利率市场化与商业银行票据融资业务发展研究

【摘要】中国利率市场化的改革体制为商业银行的发展带来了新的机会同时也带来了众多的挑战。商业银行的票据融资业务对利率颇为敏感，因此良好的控制和管理票据融资利率的风险是商业银行票据融资业务稳健发展的关键。本文对我国商业银行控制和管理票据融资业务中遇到的问题以及票据融资业务的发展方向做了详细的分析。

【关键词】票据融资商业银行利率市场化改革

一、引言

近年来利率市场化的改革已经波及到我国大部分地区，中国在世界金融自由化发展的大潮流下也开始了利率市场化的改革步伐，2012年以来商业银行相继响应中央工作会议精神和国务院统一部署，坚持科学发展，把握“稳中求进”的工作总基调。利率市场化改革对中国金融行业的发展意义重大，尤其是商业银行领域的发展意义颇深，利率市场化改革对商业银行来说是一柄“双刃剑”，不仅为商业银行的发展带来了新的机遇，同时也为商业银行的发展带来了众多挑战。因此必须积极地做好应对措施，确保商业银行稳健的发展。

二、利率化市场对商业银行的影响

利率化市场改革的实施为商业银行的经营及管理带来了众多问题，其中影响利率水平的原因有很多，很难去把握和预测实际的利率变化。在经济扩张时期，企业的产出和利润呈现明显的上升趋势，使得企业对银行的信贷资金需求不断增加，这就需要银行增加信贷资金，降低利率，才能使信贷市场达到一个新的平衡。经济收缩时期，企业的产出和利润的下降使得银行的贷款风险变大，这时银行就会采取其他措施，用增加其他投资的方式减少贷款，利率上升，市场的这种运行机制导致了利率的不断变化。

利率市场化给商业银行带来了新的机遇，为商业银行的发展提供了新的环境，提升了商业银行的市场竞争力，增加了其管理的灵活性。利率市场化改革能够有效地扩展商业银行的业务范围，对服务质量的提高起到了促进作用，有效地激发了商业银行的金融创新能力。

在利率市场化的推进过程中，票据融资业务在利率市场化改革中起到了极大的推进作用，但与此同时商业银行将面临全新的挑战。利率市场化使得同行业之间的竞争更为激烈，不仅增加了竞争压力同时也给银行的经营带来了风险。

同样，票据市场化也存在一定的风险，需要更高的技术手段和人员素质。目前我国商业银行对市场化的操作没有太多的经验，这就加剧了市场风险，因此加强风险管理也是十分必要的。

三、商业银行票据融资业务的实施策略

票据市场的利率通过贴现利率并在贴现利率基础上加点浮动作为生成机制，其中转贴现利率是由交易双方一致通过后生效的。在货币市场的所有子市场中票据市场占有绝对优势，它是唯一直接为实体经济提供融资服务子市场，成为金融宏观调控的工具，引导了信贷市场的资金流向，因此票据市场成为扩展货币政策的有效途径。

（一）商业银行票据融资业务的经营目标和经营方式的选择

票据融资作为一种传统的金融工具，是一种以商业汇票为主，以自偿性作为保证的短期融资或资金交易。商业汇票又分承兑和贴现，贴现又根据交易对手的不同分为贴现、转贴现和再贴现。它是产业资本和金融资本的枢纽，作为一种基础的资金交易方式它具有低利率、低风险、较高安全性、高流动性等特点，在商业银行业务领域中占有重要的位置。大力发展票据业务是提高资产质量、优化信贷结构、提高企业竞争力的重要手段。中小股份制银行把“发展票据业务”作为经营目标，银行还通过改善产品过于单一的做法，灵活创新业务产品来吸引企业，对其扩大融资和放款能力无疑是既现实又明智的选择，能够较好地提高经营效益。

传统银行的经营方式“大而全”，对客观的金融资源的重视程度不够，因此经营方式过于盲目，已经跟不上时代的步伐。票据融资的专业性质极强，能够与业务很好地连接在一起，风险低，能够避免传统业务的缺点，因此应专业化并大规模地发展票据融资业务。不断创新产品业务、强化对票据融资业务的风险控制，紧跟市场的潮流。

票据融资业务在经营过程中需要专业人才进行管理，做好风险防范工作，对贴现专项资金应采取集中管理的方法，做好经费管理规划，同时保持收益稳定。商业银行应重视票据业务的定位，做好发展规划和经营策略，但要实现银行效益稳健增长的长期战略目标还需注意以下几点：（1）将票据业务作为除公司贷款、个人贷款之后的第三融资产品，并大力发展票据业务，明确票据业务的定位，发展的重点应从规模转换成以收益为核心。（2）拓展票据业务的渠道，坚信“无大不强，无效不稳”的战略思想，拓宽视野，高度重视票据贴现业务在融资中的地位，扩大票据的使用范围。（3）加强创新，在发展票据业务的同时创新产品，通过新技术和新群体提高票据业务的收益。（4）加强风险的防范意识，高度重视票据业务的潜在风险。从受理、审批，到账核算及票据实物流转等一系列规范流程之后才能确保业务的经营安全；注意防范利率波动带来的收益风险，提高利率定价，时刻注意对风险的管理。

（二）商业银行票据业务的经营风险

目前我国金融市场的规章制度并不健全，而外部环境存在很多不确定性，对未来无法预测。企业的风险直接导向银行风险，银行遭遇的风险直接制约着银行系统风险，风险的集聚将会导致整个银行系统瘫痪。因此高度防范风险，抑制风险的发生成为票据业务的重中之重。

票据融资市场在发展中存在的问题有很多，社会信用体系不够健全直接导致利用票据融资手段谋取利益等现象的出现；票据市场交易品种单一，使票据业务的发展过度依赖于银行的信用，这样不利于企业和票据市场的发展，另外，票据业务范围相对狭窄，为融资业务带来了很大的影响，制约着票据融资业务的发展；同行竞争激烈，使得部分金融机构采用各种手段抢占市场，不惜压低票价亏损经营，严重影响着票据市场的健康发展。

金融行业的脆弱性和趋利性使交易过程充满了道德风险，票据融资的专业性和业务的连接性使得风险相对集中，应实行专业化、规模化的经营管理手段，提高经营效率，增强风险管理的动力，确保商业银行票据业务安全运行。

四、结语

近年来，我国货币信贷总量平稳适度增长，对经济发展的支持力度较强。利率市场化革命的潮流对票据融资业务起到了积极的作用，加快了商品与资金的流通。票据融资的高速发展不但规范了经济秩序，同时使社会信用制度得到了完善，加快了国民经济的发展，是商业银行在今后的发展中不可或缺的经营手段。因此商业银行应大力发展票据融资业务，加大创新力度，与此同时高度重视票据业务潜在的风险，强化风险意识，才能使商业银行在今后的发展中位于不败之地。

参考文献

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作者简介：马炳淑（1983-），女，汉族，河北人，研究方向：商业银行业务。

（责任编辑：陈岑）