，并与当前经济环境条件相适应，其管理活动因管理而生、因管理的发展而发展，要提升财务管理层的管控意识，并对财务管理活动做出更为明晰化的层次建设，开展高度控制的管理活动，使得财务管理活动揭示企业价值运动背后所隐藏的各种利益关系，对财务真实性和实效性做出有效的控制。[1]

2.2.3 稳健理财，避免盲目投资，合理进行资源配置

欧美债务危机导致国内外大量投资者避险情绪上升，开始偏向财政状况较好国家的主权债券、具有较高流动性的国际货币及黄金等保守型投资。在这样的情况下，企业的资源配置必须发生转变，通过健全管理步骤，规避现金风险；对企业资源配置的收益性和风险性的重新评估，实现流动的风险控制。而对于资源的投资配置则需要更为完善的风险评估和资金情况考虑，避免出现不合理的投资行为。[2]

综上所述，在欧美债务危机的背景下，企业的财务管理控制要重视增强管理意识，提升管理层次，通过企业财务管理，制定企业财务战略，解决经济危机环境中企业的各种资金、财务问题，对企业长远发展具有重要的意义。

[1]田金芝.金融危机下企业的财务管理对策[J].边疆经济与文化,2010(09).

[2]聂永刚.金融危机影响下的企业财务管理对策[J].中国商贸,2010(02).