关于企业财务分析体系的思考

[摘要]财务分析对企业经营有着重要的作用，本文从现行企业财务分析的主要内容入手，指出现行企业财务分析的局限，并提出了改善目前财务分析体系的建议。

[关键词]财务分析非财务信息

企业财务分析主要是通过运用企业财务报表数据对企业以前的财务状况以及经营成果进行评价，并将其评价结果作为企业管理层做出经营决策的重要依据，从而为实现企业利润最大化做出重要作用。

一、 现行企业财务分析体系的主要内容

（1）盈利能力分析的指标

盈利能力是指企业资金增值的能力，一般体现为企业利润总数的的大小。对企业盈利能力的分析分为与投资有关的盈利能力分析和与销售有关的能力分析。前者包括总资产报酬率和净资产收益率，后者包括包括销售收入利润率和成本利润率。

（2）营运能力指标的分析

营运能力指企业营运资产的效率与效益，企业营运资产的效率指资产的周转率或周转速度。企业营运能力指标主要包括总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率以及营业周期。

（3）企业偿债能力分析

企业偿债能力分析有利于投资者、经营者和债权人对企业财务做出正确的判断结果。偿债能力分析包括短期偿债与长期之分。短期偿债能力指标主要有营运资金、流动比率、速动比率以及现金比率，反映长期偿债能力的指标包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率以及已获利息倍数。

二、目前财务分析的不足

（1）财务报表数据的不足

财务报表本身有其局限性，主要体现在：

1.历史财务数据的时效性

企业资产负债表、现金流量表及利润表记载的是企业的历史财务资料，但企业所处的经营环境每天都在发生变化，当宏观经济环境发生变化如金融危机等，企业就不能按照以前的财务资料对企业未来的财务状况做出判断，在经济环境波动较大的情形下用历史成本作为会计基础会失去应有的会计意义。

2.财务数据的真伪性

信息使用者一般较为关注财务状况，企业为了迎合企业信息使用者对公司财务的希望，就编造虚假信息。这样会误导信息使用者，从而影响决策的科学性。

3、可比性問题

比较分析法是通过比较不同的数据从而发现规律性的东西或找出差别，但由于企业在不同会计年度采用不同会计方法或由于会计政策变动而发生处理方法变更，而财务人员描述较为简洁，会导致企业过去的财务状况与现在财务状况的对比、企业跟企业财务状况之间的对比失掉原有的会计意义。

（2）分析方法及分析指标的局限性

1.定量分析方法的缺陷

目前企业会计报表定量分析的三种方法分别是比率分析法、比较分析法及因素分析法，对比较分析法来说，可比性是前提。对比率分析法来说，比率的分子和分母必须具有相关性，不能片面的依据某一个或几个比率指标，轻易得出对公司财务状况的判断结论。对因素分析法来说，在计算各因素对综合经济指标的影响时，必须假定其他因素不变。这些假定往往与实际情况有较大差别，信息使用者一般会看重数据而忽视企业所处经营环境的改变，以至于得到的财务分析判断不能全面解释公司的财务状况。

2.财务分析指标的不足

如今的财务分析指标体系的不足体现为：①财务指标不严谨，各类指标都只反映某一方面，导致整个指标体系不严谨。②财务指标的评价口径没有一致，和各行业的企业不容易做比较。③财务指标的计算口径不同意。有些比率用年末数，有的用平均数，不利于指标体系的评价比较。

三、丰富和完善财务分析评价体系

（1）增加财务分析方法

目前企业财务分析的方法较为简洁，不妨加进微观经济学中分析问题的方法。通过经济分析与财务数据的有机结合，试用微观经济学中的边际分析方法，例如分析公司的战略重点时要看资源投入，对研发投入比例、市场采用边际分析方法，在趋势中能看出公司的战略重点。

（2）增加财务分析指标

经营活动现金流量是能否归还偿还债务很重要的影响因素。所以，在考虑企业短期偿债能力时应重点看到现金流动负债比，现金流动负债比= 年经营现金净流量÷年末流动负债。若缺少现金，企业或许会资不抵债而破产，因此该指标更能真实地反映企业的偿债能力。

参考文献;

［1］邱伟年、李超佐.非财务指标评价研究[J].现代管理科学.2006（6）

［2］辛琳.引入非财务指标构建小企业业绩评价系统[J].财会月刊（综合）.2007(1)

［3］宋丽华、潘曼.财务分析中的漏洞和改进[J].中国有色金属.2009（3）

作者简介：侯效兰（1986—），女，汉族，山东临朐县人，西南民族大学经济学院2010级金融学硕士研究生，研究方向：金融市场。