创业投资引领战略性新兴产业发展潮流

江川

IDG、联想投资、今日资本、北极光创投、华登国际、联创策源、金沙江、青云、戈壁、盈富泰克、启迪创投、深创投等一批境内外知名机构成为中关村的合作伙伴。活跃在中关村的境内外知名创投机构已有100多家，管理的资金规模超过200多亿美元。

国务院批复中关村建设国家自主创新示范区以来，中关村上市公司总数已达209家。近几年，中关村新增的上市公司中，75%以上均获得过创业投资的支持。2010年中关村新增上市公司40家，其中34家曾获创业投资支持；2011年中关村新增上市公司26家，其中16家获得创业投资支持。创业投资在支持示范区企业走向資本市场和做强做大方面已发挥重要作用。

“十一五”以来，中关村地区发生的创业投资案例和投资金额均占全国1/3左右。近几年来，投资案例和投资金额大幅增长，据不完全统计，2010年中关村发生的创业投资案例216起，占全国的26%，是2009年111起的近2倍，披露的投资金额约208亿元，占全国的28%，是2009年72.4亿元的2.9倍。2011年中关村发生的创业投资案例544起，占全国的29.3%，披露的投资金额355亿元，占全国的36.4%。

在2012年3月14日举行的“2012创业中关村”系列活动启动仪式上，中关村管委会主任郭洪发布了“2011年中关村创业投资发展报告”，并总结了中关村吸引创业投资机构的五大独特优势：一是优质的创新创业企业资源丰富的优势，拥有高新技术企业近2万家，每年新创办企业3000多家；二是主流出资人集中的优势；三是优良的管理团队集聚的优势；四是资本市场先行先试的优势；五是各方支持政策集中的优势。

未雨绸缪结硕果

中关村吸引创业投资机构的优势的形成，与中关村高度重视创业投资的发展分不开，其实早在2001年，中关村就在全国率先进行了促进创业投资发展的各项试点工作。一是加强资源聚集，营造服务环境。大力支持天使投资人、境内外知名的创业投资机构到中关村聚集和发展；二是政府出资设立天使投资引导资金和创业投资引导资金，截止2011年底，中关村创投引导资金总规模约为7.9亿元，引导资金与社会投资合作共参股设立了17家子基金，基金总规模64亿元，子基金共投资企业75家，其中53家为中关村示范区企业，占投资项目总数的71%；三是实施对创业投资机构的风险补贴政策。对投资中关村成立5年以内科技企业的创业投资机构，按照其实际投资额的10%给予风险补贴，已累计为138个项目提供风险补贴9500余万元；四是搭建创业投资机构和企业的长效对接机制，“创业中关村”系列活动作为中关村科技金融品牌活动之一，通过重点项目征集、项目审核和辅导、融资路演等方式，有效促进示范区企业和创投机构的对接；五是实施对创业投资机构所投资企业的综合支持政策，将其作为公共政策聚焦的对象，支持其快速做强做大。

如今，优秀的创业投资机构在中关村高度聚集。IDG、联想投资、今日资本、北极光创投、华登国际、联创策源、金沙江、青云、戈壁、盈富泰克、启迪创投、深创投等一批境内外知名机构成为中关村的合作伙伴。活跃在中关村的境内外知名的创投机构已有100多家，管理的资金规模超过200多亿美元。

创业投资的快速发展也极大地带动了创新创业。2011年，中关村新创办企业总数突破4000家，德勤和清科发布的中国高科技高成长五十强企业中，近40%来自中关村。涌现出了“车库咖啡”、“创新工场”、“联想之星”、“摇篮计划”、“雏鹰500创业助推计划”等多种创业服务模式，一批战略性新兴产业的平台型公司和行业龙头企业也开始通过“创投+孵化”的模式，为初创期企业提供资金、平台与业务相结合的组合支持。

长袖善舞立潮头

创业投资对高科技企业和战略性新兴产业的发展至关重要，它为创业者提供了创新技术产业化必不可缺的启动资金，更为创业公司引入了成功的管理经验、经营机制和战略资源，帮助技术创业者转变为创业企业家。中关村已成为我国创业投资最活跃的区域，不断引领我国战略性新兴产业发展的潮流。

值得一提的是，从2001年开始，中关村就设立了创业投资引导资金，并由北京中关村创业投资发展有限公司负责日常运作和管理，主要采用跟进投资(联合投资)、参股设立创业投资企业等方式与社会资金开展合作。截止2011年底，中关村创投引导资金总规模约为7.9亿元，引导资金采用跟进投资方式已投资27家中关村企业，投资总额5328万元。与社会投资合作共参股设立了16家子基金，其中包括面向战略性新兴产业多个领域的专项投资基金，如与青云创投合作设立的清洁技术领域基金、与晨兴投资合作设立的生物医药领域基金、与汉能投资合作设立的文创新媒体领域基金等。此外，引导资金还与英飞尼迪合作建立了一只契约型国际技术引进投资基金，旨在探索通过股权投资、人才引进及产业化载体相结合的国际技术转移新模式，推动国际领先重大技术成果在中关村的转化和产业化。

中关村创业投资引导资金初步实现了在中关村聚集一批优秀的创投管理机构，并依托其丰富的企业管理经验及资本运作理念共同培育一批高成长的创新创业企业的工作目标，并已形成国内政府创业投资引导资金领域的先行先试效应。

为引导创业投资机构投资于中关村初创期企业，2006年起，中关村实施创业投资企业风险补贴政策，对投资中关村成立5年以内的科技企业的创业投资机构，按照其实际投资额的10%给予风险补贴，单笔补贴金额不超过100万元。自2006年以来，已累计为138个项目提供风险补贴9500余万元，获得风险补贴的项目累计对中关村的投资总额约20亿元，财政资金的杠杆效应达到1：25倍。有效促进了企业的创新、创业以及创投机构在中关村的聚集。

此外，中关村每年还组织开展“创业中关村”系列活动，不断完善中关村初创期企业和创业投资机构、天使投资人之间的沟通渠道。一是开展重点项目征集。依托各园管委会、协会、大学科技园、孵化器，建立创业辅导工作站，定期推荐有融资需求的重点项目和企业；二是进行项目审核和辅导。组建知名的创业投资家和企业家组织的“创业中关村”专家顾问团，建立中关村创业导师和辅导员工作体系，深入工作站进行指导工作，对重点企业的基本规范化运行进行审核和创业辅导，每年参加和接受融资培训企业不少于500家，参与创业投资机构不少于30家；三是组织开展融资路演活动。每年组织5-6场项目路演活动，每次活动选择5家左右的初创期企业，向投资人进行创业项目展示和发布。

在政策方面，中关村将获得创业投资机构投资的企业作为公共政策聚焦的对象，制订和完善有针对性的政策。获得创业投资的企业在申请中关村各类科技计划、产业化项目、人才引进等政策时，在同等条件下将优先给予支持。建立对获得创业投资机构投资企业的综合融资政策体系，鼓励金融机构对企业提供担保融资、信用贷款、知识产权质押贷款、信用保险和贸易融资、小额贷款等，中关村管委会将对企业给予20%-40%的贷款贴息支持，对合作的金融机构给予一定的风险补贴支持。