基于统计分析的零售企业竞争力综合评价

西南财经大学统计学院 胡颖琼

基于统计分析的零售企业竞争力综合评价

西南财经大学统计学院 胡颖琼

本文将分析零售企业的核心竞争力，运用财务指标构建零售企业竞争力综合评价体系。并选取已上市的25家零售企业的财务数据，依据统计方法的因子分析模型，对零售企业进行综合分析。

因子分析 零售业 指标体系 综合评价

1 零售企业的核心竞争力

根据零售企业的价值链分析，上游价值链包括和供应商的谈判能力，原材料的价格；下游价值链包括针对客户的服务和营销能力，以此带来的产品价值的增值；而企业的中间价值链是企业的内部价值链，包括企业的人力资源管理，信息管理，内部资金的控制和管理。

而零售商竞争力主要体现在如何优化这三者的价值链，分为基本能力和保障能力，基本能力实现获得收益的各个能力，包括内部后勤能力，经营能力，外部后勤保障能力，销售能力和服务能力；保障能力是系统整合和资源管理能力，而系统整合包括从企业采购到销售库存整合情况。

2 零售企业的财务指标体系

本文从企业选取15个指标，分别代表企业的股票获利能力，现金流能力，盈利能力，营运能力和长期负债能力，短期负债能力，发展水平和风险水平。一般指标在选择上应该遵照以下原则：

(1)科学原则，评价体系要满足决策的需要，在全面的基础上避免数量过多带来的信息处理成本。(2)简单原则，选取的财务指标简单易懂，具有加强的可操作性。(3)可比原则，指标在选择上应该具有可比性。(4)特殊原则，考虑到特定行业的财务指标侧重不同，本文选取代表零售行业的货物，应收和固定资产有关指标。

表1 财务指标体系

3 因子分析结果

本文选取上市的25家公司的2011年的财务指标组成样本，运用spss进行分析。

(1)KMO检验。KMO的值为0.60>0.5,Bartlett球度统计量，其伴随概率为0<0.05，说明数据适合做因子分析。

(2)方差分解，原数据可分解出6个因子，因子的累计方差贡献率为80.3%。

表2 总方差分解

(3)因子旋转过后的因子载荷矩阵。

表3 旋转过后的主成分分析的因子载荷阵

由表格看出，F1因子和资产负债率负相关，和流动比率，速冻比率和营运资金对总资产比率高度正相关，可看作偿债能力因子。

F2因子和销售净利润率和杠杆因素相联系，可看作经营安全因子。

F3因子和每股收益, 资产报酬率, 固定资产净利润率, 净利润增长率高度正相关，是收益分配因子。

F4因子和存货周转率高度负相关，代表货物流动因子。

F5因子和每股经营活动现金净流量和现金流量比率，代表现金流动性因子。

F6因子和固定资产增长率高度相关，可以认为是零售行业的规模扩张因子。

(4)因子得分矩阵计算得分。

表4 旋转过后的主成分分析的因子得分矩阵

计算特定公司各因子得分的公式为：

4 结语

从因子分析的模型中，可以提炼出零售企业的六大因子，分别是偿债能力因子，经营安全因子，收益分配因子，货物流动因子，现金流动因子和规模扩张因子。

从方差贡献率的角度来看，不同的上市公司偿债因子，经营安全因子和收益分配因子差异巨大，这和分析样本属于上市公司有关。同时货物流动因子，现金流动因子对零售行业的评价体系中，也占据重要地位。

同时从因子打分的结果来看，25家公司的排名如下：

表5 零售行业综合排名

[1] 吴明隆.SPSS统计应用实务[M].北京:科学出版社,2003.

[2] 张自武.基于主成分分析的公司盈利能力综合分析与评价[J].昌吉学院学报,2006(4).

[3] 柳清瑞等.企业竞争力的一种模糊多指标评价方法[J].中国软科学,2003(8).

[4] 张东风等.现代零售企业竞争力评价研究[J].河北科技大学学报,2006(9).

F724

A

1005-5800(2012)08(a)-093-02